每周COT报告显示了大型投机者和资管公司在芝加哥商品交易所（CME）(CME)期货市场中的持仓情况，可作为市场分析的情绪指标。以下是美国商品交易委员会发布的截至8月4日周二的COT持仓数据。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间存在3天的滞后期。该报告在周五发布，但其中只有至周二的数据。就公布时间而言，它更适合长线交易者。



上周美元期货市场净多头规模大幅回落，而日本央行出手干预汇市后，看空日元的投机者大规模了结空头仓位。其他币种方面，做空欧元、英镑的投机资金纷纷减仓；澳元、纽元、加元等商品货币的多空持仓结构也同步发生转向。

一、COT持仓报告：大型投机客各主要货币持仓数据

美元：期货市场美元净多头规模锐减125亿美元，降至359亿美元，创下近两年来最快减仓幅度。

欧元兑美元（EUR/USD）：大型投机商削减14400手欧元期货净空头，当前净空头持仓为58100手。

英镑兑美元（GBP/USD）：大型投机商与资管机构合计削减23000手英镑净空头头寸。

美元兑日元（USD/JPY）：所有交易群体合计平仓超11万手日元空头合约。

美元兑瑞郎（USD/CHF）：大型投机商的瑞郎净空头持仓回落至16周低点，做空力度明显减弱。

美元兑加元（USD/CAD）：大型投机商新增2000手加元净空头，空头押注力度达到2024年12月以来峰值。

澳元兑美元（AUD/USD）：多头押注增加，大型投机商七周以来首次缩减澳元净空头持仓。

纽元兑美元（NZD/USD）：两类交易主体合计削减16500手纽元净空头头寸。

二、美元指数（DXY）期货持仓解读

日元汇市干预行动与美联储最新议息会议的连锁影响，终于在持仓数据中完全显现。

截至周二收盘的统计周期内，美元期货净多头规模减少1250亿美元，对应周期内美元指数大跌1.5%，创下两个月以来最差单周表现。

当前美元净多头持仓仍高达359亿美元，但单周1250亿美元的减持规模，不仅是近两年来最大降幅，也是近六年第二大减仓幅度。资管机构同步削减3500手美元净多头，不过整体看涨基调未变，仍持有18000手美元多头合约。

但需要提醒空头交易者：上周美元指数仅进一步下探0.4%，且始终守住关键支撑位。若本周美国通胀数据表现亮眼，支撑位或将稳固；只有通胀数据大幅走弱，美元支撑才有望失守。

三、欧元兑美元期货持仓解读

欧元本轮反弹行情早有持仓信号铺垫。两周前，大型投机商与资管机构的欧元空头总规模创下历史新高；在空头仓位飙升至峰值前两周，欧元净空头规模就已急剧扩张。

归根结底，美联储本轮偏鸽派议息会议、美元走弱是触发空头踩踏的导火索，但期货持仓早已提前释放预警信号。

技术面来看，欧元周线在两周前收出近似看涨外包K线。当前欧元空头总仓位虽自历史高点小幅回落，但整体规模依旧处于高位。一旦美国经济数据小幅不及预期，叠加美元走弱环境，欧元或将迎来新一轮上涨行情。

四、美元兑日元期货持仓解读

日本财务省出手干预日元汇率带来的行情冲击，在最新COT持仓数据中体现得淋漓尽致。

统计周期截至周二收盘，全市场交易者合计平仓超10万手日元空头合约。其中资管机构单周削减38400手空头，创下有记录以来最大单周变动，也是资管机构十年间最快的空头回补速度。

与此同时，大型投机商单周增持46000手日元多头合约，同样刷新历史纪录；但资管机构并未跟进做多日元。

即便如此，日本财务省表态将再度入场干预汇市，且得到美国财政部默许，美日汇率已成为市场重点做空标的。交易员普遍选择逢高做空，押注日元后续走强。

五、商品货币期货持仓（澳元、加元、纽元）解读

澳元兑美元
澳元期货持仓变动幅度不大，但整体多头情绪升温。大型投机商增持6000手澳元多头，七周以来首次缩减净空头，空头持仓规模基本维持不变。

纽元兑美元
过去五周，纽元净空头头寸已累计减半，与纽元持续走强的行情匹配。但市场对新西兰联储加息的押注降温，纽元上涨行情或后继乏力，短期投机资金仍维持净空头布局。

加元兑美元
加元持续走强，但市场净空头持仓并未明显收缩。若美元兑加元继续下行，空头交易者将被迫集中平仓，进一步助推加元上涨。