週四（北京時間10月15日）亞市早盤，現貨黃金交投於4102美元/盎司附近，金價週三連續第三個交易日走低，因通脹數據高於預期，加劇了市場對美聯儲本月加息的預期；美原油交投於94.83美元/桶附近，美原油週三盤中創三週新高至96.06美元/桶，胡塞武裝襲擊沙特阿美一座行政大樓，且伊朗表示將採用新戰術襲擊船隻並使油價維持在高位。

日內重點關注

股市

美股週三大幅下挫，納指跌1.88%至26692.87點，創7月23日以來最大單日跌幅，標普500跌1.11%至7718.94點，創7月29日以來最大單日跌幅，道指跌0.09%至51621.48點。因通脹數據高於預期而大幅下挫，市場對美聯儲進一步加息的擔憂重創對借貸成本敏感的人工智能類股。

美國勞工部數據顯示，受汽油價格飆升及通脹壓力從能源領域向其他領域蔓延影響，9月消費者價格漲幅加快，芝商所FedWatch工具顯示利率交易員預計美聯儲本月加息概率升至37%，高於週二的22%。甲骨文跌8.8%，CoreWeave和Nebius分別暴跌15%和10%，巴克萊將戴爾和惠普企業評級從“超配”下調至“中性”後二者分別下跌11.4%和8.2%，費城半導體指數跌4.3%、連續第六個交易日收跌，創2025年5月以來最長連跌紀錄，蘋果漲0.5%，市值收盤首次突破5萬億美元。

標普500的11個板塊中有8個下跌，信息技術板塊領跌2.6%，通信服務跌1.78%；美國銀行跌4.8%，因第三季度利潤下滑且撥備12億美元用於支付監管罰款，摩根士丹利跌近3%，標普500銀行指數跌0.7%至6月以來最低。伯克希爾哈撒韋向Vimeo和AOL母公司Bending Spoons追加投資3.3億美元后，後者股價大漲41%。

金市

現貨黃金週三下跌1.34%，收報4161美元/盎司，連續第三個交易日走低，因通脹數據高於預期，加劇了市場對美聯儲本月加息的預期；High Ridge Futures貴金屬交易總監David Meger表示，高於預期的消費者價格指數(CPI)一直處於美聯儲目標水平之上，目前預示美聯儲加息可能性更大，因此美元走強給黃金市場帶來壓力。



美國勞工統計局週三表示，上月CPI環比上漲0.6%，此前8月漲幅為0.4%。芝商所FedWatch工具顯示，市場預計本月美國加息概率約為42%，高於通脹數據公佈前的約22%，同時市場已將12月加息概率定價為93%。美聯儲負責監管事務的副主席鮑曼表示，在決定是否採取進一步行動之前，美聯儲有時間先觀望9月加息後金融市場和經濟的發展態勢。

油市

油價週三收漲，美原油上漲0.4%，收報95.17美元/桶，盤中創三週新高至96.06美元/桶，布倫特原油持穩於106美元/桶附近，胡塞武裝襲擊沙特阿美一座行政大樓，且伊朗表示將採用新戰術襲擊船隻並使油價維持在高位。



Price Futures Group高級分析師菲爾·弗林表示，途經霍爾木茲海峽的船隻遭到襲擊，加上沙特阿拉伯與伊朗支持的胡塞武裝相互襲擊，正在推高油價，“今天市場出現了大量受擔憂情緒推動的交易”。

數據顯示，9月海灣地區除伊朗以外的石油流量升至戰前水平的81%以上，主要受沙特出口復甦推動；由於美國實施封鎖，伊朗原油出口已降至零。

Saxo Bank分析師奧萊·漢森表示，更多原油進入國際市場並不一定意味着產量增加，部分反彈反映的是現有供應重新分配。

沙特能源部表示，胡塞武裝襲擊了達蘭市一座隸屬於沙特阿美的行政大樓，引發小規模火災；該組織過去一週還向沙特發射彈道導彈和無人機，利雅得國際機場四次遭襲，其中週六的一次襲擊造成13人死亡。

伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍表示，一艘集裝箱船在霍爾木茲海峽以南海域觸雷起火後沉沒，此前一天一艘集裝箱船和一艘油輪在海峽內遭不明彈體擊中。

