週一（北京時間10月12日）亞市早盤，現貨黃金交投於4186.42美元/盎司附近，金價受益於逢低買盤，上週五觸及一週高位至4207.57美元/盎司，交易員同時評估美聯儲進一步加息的可能性；美原油交投於92.37美元/桶附近，因颶風伊薩亞斯向墨西哥灣北部逼近，石油公司關閉了美國海域逾70%的原油產能提振油價，同時，美伊局勢還存變數，據悉，美國已接受伊朗就重新開放霍爾木茲海峽提出的部分條件，但其他條件能否滿足仍不明朗。

日內重點關注

股市

美股上週五收高，三大股指當日與周線均上漲，但小型股羅素2000指數週線收低，道指上漲0.83%，報51654.95點；標普500指數上漲0.59%，報7811.51點；納指上漲0.64%，報27366.17點，投資者將注意力轉向本週，屆時第三季財報季拉開帷幕，通脹數據也將出爐，或為美聯儲下一步政策決定提供線索。

Baird投資策略分析師Ross Mayfield稱，市場圍繞伊朗的情緒反覆，白宮和中東各方消息相互矛盾，市場找不到明確方向，因此漲勢相當温和。

特朗普表示，美國不會在中期選舉前對伊朗發動任何襲擊，並稱華盛頓與德黑蘭為結束伊朗戰爭而舉行的會談“富有成效”。

本週，富國銀行、高盛、花旗集團、摩根大通、美銀和摩根士丹利等大型銀行將公佈業績；分析師預計標普500指數成分股7月至9月整體獲利同比增長30.6%，其中能源和科技行業增幅最大，分別為123%和66.5%。密歇根大學數據顯示，美國消費者信心在10月惡化，短期預期指標降至歷史最低。

AI相關動能股普遍上漲，Roundhill Magnificent Seven ETF上漲1%，這輪主要由AI熱潮推動；Founder ETFs投資組合經理Michael Monaghan稱芯片是今年的市場主線，這是一場持續數十年的技術變革，目前只是開端而非終點。

SpaceX達成協議，將收購覆蓋全美的低頻段頻譜資產組合，對美國無線通信公司構成直接挑戰，T-Mobile US、AT&T和Verizon下跌8.8%至13.3%。蘋果下跌1.1%，此前有報道稱，隨着存儲芯片成本急升和漲價抑制消費者需求，蘋果已要求部分供應商削減新推出的iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max零部件產量。

金市

現貨黃金上週五上漲1.48%，收漲4194.99美元/盎司，盤中觸及一週高位至4207.57美元/盎司，因稍早跌至兩個月低點後引發逢低買盤，交易員同時評估美聯儲進一步加息的可能性。



Stone X市場分析主管表示，金價上漲源於逢低買入，4000美元附近正逐漸形成底部，市場已消化美聯儲進一步加息預期，也計入了官方機構繼續淨買入的預期，若不發生“黑天鵝”事件，金價很難令人信服地突破上行。

美國10年期公債收益率脱離逾20年高位，聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆上週四稱美聯儲需要再次加息才能使通脹回到2%，交易員預計10月加息概率為19%，到12月底加息至少25個基點的概率為84%。

Bybit首席市場分析師Han Tan表示，本週公佈的CPI可能成為推動金價下一輪大幅波動的催化劑，若通脹頑固迫使美聯儲進入更陡峭加息週期，現貨黃金可能再次測試4000美元心理支撐位。

隨着金價反彈，印度黃金需求低迷，最大黃金消費國中國因假期交易周縮短，黃金交易也較清淡。

油市

油價上週五收高，美原油上漲0.19%，收報91.66美元/桶，布倫特原油上漲0.47%，收報104.39美元/桶，因颶風伊薩亞斯向墨西哥灣北部逼近，石油公司關閉了美國海域逾70%的原油產能。



