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2026-02-20 20:37:40
【科技股雪崩冲击对冲基金，软件板块市值蒸发1.2万亿】
⑴ 人工智能软件相关科技股的持续大跌，正在对冲基金行业引发连锁反应。高盛客户报告显示，选股型对冲基金经历了自2022年上半年以来最糟糕的三周之一，全球多空策略基金损失约2%的阿尔法收益，即来自交易优势而非市场走势的利润。
⑵ 软件板块成为本轮下跌的重灾区。标普500软件和服务指数今年以来跌幅近18%，市值缩水超过1.2万亿美元。这一规模的蒸发对重仓软件股的对冲基金构成了直接冲击。
⑶ 对冲基金正在加速撤离软件股。高盛大宗经纪数据显示，涉及美国软件股票的投机性头寸已降至历史最低点。交易员持续做空软件股，同时将资金转向微芯片与电子元器件生产商，形成明显的板块轮动。
⑷ 对冲基金整体仓位呈现净卖出态势。本月净卖出美国股票的速度为2025年3月以来最快。这一抛售节奏反映出在科技股领跌的背景下，杠杆资金正在主动收缩风险敞口。
⑸ 消费板块同样遭遇减持。高盛表示，对冲基金转而看空美国消费类公司，覆盖对象既包括必需消费品，也包括受益于消费者挥霍的非必需品类。消费放缓的预期正在被资金提前定价。
⑹ 医疗保健股成为资金避风港。数据显示，截至2月19日，美国医疗保健股是今年以来被买入最多的股票板块。在科技与消费双双承压的格局下，防御属性成为对冲基金的优先考量。
⑴ 人工智能软件相关科技股的持续大跌，正在对冲基金行业引发连锁反应。高盛客户报告显示，选股型对冲基金经历了自2022年上半年以来最糟糕的三周之一，全球多空策略基金损失约2%的阿尔法收益，即来自交易优势而非市场走势的利润。
⑵ 软件板块成为本轮下跌的重灾区。标普500软件和服务指数今年以来跌幅近18%，市值缩水超过1.2万亿美元。这一规模的蒸发对重仓软件股的对冲基金构成了直接冲击。
⑶ 对冲基金正在加速撤离软件股。高盛大宗经纪数据显示，涉及美国软件股票的投机性头寸已降至历史最低点。交易员持续做空软件股，同时将资金转向微芯片与电子元器件生产商，形成明显的板块轮动。
⑷ 对冲基金整体仓位呈现净卖出态势。本月净卖出美国股票的速度为2025年3月以来最快。这一抛售节奏反映出在科技股领跌的背景下，杠杆资金正在主动收缩风险敞口。
⑸ 消费板块同样遭遇减持。高盛表示，对冲基金转而看空美国消费类公司，覆盖对象既包括必需消费品，也包括受益于消费者挥霍的非必需品类。消费放缓的预期正在被资金提前定价。
⑹ 医疗保健股成为资金避风港。数据显示，截至2月19日，美国医疗保健股是今年以来被买入最多的股票板块。在科技与消费双双承压的格局下，防御属性成为对冲基金的优先考量。
