หลังจากช่วงฤดูร้อนที่ค่อนข้างเงียบสงบ ข้อมูลตลาดแรงงานที่น่าผิดหวังได้กระตุ้นตลาดทองคำให้กลับมาคึกคักอีกครั้ง และความรู้สึกเชิงบวกต่อวอลล์สตรีทก็เริ่มร้อนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ราคาทองคำปิดสัปดาห์เหนือแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญที่ 3,350 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยนักวิเคราะห์ตลาดมีทัศนคติเชิงบวกอย่างมาก ตามผลสำรวจทองคำรายสัปดาห์ของ Kitco News

Kitco ไม่ได้ดำเนินการสำรวจการค้าปลีกบนโซเชียลมีเดียเนื่องจากปัญหาทางเทคนิค

ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากราคาโลหะมีค่าปรับตัวลดลงในช่วงต้นสัปดาห์ โดยทองคำเผชิญกับแรงขายหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโต 3% ในไตรมาสที่สอง อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์บางคนตั้งคำถามต่อข้อมูลจีดีพีล่าสุด โดยระบุว่าข้อมูลดังกล่าวยังคงอ่อนไหวต่อความผันผวนทางการค้าที่รุนแรง

ปัจจัยลบต่อทองคำคือการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม โดยแม้กระทั่งประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ก็ยังแสดงความสงสัยเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายน

“เราไม่ได้ตัดสินใจใดๆ เกี่ยวกับเดือนกันยายน” พาวเวลล์กล่าวในการแถลงข่าวหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลาง

อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าความคิดเห็นของพาวเวลล์ดูล้าสมัยไปบ้าง เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า เศรษฐกิจสร้างงานได้เพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ขณะเดียวกัน การจ้างงานรวมในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนก็ถูกปรับลดลง 258,000 ตำแหน่ง ตัวเลขที่ปรับแล้วระบุว่ามีการสร้างงานเพียง 14,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน เทียบกับ 19,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม

ข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังเพียงอย่างเดียวส่งผลให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนต้องถูกเลื่อนออกไป ส่งผลให้ตลาดทองคำกลับมาคึกคักอีกครั้ง

เอเดรียน เดย์ ประธานบริษัท เอเดรียน เดย์ แอสเซท แมเนจเมนท์ กล่าวว่า "เป็นที่ชัดเจนว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังห่างไกลจาก 'ความแข็งแกร่ง' อย่างที่เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวไว้ และข้อมูลการจ้างงานของรัฐบาลในวันนี้ก็พิสูจน์ให้เห็นอีกครั้ง เมื่อพิจารณาว่าตลาดแรงงาน 'แข็งแกร่ง' คือเหตุผลหลักที่พาวเวลล์ไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ รายงานฉบับนี้จึงเพิ่มแรงกดดันอย่างมากต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดังนั้น หลังจากที่ราคาทองคำอ่อนตัวลงติดต่อกันสองสัปดาห์ เราคาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์หน้า"



สัปดาห์นี้ นักวิเคราะห์ตลาด 17 รายเข้าร่วมการสำรวจทองคำ และไม่มีรายใดลงคะแนนเสียงเชิงลบ

เดวิด มอร์ริสันมีจุดยืนเป็นกลาง โดยกล่าวว่าข้อมูลการจ้างงานส่งผลดีต่อทองคำ แต่เขาไม่เชื่อว่าราคาจะทะลุกรอบปัจจุบันในเร็วๆ นี้

เขากล่าวว่า "แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นในวันนี้ แต่ราคายังคงอยู่ในกรอบแคบ และอาจต้องใช้เวลา 'ปรับฐาน' สักพักหนึ่งก่อนที่จะทะลุ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง นับประสาอะไรกับการทรงตัวระดับดังกล่าวหากราคาย่อตัวลง เราต้องจำไว้ว่าการขึ้นราคาในวันนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการพลิกกลับของมูลค่าดอลลาร์สหรัฐฯ ที่น่าตกใจ การกลับตัวครั้งนี้มีสาเหตุมาจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแออย่างไม่คาดคิด แม้ว่าสิ่งนี้จะเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่อย่าลืมว่านี่เป็นเพียงแค่จุดข้อมูลหนึ่ง บวกกับการปรับฐานลง ในชุดข้อมูลที่ขึ้นชื่อว่ามีความผันผวนอย่างมาก"