特朗普表示與伊朗就結束中東戰爭的會談“富有成效”，並暗示即將就柴油問題發佈重大公告，還稱正在考慮暫停徵收聯邦汽油税；全球最大石油進口國中國計劃在黃金週假期短暫停止出口後恢復成品油出口，也令市場承壓。

PVM Oil Associates分析師Tamas Varga表示，特朗普有關伊朗的承諾正推動油價下跌。

伊朗塔斯尼姆通訊社報道，伊朗外長阿拉格齊表示德黑蘭正在評估美國對伊朗提議的回應，該提議要求霍爾木茲海峽在七天內重新開放。美國仍在對伊朗施壓，對參與運輸伊朗原油、成品油和石化產品的個人、網絡及17艘船隻實施制裁。

匯市

美元指數上週五上漲0.12%報102.22，上週漲約0.3%，連續第四周上漲，為2025年5月以來最長連漲。特朗普表示美國不會在11月3日中期選舉前襲擊伊朗，並稱與德黑蘭會談富有成效，油價下跌令全球債市趨於平靜。



市場相對觀望，等待美聯儲官員發言，市場對美聯儲本月加息預期不高，芝商所FedWatch顯示至少加息25個基點概率為19.4%，12月加息概率為85.8%；密歇根大學消費者信心10月初進一步下滑，美聯儲官員對是否立即加息存在分歧。

歐元兑美元上週五下跌，周線連續第五週下跌，創2025年初以來最長周線連跌；法國和意大利公債風險溢價上週下降。法國債券因預算赤字壓力承壓，西班牙提前大選也加大歐元壓力。

英鎊兑美元上週五上漲0.06%至1.3235，但周線勢連續第七週下跌，為2024年11月以來最長連跌；美元兑日元漲0.26%報158.28，連續第四周上漲。

國際要聞

伊朗官員稱美方接受部分條件，霍爾木茲開放仍存變數

伊朗最高國家安全委員會秘書雷扎伊11日稱，美國已接受伊朗就重新開放霍爾木茲海峽提出的部分條件，但其他條件能否滿足仍不明朗。他在伊朗新聞電視台採訪中介紹了近期伊美溝通情況。雷扎伊説，過去兩個月，美方通過巴基斯坦、卡塔爾和伊拉克三個渠道要求伊朗提出方案。伊朗向美方列出七項條件，並明確表示，這些條件得不到滿足，就不會開放霍爾木茲海峽，也不會進行談判。他稱，美方已作出回應，但伊方認為回應力度不夠。美國需要澄清一些模糊點，伊朗將觀察美方能否消除其疑慮，再決定後續行動。雷扎伊警告，如果美國再次對伊朗發動侵略，美國在西亞地區的資產，包括關鍵數據系統和人工智能設施，將成為打擊目標。他還稱，伊朗已準備在戰火重燃時展示新的軍事能力。雷扎伊反駁美國關於霍爾木茲海峽開放的説法，稱部分船隻通過走私網絡活動，當前航運量仍遠低於戰前，伊朗將繼續掌握海峽管理權。

伊朗稱不會在外國壓力下放棄核技術

伊朗原子能組織主席伊斯拉米10月11日表示，伊朗本國掌握的核技術不可能在外國壓力下放棄，也沒有法律允許外國剝奪伊朗的該技術。伊斯拉米説，伊朗將繼續大力推進核電項目，建設不會停止。（CCTV國際時訊）

胡塞武裝戰術出現關鍵轉變

隨着也門衝突持續升温，過去一週來，位於沙特的利雅得國際機場、位於也門政府軍控制區的亞丁國際機場、以及位於也門胡塞武裝控制區的薩那國際機場和荷台達國際機場頻遭襲擊。美國《華爾街日報》則分析稱，近日正值沙特的會議和旅遊旺季，胡塞武裝襲擊利雅得的機場可能是試圖威脅沙特的商業和旅遊業發展。也門政府10日警告説，胡塞武裝對亞丁國際機場的打擊標誌着其戰術出現“關鍵轉變”。（央視）

