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2026-04-09 21:47:23
【美债对数据洪流反应冷淡，静候CPI裁决与周末谈判定调】
⑴ 周四密集出炉的经济数据对美债市场冲击有限，对冲基金与商品交易顾问在芝加哥商品交易所开盘前已先行抛售中期国债，但卖盘被悉数吸收，各期限收益率持稳于关键支撑位上方。
⑵ 数据整体勾勒出经济增长放缓、居民可支配收入收缩的图景，低招聘低解雇的劳动力市场格局依然完整，鉴于数据反映的是伊朗战争爆发前的经济状况，市场定价反应受限。
⑶ 交易员焦虑焦点已转向周五将公布的3月消费者物价指数，该数据将首次部分反映战争对通胀的冲击效应，而周末美伊停火谈判从脆弱滑向破裂边缘、霍尔木兹海峡仍处封闭状态，进一步加剧市场不安情绪。
⑷ 截至4月4日当周初请失业金人数升至21.9万人，高于预期的21万人及前值20.3万人；续请失业金人数降至179.4万人，低于预期的184万人。
⑸ 第四季度GDP终值年化季率下修至0.5%，弱于预期的0.7%，国内总收入首次披露即录得2.6%的显著强劲读数，实际最终销售增速从0.4%降至0.3%。
⑹ 2月个人收入环比下滑0.1%，远逊于预期的增长0.3%；个人消费支出环比增长0.5%符合预期，核心PCE物价指数环比上涨0.4%符合预期，同比涨幅从3.1%回落至2.8%。
⑺ 收益率曲线小幅陡峭化，2年期收益率报3.781%，10年期收益率报4.295%，2年与10年期利差扩大至51.41个基点，2年与30年期利差走阔至111.20个基点。
⑻ 机构分析认为，在3月CPI数据落地及周末伊朗谈判结果明朗前，美债市场大概率维持区间震荡格局，若通胀读数超预期叠加霍尔木兹僵局延续，收益率曲线陡峭化交易或将获得新的催化剂
⑴ 周四密集出炉的经济数据对美债市场冲击有限，对冲基金与商品交易顾问在芝加哥商品交易所开盘前已先行抛售中期国债，但卖盘被悉数吸收，各期限收益率持稳于关键支撑位上方。
⑵ 数据整体勾勒出经济增长放缓、居民可支配收入收缩的图景，低招聘低解雇的劳动力市场格局依然完整，鉴于数据反映的是伊朗战争爆发前的经济状况，市场定价反应受限。
⑶ 交易员焦虑焦点已转向周五将公布的3月消费者物价指数，该数据将首次部分反映战争对通胀的冲击效应，而周末美伊停火谈判从脆弱滑向破裂边缘、霍尔木兹海峡仍处封闭状态，进一步加剧市场不安情绪。
⑷ 截至4月4日当周初请失业金人数升至21.9万人，高于预期的21万人及前值20.3万人；续请失业金人数降至179.4万人，低于预期的184万人。
⑸ 第四季度GDP终值年化季率下修至0.5%，弱于预期的0.7%，国内总收入首次披露即录得2.6%的显著强劲读数，实际最终销售增速从0.4%降至0.3%。
⑹ 2月个人收入环比下滑0.1%，远逊于预期的增长0.3%；个人消费支出环比增长0.5%符合预期，核心PCE物价指数环比上涨0.4%符合预期，同比涨幅从3.1%回落至2.8%。
⑺ 收益率曲线小幅陡峭化，2年期收益率报3.781%，10年期收益率报4.295%，2年与10年期利差扩大至51.41个基点，2年与30年期利差走阔至111.20个基点。
⑻ 机构分析认为，在3月CPI数据落地及周末伊朗谈判结果明朗前，美债市场大概率维持区间震荡格局，若通胀读数超预期叠加霍尔木兹僵局延续，收益率曲线陡峭化交易或将获得新的催化剂