日產證券投資公司首席策略師菊川弘之表示，市場預計俄羅斯增加柴油出口將緩解供應緊張，這可能限制油價大幅波動。
國際能源署表示，俄羅斯9月原油產量增加6.5萬桶/日至843萬桶/日，同比仍減少87萬桶/日；中東海灣產油國的原油出口增加440萬桶/日，達到戰前水平的約75%。市場正等待美國能源信息署(EIA)發佈周度庫存報告。

匯市

美元指數週三上漲0.3%，收於102.50，盤中一度升至18個月高點102.94，受好於預期的美國通脹數據影響，市場對美聯儲本月晚些時候加息的預期短暫回升，但隨後因投資者重新預期美聯儲將保持耐心，美元匯率有所回落。



美國勞工部數據顯示，受汽油價格飆升影響，9月消費者價格大幅上漲，波士頓道富銀行高級全球市場策略師Marvin Loh表示，CPI數據仍在市場估值中發酵，加上股市下跌，給了另一個小幅推高美元的理由。

美聯儲週三發佈的《褐皮書》顯示，美國勞動力市場仍處於“招聘少、解僱少”格局，而部分地區的通脹壓力有所上升；Mesirow貨幣管理公司高級投資策略師Uto Shinohara表示，美聯儲雙重使命與勞動力市場疲軟跡象之間仍存在矛盾，明天數據應能通過零售銷售、初請失業金人數和生產者價格指數為消費者狀況、勞動力市場及價格壓力提供更清晰視角。

芝商所FedWatch工具顯示，交易員預計美聯儲在10月27日至28日會議上維持利率不變概率為65%，一個月前為53%，同時市場預期到2027年底前將累計加息約79個基點。

Angeles Investments首席投資官Michael Rosen表示，投資者正對美國遏制通脹的意願失去信心，美元走強受到利率上升支撐，除非美聯儲通過大幅加息引發經濟衰退，或對貿易和移民政策得到糾正，否則通脹不會下降。

歐元區方面，全球財長齊聚曼谷參加國際貨幣基金組織和世界銀行年會，IMF財政事務主管Rodrigo Valdes表示該組織已加大呼籲各國政府遏制債務增長的緊迫性，IMF總裁格奧爾基耶娃指出美國需財政調整以使債務走上更可持續軌道；法國公債在近期全球拋售潮中受衝擊最嚴重，投資者擔心明年總統大選前政治角力可能阻礙法國削減高額財政赤字。

歐洲央行行長拉加德表示法國應通過財政整頓解決債務問題，打消了市場關於歐洲央行是否會開始購買法國公債以抑制收益率的猜測。受油價上漲及市場對法國財政狀況持續擔憂影響，歐元下跌0.38%至1.1155美元，創兑美元17個月新低，兑英鎊也創16個月新低；裕信銀行外匯策略師Roberto Mialich表示歐元短期內可能測試1.10美元關口，但對該貨幣年底前走勢持相對樂觀態度，預計儘管歐元區局勢可能對歐元構成壓力，但美國公債收益率可能會有所回落。

英國《金融時報》報道稱英國財政大臣希利預計將通過提高税收或削減開支，而非增加借貸，來為本月預算案中所有新福利措施提供資金，IMF一位高級官員表示並未建議英國加快財政整頓步伐，英鎊下跌0.46%報1.3193美元，盤中創16個月新低至1.3137。

國際要聞

俄總統代表：未來幾天將簽署首批對美柴油供應合同

俄羅斯總統特別代表基里爾·德米特里耶夫14日説，預計未來幾天俄美雙方將簽署首批對美國供應柴油的合同。德米特里耶夫當天出席“俄羅斯能源周”論壇相關活動。在被問及首批合同何時簽署、何時開始交付時，他回答説：“一切都將在未來幾天發生。”德米特里耶夫還説，俄方正與美方保持積極溝通，並就如何儘快落實供應和解決物流等問題進行協商。（新華社）

兩艘新加坡籍船隻在霍爾木茲海峽遭襲

新加坡海事及港務管理局14日晚發表聲明説，兩艘在新加坡註冊的集裝箱船據報在通過霍爾木茲海峽時被不明投射物擊中，其中一艘着火後沉沒。 聲明説，一艘船隻於13日遭襲受損併發生火災，隨後沉沒，船上21名船員均已安全撤離。另一艘船隻於14日遭襲後船體受損，隨後依靠自身動力抵達安全錨地，船上22名船員均安全。（新華社）

