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2026-09-15 19:55:35
【美債展望，股債相關性會否迴歸】
⑴ 主要央行會議前，中期國債引領收益率升至數十年高位，局勢可能進一步複雜化。
⑵ 日本國債引領的債市拋售重啓，日本國債收益率創數十年新高，美國10年期國債收益率升至2007年以來最高。
⑶ 美聯儲與日本央行將分別於週三和週五公佈利率決定，市場預期兩者均加息25個基點。
⑷ 日本執政黨與首相在未説明資金來源的情況下敲定消費税下調及家庭補貼綱要，財務大臣稱將通過審視支出與收入來籌措資金。
⑸ 日本國債對此並不買賬，20年期與30年期收益率當日分別收高7個基點和8.5個基點，10年期收益率一度觸及3.035%的30年高位。
⑹ 日元兑美元走弱0.3%至154.81。
⑺ 美國財政部長宣佈本季度餘下時間增加10年至30年期國債回購，英國方面也傳出將停止出售長債的消息，歐洲則面臨防務與基建支出融資難題。
⑻ 挪威央行此前已宣佈將債券配置從70%降至50%，長債投資者面臨重新考量。
⑼ 債券傳統上因與股票負相關而具備分散風險功能，但近期高收益率打擊成長股，股債同向下跌令組合表現惡化。
⑽ 若近期表現不僅關乎通脹，還涉及債務可持續性擔憂，股債相關性可能趨於收斂，但若高利率引發衰退並迫使央行降息，這一情景的確定性會下降。
⑾ 質疑債券作為風險資產分散工具的作用是合理的，同時也可考慮通脹保護債券、短久期債券及其他資產。
⑿ 當日美債收益率長端上行2至5個基點，10年期在4.98%至5.04%區間波動，戰術上傾向在10年期收益率達到5%或以上時買入久期。
⑴ 主要央行會議前，中期國債引領收益率升至數十年高位，局勢可能進一步複雜化。
⑵ 日本國債引領的債市拋售重啓，日本國債收益率創數十年新高，美國10年期國債收益率升至2007年以來最高。
⑶ 美聯儲與日本央行將分別於週三和週五公佈利率決定，市場預期兩者均加息25個基點。
⑷ 日本執政黨與首相在未説明資金來源的情況下敲定消費税下調及家庭補貼綱要，財務大臣稱將通過審視支出與收入來籌措資金。
⑸ 日本國債對此並不買賬，20年期與30年期收益率當日分別收高7個基點和8.5個基點，10年期收益率一度觸及3.035%的30年高位。
⑹ 日元兑美元走弱0.3%至154.81。
⑺ 美國財政部長宣佈本季度餘下時間增加10年至30年期國債回購，英國方面也傳出將停止出售長債的消息，歐洲則面臨防務與基建支出融資難題。
⑻ 挪威央行此前已宣佈將債券配置從70%降至50%，長債投資者面臨重新考量。
⑼ 債券傳統上因與股票負相關而具備分散風險功能，但近期高收益率打擊成長股，股債同向下跌令組合表現惡化。
⑽ 若近期表現不僅關乎通脹，還涉及債務可持續性擔憂，股債相關性可能趨於收斂，但若高利率引發衰退並迫使央行降息，這一情景的確定性會下降。
⑾ 質疑債券作為風險資產分散工具的作用是合理的，同時也可考慮通脹保護債券、短久期債券及其他資產。
⑿ 當日美債收益率長端上行2至5個基點，10年期在4.98%至5.04%區間波動，戰術上傾向在10年期收益率達到5%或以上時買入久期。