อย่างไรก็ตาม มอร์ริสันยังชี้ให้เห็นด้วยว่าแนวโน้มทางเทคนิคของทองคำมีแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากตัวบ่งชี้โมเมนตัมรายวันได้ถอยกลับจากระดับซื้อมากเกินไป ซึ่ง "หมายความว่ายังมีช่องว่างให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกมาก"

แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะน่าผิดหวัง แต่บรรดานักวิเคราะห์บางส่วนยังคงมองในแง่ดีต่อทองคำ เนื่องจากยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูด และเป็นสินทรัพย์สกุลเงินโลกที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กำหนดภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นทั่วโลก

ข้อตกลงการค้ากับญี่ปุ่นและยุโรปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งน่าจะเพิ่มภาษีนำเข้า 15% ได้ช่วยบรรเทาความไม่แน่นอนของการค้าโลกลงบ้าง แต่ประเทศอย่างแคนาดาที่ยังไม่บรรลุข้อตกลงก็ต้องเผชิญกับภาษีนำเข้าที่สูงขึ้นเป็น 35% เริ่มตั้งแต่เดือนสิงหาคมเป็นต้นไป ขณะเดียวกัน อินเดียก็เผชิญกับการเพิ่มภาษีนำเข้า 25% สินค้าส่งออกของไต้หวันก็เผชิญกับภาษีนำเข้า 20% สินค้าแอฟริกาใต้ก็เผชิญกับภาษีนำเข้า 30% และสวิตเซอร์แลนด์ก็เผชิญกับภาษีนำเข้าสูงถึง 39% เป็นต้น

“ภาษีศุลกากรดังกล่าวหมายความว่าประเทศต่างๆ จะใช้เงินดอลลาร์ในการซื้อขายน้อยลง ดังนั้น ฉันจึงคาดว่าราคาทองคำจะยังคงดีต่อไป เนื่องจากทั่วโลกกำลังมองหาสินทรัพย์สกุลเงินทางเลือก” คริส เวคคิโอ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ฟิวเจอร์สและ FX ของ Tastylive กล่าว

เขายังกล่าวอีกว่า “สองสามสัปดาห์มานี้ ราคาทองคำต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์ฟื้นตัว และสถานะการขายชอร์ตก็ถูกยกเลิก แต่สิ่งนี้อาจเป็นยาแก้พิษที่ทำให้ราคาทองคำกลับมาสดใสอีกครั้ง”

Darin Newsom นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ Barchart กล่าวว่าเขามองในแง่ดีต่อทองคำเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อันเป็นผลจากสงครามการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ของประธานาธิบดีทรัมป์

“จากมุมมองทางเทคนิค สัญญาเดือนธันวาคมที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักมากขึ้นได้เข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นในช่วงต้นวันศุกร์” เขากล่าว “ทำไม? คำตอบที่ง่ายที่สุดคือการมาถึงของเดือนใหม่ ซึ่งหมายถึงภัยคุกคามด้านภาษีครั้งใหม่จากประธานาธิบดีสหรัฐฯ ภัยคุกคามเหล่านี้จะเกิดขึ้นได้อย่างไรขึ้นอยู่กับว่าพาดหัวข่าวอื่นๆ เกี่ยวกับประธานาธิบดีพัฒนาไปอย่างไร หากข่าวอื่นๆ แย่ลง ภัยคุกคามทางการค้าของเขาจะรุนแรงขึ้นเพื่อเบี่ยงเบนความสนใจ กล่าวโดยสรุป ในฐานะตลาดที่ปลอดภัย ทองคำน่าจะยังคงดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้อ”

Marc Chandler กรรมการผู้จัดการของ Bannockburn Capital Markets ให้ความเห็นว่า เกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้นของทองคำในสัปดาห์หน้า:

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และการลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ตามมา รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง อาจช่วยให้ราคาทองคำปรับตัวลงสู่จุดต่ำสุด หากราคาทองคำทะลุ 3,375 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาทองคำจะกลับมาเคลื่อนไหวบริเวณ 3,440 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง ตลาดมีความมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาสที่สี่


(กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: Yihuitong)