以色列防長威脅擴大在黎巴嫩南部佔領範圍

以色列國防部長卡茨14日警告稱，如果黎巴嫩真主黨參與伊朗對以色列的襲擊，以軍將擴大在黎南部的佔領範圍。卡茨當天在視察以軍在黎南部設立的緩衝區時表示，如果真主黨與伊朗聯手襲擊以色列，真主黨將遭受沉重打擊，並失去黎南部更多領土。他稱，納巴提耶和利塔尼河一帶的部分地區將被納入以色列“永久安全區”。卡茨稱，以軍已做好發動地面攻勢的準備。以軍還將要求黎首都貝魯特南郊真主黨據點的居民撤離，並打擊當地真主黨基礎設施。他警告稱，屆時黎巴嫩可能有超過100萬什葉派居民流離失所。（新華社）

美聯儲10月加息的概率升至33.2%，年內至少再加息一次的概率升至90.9%

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到10月維持利率不變的概率為66.8%，累計加息25個基點的概率為33.2%。美聯儲到12月維持利率不變的概率為9.1%，累計加息25個基點的概率62.2%，累計加息50個基點的概率為28.7%。

美聯儲傳聲筒：美聯儲年內加息理由增強

有美聯儲傳聲筒之稱的Nick Timiraos表示，9月潛在通脹連續第2個月高於預期，進一步強化了美聯儲年內再次加息的理由。上月美聯儲官員一致投票決定加息，幾乎所有官員當時都預計年內還將再加息1次。剔除食品和能源價格後的核心CPI 9月環比上漲約0.33%，高於華爾街經濟學家的幾乎所有預測，8月核心CPI環比上漲約0.29%。這份報告給美聯儲官員帶來兩個問題，更緊迫的是，在官員近期表示預計不會在兩週後的會議上調整利率後，他們是否還能等到12月再度加息。一些分析人士認為，如果官員預計最終要加息，就沒有太多理由繼續等待，儘管美聯儲官員尚未表現出僅憑1份報告就重新考慮政策安排的跡象。更重要的問題是利率最終需要升至多高水平，這取決於能源價格上漲和AI投資熱潮帶來的壓力是否會進一步蔓延至整體經濟。市場情緒圍繞加息時點與終端利率展開，短期關注美聯儲溝通是否轉向以及通脹壓力擴散的驗證。

IEA預警全球柴油緊缺或將延續至2027年

國際能源署發佈月報指出，中東及俄羅斯成品油出口受阻，全球柴油庫存提前進入冬季需求旺季前的低位區間，柴油供給緊張格局或將持續到2027年下半年，即便美方達成俄柴油採購協議，對緩解緊缺幫助有限。9月全球柴油日出口量同比減少66萬桶，俄與中東地區供給下滑124萬桶/日，其他區域增量僅能部分對沖缺口。

國內要聞

渣打中國行長魯靜：上海正在成為全球資本的“首選之地”

10月13日，渣打中國行長兼副董事長魯靜在上海市銀行同業公會舉辦的新聞通氣會上表示，上海作為國際金融中心的影響力正不斷擴大。金融要素市場日益齊備，基礎設施不斷完善，特別是金、油、銅、膠等大宗商品定價的國際影響力日益提升。同時國際金融機構加速集聚，專業人才數量持續增長。（央視新聞）

中國央行：9月M2餘額359.63萬億元，同比增長7.2%

央行數據顯示，9月末廣義貨幣（M2）餘額359.63萬億元，同比增長7.2%。2026年前三季度社會融資規模增量累計27.46萬億元，比上年同期少2.63萬億元。前三季度人民幣貸款增加11.52萬億元。前三季度人民幣存款增加20.76萬億元。

我國風電裝機規模連續16年穩居世界第一

從中國可再生能源學會風能專業委員會了解到，今年前八個月，我國風電新增併網容量達5326萬千瓦。到8月底，我國風電累計併網容量達到6.9272億千瓦，同比增長19.64%。目前，我國風電裝機規模已連續16年穩居世界第一，我國風電機組出口規模也持續攀升。在國內風電裝機與發電量穩步增長的同時，我國風電機組出口規模也持續攀升。截至目前，我國已實現對全球六大洲的60個國家的機組出口，並有7家整機商已在海外建廠或正在推進建廠計劃，進一步貼近海外項目市場。（央視新聞）