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2026-11-02 17:28:55
【日本國債走勢分化，超長端承壓】
⑴ 週一日本國債期貨缺乏明確方向，10年期品種的相對韌性成為亮點，而超長端非活躍券則面臨明顯拋壓。
⑵ 期貨開盤較上週五上漲8個跳動點至126.82，短暫升至126.83後回落，10年期品種開盤即獲買盤支撐，基準收益率一度下行1個基點至2.76%附近，相對強勢延續至收盤。
⑶ 此後20年期和30年期國債的賣壓令期貨承壓，午間兩品種收益率均上行約1.5個基點，分別至3.625%和3.85%附近。
⑷ 午後25年期低票息非活躍券突遭集中拋售，期貨一度跌至當日低點126.49，兩隻0.7%票息的2051年到期品種收益率分別跳升7個基點和8個基點，10年期收益率隨之反彈至2.785%附近。
⑸ 超長端走弱可能與媒體報道日本考慮未來五年將防務支出提升近一倍有關，報道稱若獲通過，2027年4月起的五年防務建設支出將設為70萬億至80萬億日元，約為現行五年計劃約43萬億日元的1.8倍。
⑹ 不過10年期品種隨後重獲支撐，至下午2時20分左右已收復此前跌幅，令部分參與者感到意外，他們原本預計10年期收益率將升至2.80%以吸引本週10年期國債招標的需求。
⑺ 20年期至30年期品種則疲軟至收盤，現券市場投資者活動多於部分參與者預期，地區銀行對2年期國債有不錯買盤，中期品種也出現額外在岸買盤。
⑻ 下午3時報價顯示，10年期期貨跌0.03至126.71，20年期期貨跌0.19至90.97，2年期收益率升0.5個基點至1.880%，10年期持平於2.770%，20年期升2.0個基點至3.630%，30年期升3.5個基點至3.870%。
⑼ 互換市場方面，10年期日元隔夜指數互換利率降0.125個基點至2.67625%，20年期升0.625個基點至3.26875%，30年期升1.250個基點至3.44375%，日本央行12月會議隔夜指數互換顯示市場對加息25個基點的定價概率為80.0%，與上週五持平。
⑽ 日經指數跌208.25點，跌幅0.33%，收於63081.86，美元兑日元報157.81，後續關注週二10年期國債招標及日本央行政策會議紀要
⑴ 週一日本國債期貨缺乏明確方向，10年期品種的相對韌性成為亮點，而超長端非活躍券則面臨明顯拋壓。
⑵ 期貨開盤較上週五上漲8個跳動點至126.82，短暫升至126.83後回落，10年期品種開盤即獲買盤支撐，基準收益率一度下行1個基點至2.76%附近，相對強勢延續至收盤。
⑶ 此後20年期和30年期國債的賣壓令期貨承壓，午間兩品種收益率均上行約1.5個基點，分別至3.625%和3.85%附近。
⑷ 午後25年期低票息非活躍券突遭集中拋售，期貨一度跌至當日低點126.49，兩隻0.7%票息的2051年到期品種收益率分別跳升7個基點和8個基點，10年期收益率隨之反彈至2.785%附近。
⑸ 超長端走弱可能與媒體報道日本考慮未來五年將防務支出提升近一倍有關，報道稱若獲通過，2027年4月起的五年防務建設支出將設為70萬億至80萬億日元，約為現行五年計劃約43萬億日元的1.8倍。
⑹ 不過10年期品種隨後重獲支撐，至下午2時20分左右已收復此前跌幅，令部分參與者感到意外，他們原本預計10年期收益率將升至2.80%以吸引本週10年期國債招標的需求。
⑺ 20年期至30年期品種則疲軟至收盤，現券市場投資者活動多於部分參與者預期，地區銀行對2年期國債有不錯買盤，中期品種也出現額外在岸買盤。
⑻ 下午3時報價顯示，10年期期貨跌0.03至126.71，20年期期貨跌0.19至90.97，2年期收益率升0.5個基點至1.880%，10年期持平於2.770%，20年期升2.0個基點至3.630%，30年期升3.5個基點至3.870%。
⑼ 互換市場方面，10年期日元隔夜指數互換利率降0.125個基點至2.67625%，20年期升0.625個基點至3.26875%，30年期升1.250個基點至3.44375%，日本央行12月會議隔夜指數互換顯示市場對加息25個基點的定價概率為80.0%，與上週五持平。
⑽ 日經指數跌208.25點，跌幅0.33%，收於63081.86，美元兑日元報157.81，後續關注週二10年期國債招標及日本央行政策會議紀要
