เมื่อวันอาทิตย์ (3 สิงหาคม) ตลาดพลังงานโลกได้รับการประกาศสำคัญอีกครั้ง! องค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และพันธมิตร หรือที่รู้จักกันในชื่อ OPEC+ ได้บรรลุข้อตกลงที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบอีก 547,000 บาร์เรลต่อวัน (bpd) เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน การตัดสินใจครั้งนี้ไม่เพียงแต่เป็นการเคลื่อนไหวล่าสุดของ OPEC+ ในการแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดคืนมาเท่านั้น แต่ยังเป็นก้าวสำคัญในการยกเลิกข้อตกลงลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่ที่สุดขององค์กรอย่างเต็มรูปแบบและรวดเร็ว ขณะเดียวกัน ความกังวลที่เพิ่มขึ้นของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานจากรัสเซีย ทำให้ราคาน้ำมันผันผวนอยู่ในระดับสูง พลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงกันยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับภูมิทัศน์พลังงานโลก

การตัดสินใจเพิ่มผลผลิตขับเคลื่อนโดยเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและสินค้าคงคลังที่จำกัด

การพิจารณาเชิงกลยุทธ์ของ OPEC+ สำหรับการเร่งเพิ่มการผลิต

การตัดสินใจเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัสเกิดขึ้นระหว่างการประชุมออนไลน์สั้นๆ เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา โดยได้รับความเห็นพ้องต้องกันอย่างกว้างขวางจากสมาชิกทั้ง 8 ประเทศที่เข้าร่วม แถลงการณ์ของกลุ่มโอเปกพลัสหลังการประชุมระบุว่า เหตุผลพื้นฐานของการเพิ่มกำลังการผลิตคือผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่งและปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่อยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดต่อการเพิ่มกำลังการผลิต อมฤตา เซน ผู้ร่วมก่อตั้ง Energy Aspects ระบุว่า ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงแข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของตลาด ขณะที่ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่ตึงตัวยิ่งสนับสนุนการตัดสินใจของกลุ่มโอเปกพลัส
การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์จากการลดการผลิตเป็นการเพิ่มการผลิต

นับตั้งแต่ปี 2563 โอเปกพลัสได้รักษาเสถียรภาพราคาน้ำมันด้วยการลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่ ซึ่งประสบความสำเร็จในการแก้ไขผลกระทบจากความต้องการที่ลดลงอย่างมากในช่วงการระบาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ขณะที่เศรษฐกิจโลกกำลังฟื้นตัว โอเปกพลัสได้ค่อยๆ ปรับกลยุทธ์ตั้งแต่เดือนเมษายนปีนี้ โดยเปลี่ยนจากการลดกำลังการผลิตอย่างระมัดระวังเป็นการเพิ่มกำลังการผลิตอย่างเร่งด่วนเพื่อพยายามยึดส่วนแบ่งตลาด ในเดือนเมษายน ประเทศสมาชิกทั้ง 8 ประเทศมีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 138,000 บาร์เรลต่อวัน ตามมาด้วยการเพิ่มกำลังการผลิตรายเดือน 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม สู่ระดับ 548,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม แผนการเพิ่มกำลังการผลิตที่ 547,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายนยังคงดำเนินต่อไป การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่เพียงสะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกของโอเปกพลัสต่อความต้องการของตลาดเท่านั้น แต่ยังเป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์ในการกอบกู้สถานะผู้นำในภูมิทัศน์พลังงานโลกอีกด้วย

การแข่งขันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้มข้นขึ้น: แรงกดดันจากสหรัฐฯ และบทบาทของรัสเซีย

แรงกดดันจากสหรัฐฯ ต่ออินเดียและสถานการณ์ในยูเครน

การประชุมโอเปกพลัสเกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น สหรัฐอเมริกาเพิ่งเพิ่มแรงกดดันให้อินเดียระงับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ซึ่งวอชิงตันมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวสำคัญเพื่อกดดันให้มอสโกกลับเข้าสู่การเจรจาสันติภาพในยูเครน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ประกาศต่อสาธารณะว่าต้องการบรรลุเป้าหมายนี้ภายในวันที่ 8 สิงหาคม การเคลื่อนไหวครั้งนี้สร้างความไม่แน่นอนครั้งใหม่ให้กับตลาดน้ำมันโลกอย่างไม่ต้องสงสัย เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในการส่งออกน้ำมันดิบของรัสเซีย ซึ่งเป็นประเทศสมาชิกสำคัญของกลุ่มโอเปกพลัส อาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาด
ความสมดุลอันละเอียดอ่อนระหว่างรัสเซียและโอเปก+

พันธมิตรโอเปกพลัสประกอบด้วยประเทศผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก 10 ประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรัสเซียและคาซัคสถาน ซึ่งทั้งสองประเทศผลิตน้ำมันรวมกันประมาณครึ่งหนึ่งของอุปทานน้ำมันโลก รัสเซียมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจของกลุ่มโอเปกพลัส และข้อจำกัดของสหรัฐฯ ที่มีต่อการส่งออกน้ำมันของรัสเซียอาจบีบให้โอเปกพลัสต้องปรับกลยุทธ์ในอนาคต นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่า แม้จะเพิ่มกำลังการผลิต แต่โอเปกพลัสต้องบริหารจัดการความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานจากรัสเซียอย่างระมัดระวัง เพื่อป้องกันไม่ให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่สามารถควบคุมได้

ราคาน้ำมันที่สูงและการตอบสนองของตลาด: ความต้องการตามฤดูกาลและแรงกดดันด้านสินค้าคงคลัง

ทำไมราคาน้ำมันถึงสูงจัง?

