ดาวน์โหลด

[พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจอย่างอ่อนแรง รอการตัดสินใจเรื่องดัชนีราคาผู้บริโภคและการเจรจาในช่วงสุดสัปดาห์] ⑴ ข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมากในวันพฤหัสบดีมีผลกระทบต่อตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างจำกัด กองทุนเฮดจ์ฟันด์และที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้ขายพันธบัตรรัฐบาลระยะกลางออกไปแล้วก่อนที่ตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโกจะเปิดทำการ แต่แรงกดดันในการขายถูกดูดซับไป โดยอัตราผลตอบแทนในทุกช่วงอายุยังคงทรงตัวอยู่เหนือระดับแนวรับที่สำคัญ ⑵ โดยทั่วไปแล้ว ข้อมูลแสดงให้เห็นภาพของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและรายได้ที่ใช้จ่ายได้ลดลง รูปแบบตลาดแรงงานที่มีการจ้างงานและการเลิกจ้างต่ำยังคงอยู่ เนื่องจากข้อมูลสะท้อนถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจก่อนการปะทุของสงครามอิหร่าน การกำหนดราคาในตลาดจึงมีข้อจำกัด ⑶ ความสนใจของนักลงทุนได้เปลี่ยนไปที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมีนาคมในวันศุกร์ ซึ่งเป็นครั้งแรกที่จะสะท้อนผลกระทบของสงครามต่ออัตราเงินเฟ้อบางส่วน ในขณะเดียวกัน การเจรจาหยุดยิงที่เปราะบางและอาจล้มเหลวในช่วงสุดสัปดาห์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ยิ่งทำให้ความวิตกกังวลในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น (4) จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 เมษายน เพิ่มขึ้นเป็น 219,000 ราย สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 210,000 ราย และสูงกว่าสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 203,000 ราย ขณะที่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องลดลงเหลือ 1.794 ล้านราย ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.84 ล้านราย (5) อัตราการเติบโตของ GDP รายไตรมาสต่อปีสำหรับไตรมาสที่สี่ได้รับการแก้ไขลดลงเหลือ 0.5% ซึ่งอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.7% รายได้ประชาชาติรวมที่เปิดเผยเป็นครั้งแรก บันทึกตัวเลขที่แข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญที่ 2.6% ขณะที่การเติบโตของยอดขายขั้นสุดท้ายที่แท้จริงลดลงจาก 0.4% เหลือ 0.3% (6) รายได้ส่วนบุคคลลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% มาก การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (Core PCE price index) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าลดลงจาก 3.1% เหลือ 2.8% (7) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีความชันมากขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.781% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.295% ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีขยายตัวเป็น 51.41 จุดพื้นฐาน และส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 30 ปีขยายตัวเป็น 111.20 จุดพื้นฐาน (8) นักวิเคราะห์เชื่อว่าก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคม และการชี้แจงผลการเจรจาอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ ตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ หากตัวเลขเงินเฟ้อสูงเกินความคาดหมายและภาวะชะงักงันในช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ชันขึ้นอาจได้รับปัจจัยกระตุ้นใหม่ๆ