Trực Tiếp > Chi Tiết Tin Trực Tiếp
2026-02-20 20:37:43
[Sự sụp đổ của cổ phiếu công nghệ ảnh hưởng đến các quỹ đầu cơ, ngành phần mềm mất 1,2 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường] ⑴ Sự sụt giảm liên tục của cổ phiếu công nghệ liên quan đến phần mềm AI đang gây ra phản ứng dây chuyền trong ngành quỹ đầu cơ. Một báo cáo khách hàng của Goldman Sachs cho thấy các quỹ đầu cơ chọn cổ phiếu đã trải qua một trong ba tuần tồi tệ nhất kể từ nửa đầu năm 2022, với các quỹ chiến lược mua bán khống toàn cầu mất khoảng 2% lợi nhuận alpha—lợi nhuận từ lợi thế giao dịch chứ không phải từ biến động thị trường. ⑵ Ngành phần mềm đã trở thành ngành bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong đợt suy giảm này. Chỉ số S&P 500 Phần mềm và Dịch vụ đã giảm gần 18% trong năm nay, với giá trị thị trường giảm hơn 1,2 nghìn tỷ đô la. Mức độ bốc hơi này đã ảnh hưởng trực tiếp đến các quỹ đầu cơ đầu tư mạnh vào cổ phiếu phần mềm. ⑶ Các quỹ đầu cơ đang đẩy nhanh việc rút vốn khỏi cổ phiếu phần mềm. Dữ liệu giao dịch khối của Goldman Sachs cho thấy các vị thế đầu cơ liên quan đến cổ phiếu phần mềm của Mỹ đã giảm xuống mức thấp kỷ lục. Các nhà giao dịch tiếp tục bán khống cổ phiếu phần mềm trong khi chuyển vốn sang các nhà sản xuất vi mạch và linh kiện điện tử, tạo ra sự xoay vòng ngành rõ ràng. ⑷ Nhìn chung, vị thế của các quỹ đầu cơ đang cho thấy xu hướng bán ròng. Tháng này chứng kiến tốc độ bán ròng cổ phiếu Mỹ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2025. Tốc độ bán này phản ánh việc các quỹ đòn bẩy chủ động giảm mức độ rủi ro trong bối cảnh suy giảm do cổ phiếu công nghệ dẫn đầu. (5) Ngành hàng tiêu dùng cũng chịu áp lực bán. Goldman Sachs cho biết các quỹ đầu cơ đã chuyển sang quan điểm bi quan về các công ty tiêu dùng của Mỹ, bao gồm cả các ngành hàng tiêu dùng thiết yếu và các ngành hàng tiêu dùng tùy chọn được hưởng lợi từ chi tiêu của người tiêu dùng. Các quỹ đang định giá kỳ vọng về sự chậm lại trong tiêu dùng. (6) Cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe đã trở thành nơi trú ẩn an toàn. Dữ liệu cho thấy tính đến ngày 19 tháng 2, cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe của Mỹ là ngành được mua nhiều nhất trong năm nay. Với cả ngành công nghệ và ngành tiêu dùng đều chịu áp lực, các đặc tính phòng thủ đã trở thành ưu tiên hàng đầu đối với các quỹ đầu cơ.
