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2026-02-20 20:37:40
【科技股雪崩衝擊對沖基金，軟件板塊市值蒸發1.2萬億】
⑴ 人工智能軟件相關科技股的持續大跌，正在對沖基金行業引發連鎖反應。高盛客户報告顯示，選股型對沖基金經歷了自2022年上半年以來最糟糕的三週之一，全球多空策略基金損失約2%的阿爾法收益，即來自交易優勢而非市場走勢的利潤。
⑵ 軟件板塊成為本輪下跌的重災區。標普500軟件和服務指數今年以來跌幅近18%，市值縮水超過1.2萬億美元。這一規模的蒸發對重倉軟件股的對沖基金構成了直接衝擊。
⑶ 對沖基金正在加速撤離軟件股。高盛大宗經紀數據顯示，涉及美國軟件股票的投機性頭寸已降至歷史最低點。交易員持續做空軟件股，同時將資金轉向微芯片與電子元器件生產商，形成明顯的板塊輪動。
⑷ 對沖基金整體倉位呈現淨賣出態勢。本月淨賣出美國股票的速度為2025年3月以來最快。這一拋售節奏反映出在科技股領跌的背景下，槓桿資金正在主動收縮風險敞口。
⑸ 消費板塊同樣遭遇減持。高盛表示，對沖基金轉而看空美國消費類公司，覆蓋對象既包括必需消費品，也包括受益於消費者揮霍的非必需品類。消費放緩的預期正在被資金提前定價。
⑹ 醫療保健股成為資金避風港。數據顯示，截至2月19日，美國醫療保健股是今年以來被買入最多的股票板塊。在科技與消費雙雙承壓的格局下，防禦屬性成為對沖基金的優先考量。
⑴ 人工智能軟件相關科技股的持續大跌，正在對沖基金行業引發連鎖反應。高盛客户報告顯示，選股型對沖基金經歷了自2022年上半年以來最糟糕的三週之一，全球多空策略基金損失約2%的阿爾法收益，即來自交易優勢而非市場走勢的利潤。
⑵ 軟件板塊成為本輪下跌的重災區。標普500軟件和服務指數今年以來跌幅近18%，市值縮水超過1.2萬億美元。這一規模的蒸發對重倉軟件股的對沖基金構成了直接衝擊。
⑶ 對沖基金正在加速撤離軟件股。高盛大宗經紀數據顯示，涉及美國軟件股票的投機性頭寸已降至歷史最低點。交易員持續做空軟件股，同時將資金轉向微芯片與電子元器件生產商，形成明顯的板塊輪動。
⑷ 對沖基金整體倉位呈現淨賣出態勢。本月淨賣出美國股票的速度為2025年3月以來最快。這一拋售節奏反映出在科技股領跌的背景下，槓桿資金正在主動收縮風險敞口。
⑸ 消費板塊同樣遭遇減持。高盛表示，對沖基金轉而看空美國消費類公司，覆蓋對象既包括必需消費品，也包括受益於消費者揮霍的非必需品類。消費放緩的預期正在被資金提前定價。
⑹ 醫療保健股成為資金避風港。數據顯示，截至2月19日，美國醫療保健股是今年以來被買入最多的股票板塊。在科技與消費雙雙承壓的格局下，防禦屬性成為對沖基金的優先考量。