俄羅斯部分解除柴油出口禁令，首批允許向國際市場供應50萬噸

俄羅斯政府發佈消息稱，已決定部分解除柴油出口禁令，允許在第一階段向國際市場輸送50萬噸柴油。該決定於10月10日生效，是俄羅斯總統普京與美國總統特朗普達成協議的一部分。消息説：“這一決定於10月10日生效，允許現階段向全球市場輸送50萬噸柴油。”

特朗普稱不排除美國加入沙特打擊胡塞武裝

美國總統特朗普稱，不排除美國加入沙特對胡塞武裝的打擊。他在回答記者提問時表示：“有可能。我們會研究這個問題。我們剛得知不久前的這起襲擊。我們會作出決定。我們行動非常迅速。” 沙特阿拉伯民航總局證實，10月10日利雅得國際機場遭導彈襲擊，造成12人死亡、309人受傷。也門胡塞武裝在與沙特的衝突中經常襲擊沙特境內目標，但迄今尚未宣佈對此次襲擊負責。

美國海洋礦產管理局：墨西哥灣逾七成石油產量因風暴暫停

美國海洋礦產管理局表示，為避開風暴，墨西哥灣地區目前運營的11座非動力定位鑽井平台中，已有8座撤離人員，佔比72.73%；17座動力定位鑽井平台中，已有2座採取預防措施，撤離原作業位置。在有人值守的生產平台方面，墨西哥灣地區371座平台中已有129座撤離人員，佔比34.77%。產量方面，美國墨西哥灣地區約71.51%的石油產量和58.84%的天然氣產量已暫停生產。

俄美元首通話 普京稱俄目前不可能恢復與烏談判

俄羅斯總統助理烏沙科夫當地時間10日凌晨介紹了俄美兩國領導人通話的有關情況。烏沙科夫表示， 普京在通話中詳細介紹了俄羅斯為回應烏克蘭武裝部隊實施的恐怖襲擊而採取的措施。普京表示，烏克蘭方面試圖破壞俄羅斯國家杜馬選舉並對民眾實施襲擊，導致立即恢復談判的可能性遭到破壞。普京還指出，烏克蘭方面試圖阻止俄羅斯軍隊推進的企圖沒有任何成功的前景，俄軍目前完全掌握戰場主動權，並正在持續向前推進。普京強調，由於烏克蘭方面的立場，特別是其試圖破壞俄杜馬選舉的行為，目前不可能恢復與烏克蘭的談判。特朗普已指示將普京在通話中傳遞的信息轉達給烏克蘭代表團。烏沙科夫稱，關於舉行普京與特朗普雙邊會晤的問題，雙方目前尚未進行具體討論。（央視）

美聯儲10月加息的概率為18.3%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到10月維持利率不變的概率為81.7%，累計加息25個基點的概率為18.3%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為15.8%，累計加息25個基點的概率69.5%，累計加息50個基點的概率為14.7%。

國內要聞

機票價格明顯回落、住宿折扣加大 節後錯峯出遊持續升温

金秋十月，旅遊市場打出“高性價比”組合拳。在線旅遊平台數據顯示，截至目前，熱門城市機票平均支付價格較國慶假期降低超三成。從北京、上海、廣州等主要客源地出發，不少假期熱門方向的機票已降至兩三百元區間。10月中下旬至11月的機票預訂量隨之明顯增長。（央視新聞）

今年8月全國企業信用水平穩步回升

從市場監管總局瞭解到，今年8月中國企業信用指數為161.32，較7月上升2.45點。與上月相比，經營性分指標與監管性分指標升幅較高，新列入經營異常名錄數量明顯減少，新移出經營異常名錄數量大幅增多，信用風險較高企業佔比降低，推動整體信用水平企穩回升。今年8月，信用指數排名前5的行業分別為金融業，製造業，水利、環境和公共設施管理業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，交通運輸、倉儲和郵政業。與上月相比，製造業，交通運輸、倉儲和郵政業，批發和零售業指數增長較快，其中，製造業達到今年以來最高排名。（央視新聞）