แม้ว่ากลุ่มโอเปกพลัสจะยังคงเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง แต่ราคาน้ำมันยังคงสูงอยู่ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดใกล้ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สูงกว่าระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนที่ 58 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยนี้ได้รับแรงหนุนจากทั้งความต้องการตามฤดูกาลและปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกที่ตึงตัว กิจกรรมการกักตุนน้ำมันดิบเมื่อเร็วๆ นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศสำคัญๆ ในเอเชีย ส่งผลให้ความต้องการน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นอีก จิโอวานนี สเตาโนโว นักวิเคราะห์จาก UBS ระบุว่าขณะนี้ตลาดสามารถดูดซับอุปทานน้ำมันดิบเพิ่มเติมจากกลุ่มโอเปกพลัสได้อย่างมีประสิทธิภาพ แต่ทุกสายตาจับจ้องไปที่การตัดสินใจของทรัมป์เกี่ยวกับรัสเซียในวันที่ 8 สิงหาคม ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มราคาน้ำมันในอนาคต
ความสามารถของตลาดในการดูดซับผลผลิตที่เพิ่มขึ้น

แม้กลุ่มโอเปกพลัสจะเพิ่มกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดยังไม่ประสบปัญหาอุปทานล้นตลาด ฮอร์เก ลีออน อดีตเจ้าหน้าที่โอเปกของไรสตัด เอเนอร์จี กล่าวว่า โอเปกพลัสผ่าน "บททดสอบแรก" สำเร็จแล้ว นั่นคือการบรรเทาปัญหาราคาน้ำมันที่ร่วงลงอย่างรวดเร็ว พร้อมกับยกเลิกการลดกำลังการผลิตครั้งใหญ่ทั้งหมด ความสำเร็จนี้เป็นผลมาจากความสามารถของตลาดในการรองรับอุปทานใหม่ และอุปสงค์ทั่วโลกที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความท้าทายที่รออยู่ข้างหน้าจะยิ่งยิ่งใหญ่กว่านั้น นั่นคือ โอเปกพลัสจะต้องปล่อยการลดกำลังการผลิตที่เหลืออยู่ ควบคู่ไปกับการจัดการกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และรักษาความเป็นน้ำหนึ่งใจเดียวกันภายในกลุ่มพันธมิตร

ขั้นตอนต่อไป: การประชุมวันที่ 7 กันยายน กำลังได้รับความสนใจอย่างมาก

ความเป็นไปได้ของการเพิ่มการผลิตในอนาคตโดย OPEC+

แหล่งข่าวสองรายจากกลุ่มโอเปกพลัสเปิดเผยว่า ประเทศสมาชิกทั้งแปดประเทศวางแผนที่จะประชุมกันอีกครั้งในวันที่ 7 กันยายน เพื่อหารือกันว่าจะยกเลิกการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจเพิ่มเติมอีกหรือไม่ ซึ่งเดิมทีการลดกำลังการผลิตนี้กำหนดไว้จนถึงสิ้นปี 2569 แต่เนื่องจากสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป โอเปกพลัสอาจปล่อยกำลังการผลิตเพิ่มเติมเร็วกว่าที่วางแผนไว้ การตัดสินใจครั้งนี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อดุลยภาพอุปทานและอุปสงค์น้ำมันโลก ซึ่งจะดึงดูดความสนใจจากตลาดอย่างมาก

ชะตากรรมของการลดการผลิตที่เหลืออยู่

นอกจากการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ 1.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) โดยสมาชิก OPEC+ 8 ประเทศแล้ว สมาชิก OPEC+ ทุกประเทศยังต้องปฏิบัติตามข้อตกลงการลดกำลังการผลิต 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งมีกำหนดสิ้นสุดในปี 2026 เช่นกัน ในอนาคต OPEC+ จะต้องรักษาสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างการเพิ่มกำลังการผลิตและการรักษาเสถียรภาพของราคาน้ำมัน ควบคู่ไปกับการจัดการกับแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ภายนอกและความต้องการที่แตกต่างกันของสมาชิก ซึ่งจะเป็นการทดสอบไหวพริบในการตัดสินใจและความสามารถในการประสานงานของ OPEC+ อย่างไม่ต้องสงสัย

สรุป: เกมการเพิ่มการผลิตของ OPEC+ และภูมิทัศน์พลังงานโลกใหม่

การตัดสินใจของกลุ่มโอเปกพลัสที่จะเพิ่มกำลังการผลิตอีก 547,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ไม่เพียงแต่เป็นการสานต่อกลยุทธ์ในการทวงคืนส่วนแบ่งตลาดเท่านั้น แต่ยังเป็นก้าวสำคัญในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกและพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เชื่อมโยงกันอีกด้วย ราคาน้ำมันที่สูง ความสามารถในการดูดซับน้ำมันของตลาดที่แข็งแกร่ง และปริมาณน้ำมันสำรองที่ตึงตัว ทำให้กลุ่มโอเปกพลัสมีความมั่นใจที่จะเพิ่มกำลังการผลิต อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจากสหรัฐฯ ต่อการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในยูเครน ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาด การประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 7 กันยายนจะเป็นตัวกำหนดอัตราการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัสต่อไป และตลาดพลังงานโลกกำลังให้ความสนใจกับการประชุมครั้งนี้

ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เปิดตลาดลดลงประมาณ 0.7% ในวันจันทร์ หลังจากได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัสเมื่อวันอาทิตย์ และก่อนหน้านี้ราคาได้ลดลงเหลือ 1.1% แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ประมาณ 66.56 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ปัจจุบันราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 66.90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล