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2025-10-28 13:13:26
【野村：安踏下调销售目标 但仍是最稳健的中国体育用品品牌 维持买入评级】
野村董季舟在一份报告中表示，尽管安踏体育第二次下调了2025年的销售目标，但该公司仍是中国体育用品公司中基本面最稳健的一家。他表示，下调目标的原因可能是比较基数较高，以及安踏注重平衡销售、折扣水平和库存。他补充说，鉴于该行业需求疲软，该公司更为现实的目标可能有利于其长期品牌认知度和市场领先地位。尽管如此，由于对安踏核心品牌下半年销售及其毛利率趋势的展望更为谨慎，野村将对安踏2025-2027年销售额的预测下调了1%至5%。野村将该股的目标价从121.80港元下调至117.00港元，但维持买入评级。该股下跌3.4%，至84.85港元
野村董季舟在一份报告中表示，尽管安踏体育第二次下调了2025年的销售目标，但该公司仍是中国体育用品公司中基本面最稳健的一家。他表示，下调目标的原因可能是比较基数较高，以及安踏注重平衡销售、折扣水平和库存。他补充说，鉴于该行业需求疲软，该公司更为现实的目标可能有利于其长期品牌认知度和市场领先地位。尽管如此，由于对安踏核心品牌下半年销售及其毛利率趋势的展望更为谨慎，野村将对安踏2025-2027年销售额的预测下调了1%至5%。野村将该股的目标价从121.80港元下调至117.00港元，但维持买入评级。该股下跌3.4%，至84.85港元
