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2026-11-05 17:26:08
【日本國債走高，美債收益率下行帶動買盤】
⑴ 日本國債週四上漲，跟隨亞洲時段美國國債收益率下行走勢，當日10年期國債拍賣表現偏弱但被市場基本忽略。
⑵ 10年期國債收益率在拍賣前已下行約6個基點，拍賣出現約3個基點的尾部利差，認購倍數僅為3.21，為8月以來最低。
⑶ 儘管拍賣結果略弱於預期，但考慮到收益率此前已大幅下行，較長的尾部利差仍被市場接受。
⑷ 期貨開盤較前一日上漲約10個跳動點，隨後一度回落至當日低點，之後快速拉昇，午盤前升至126.99附近。
⑸ 午盤後期貨進一步擴大漲幅至127.13，空頭擔心10年期拍賣可能表現良好，因10年期收益率較上月上次拍賣已下行約35個基點。
⑹ 拍賣結束後期貨自高位回落，但全日維持在127.00附近，10年期美國國債收益率保持在4.84%附近，超長期日本國債仍獲良好買盤。
⑺ 30年期日本國債收益率一度下行約8個基點至3.845%，隨後小幅反彈，24年期老券收益率下行約12個基點。
⑻ 一家日本證券公司交易員表示，美國中期選舉中民主黨勝選為債券帶來提振，但漲勢可能很快失去動能。
⑼ 該交易員稱，當日拍賣看到包括離岸賬户在內的客户訂單，但二級市場未見跟進買盤，近期買盤更多來自企業賬户和教育機構，而非專業投資者。
⑽ 日本央行公佈9月政策會議紀要，內容包含10月初意見摘要中未提及的討論，委員們就中性利率和終端利率展開交流。
⑾ 有委員提到OIS市場2年期1年後遠期利率已高於2%，另有委員認為自然利率加2%通脹目標意味着利率應高於2%，也有委員認為市場對進一步緊縮的預期略高。
⑿ 多數委員認為中性利率難以直接觀測和提前識別，日本央行應調整寬鬆程度並監測經濟與物價發展以探尋中性利率
⑴ 日本國債週四上漲，跟隨亞洲時段美國國債收益率下行走勢，當日10年期國債拍賣表現偏弱但被市場基本忽略。
⑵ 10年期國債收益率在拍賣前已下行約6個基點，拍賣出現約3個基點的尾部利差，認購倍數僅為3.21，為8月以來最低。
⑶ 儘管拍賣結果略弱於預期，但考慮到收益率此前已大幅下行，較長的尾部利差仍被市場接受。
⑷ 期貨開盤較前一日上漲約10個跳動點，隨後一度回落至當日低點，之後快速拉昇，午盤前升至126.99附近。
⑸ 午盤後期貨進一步擴大漲幅至127.13，空頭擔心10年期拍賣可能表現良好，因10年期收益率較上月上次拍賣已下行約35個基點。
⑹ 拍賣結束後期貨自高位回落，但全日維持在127.00附近，10年期美國國債收益率保持在4.84%附近，超長期日本國債仍獲良好買盤。
⑺ 30年期日本國債收益率一度下行約8個基點至3.845%，隨後小幅反彈，24年期老券收益率下行約12個基點。
⑻ 一家日本證券公司交易員表示，美國中期選舉中民主黨勝選為債券帶來提振，但漲勢可能很快失去動能。
⑼ 該交易員稱，當日拍賣看到包括離岸賬户在內的客户訂單，但二級市場未見跟進買盤，近期買盤更多來自企業賬户和教育機構，而非專業投資者。
⑽ 日本央行公佈9月政策會議紀要，內容包含10月初意見摘要中未提及的討論，委員們就中性利率和終端利率展開交流。
⑾ 有委員提到OIS市場2年期1年後遠期利率已高於2%，另有委員認為自然利率加2%通脹目標意味着利率應高於2%，也有委員認為市場對進一步緊縮的預期略高。
⑿ 多數委員認為中性利率難以直接觀測和提前識別，日本央行應調整寬鬆程度並監測經濟與物價發展以探尋中性利率
