快讯 > 快讯详情
2025-09-18 19:55:58
【美债回购利率大跌，宽松预期引关注】
⑴回购利率昨日大跌24个基点至4.18%，符合昨日的25个基点降息。新利率区间设定在4.00%至4.25%之间，国债结算导致110亿美元的资金流出，使得隔夜利率维持在新利率区间的上半部分。
⑵市场普遍预期十月将再次降息25个基点，概率高达90%，因此大量多头头寸未平仓，资金紧张将继续推高利率。房地美和房利美等机构资金预计明日开始进场，可能会暂时缓解利率上升的压力。
⑶根据机构数据，RRP和IOER新利率分别为4.00%和4.15%。五年期国债溢价下降15个基点至负10个基点，二十年期国债溢价下降27个基点至负78个基点，短期头寸有所减少。
⑷抵押贷款支持证券的回购利率较回购利率高出3个基点，较昨日收紧3个基点。根据机构数据，SOFR期货价格显示，十月降息25个基点的概率为90%，0x3期限的隔夜指数掉期（OIS）合约也预示着再次降息。
⑸周三的4个月期国库券拍卖得标利率为3.815%。周四（北京时间）将举行一系列国库券拍卖和发行。短期回购报价较回购利率高出约8个基点，例如1个月期为4.25%，2个月期为4.26%，3个月期为4.26%。
⑴回购利率昨日大跌24个基点至4.18%，符合昨日的25个基点降息。新利率区间设定在4.00%至4.25%之间，国债结算导致110亿美元的资金流出，使得隔夜利率维持在新利率区间的上半部分。
⑵市场普遍预期十月将再次降息25个基点，概率高达90%，因此大量多头头寸未平仓，资金紧张将继续推高利率。房地美和房利美等机构资金预计明日开始进场，可能会暂时缓解利率上升的压力。
⑶根据机构数据，RRP和IOER新利率分别为4.00%和4.15%。五年期国债溢价下降15个基点至负10个基点，二十年期国债溢价下降27个基点至负78个基点，短期头寸有所减少。
⑷抵押贷款支持证券的回购利率较回购利率高出3个基点，较昨日收紧3个基点。根据机构数据，SOFR期货价格显示，十月降息25个基点的概率为90%，0x3期限的隔夜指数掉期（OIS）合约也预示着再次降息。
⑸周三的4个月期国库券拍卖得标利率为3.815%。周四（北京时间）将举行一系列国库券拍卖和发行。短期回购报价较回购利率高出约8个基点，例如1个月期为4.25%，2个月期为4.26%，3个月期为4.26%。
