ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยดีดตัวขึ้นจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเป็นวันที่สามติดต่อกัน แม้ว่าปัจจัยทางเทคนิคจะให้การสนับสนุนในระยะสั้น แต่ภาพรวมโดยรวมยังคงเปราะบาง เนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมและแรงกดดันทางการค้าโลก



ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นจากความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย แล้วทำไมราคาเงินจึงไม่ตามมาล่ะ?

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ซึ่งยิ่งเพิ่มความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน เครื่องมือ FedWatch ของ CME ระบุว่า เนื่องจากมีการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม และตัวเลขการจ้างงานเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 14,000 ตำแหน่ง โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลงจึงเพิ่มขึ้นเป็น 78% ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 1.2%

ในทางตรงกันข้าม ขณะที่ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.77% ราคาเงินกลับลดลง 2.99% ในสัปดาห์ที่แล้ว ปิดที่ 37.02 ดอลลาร์ อัตราส่วนทองคำต่อเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นถึงความล้มเหลวของเงินในการรองรับแรงซื้อทองคำจากสกุลเงิน ความแตกต่างนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนลังเลที่จะพิจารณาเงินเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางแรงกดดันด้านอุตสาหกรรมทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น

ความต้องการที่อ่อนแอและภาษีการค้าจำกัดความน่าดึงดูดของเงิน

ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับกิจกรรมทางอุตสาหกรรมยังคงเป็นปัจจัยลบสำคัญสำหรับโลหะเงิน โดยข้อมูลการผลิตทั่วโลกส่งผลกระทบต่อแนวโน้มความต้องการโลหะเงิน แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงภาษีนำเข้า 15% สำหรับสินค้าเกาหลีใต้ และภาษีนำเข้า 50% สำหรับสินค้าบราซิล ซึ่งส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานและเพิ่มความเสี่ยงด้านลบให้กับโลหะอุตสาหกรรม

ภาวะเศรษฐกิจมหภาคเช่นนี้ทำให้ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างเงินกับทองคำอ่อนแอลง แม้ว่าทองคำจะได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่เงินกลับถูกเชื่อมโยงกับตัวชี้วัดที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจหดตัวมากขึ้นเรื่อยๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การชุมนุมยังคงดำเนินต่อไป แต่การต้านทานจำกัดโมเมนตัม


(ที่มาของกราฟรายวันของราคาเงิน: Yihuitong)

ราคาเงินกำลังพยายามกลับตัวกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (36.60 ดอลลาร์) ได้เป็นวันที่สามติดต่อกัน เมื่อพิจารณาจากช่วงราคาล่าสุดระหว่าง 39.53 ดอลลาร์ ถึง 36.21 ดอลลาร์ ระดับ 50% ของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บ่งชี้ถึงเป้าหมายขาขึ้นระยะสั้นที่ 37.87 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 38.34 ดอลลาร์ และ 38.51 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน แนวรับสำคัญอยู่ที่ 36.21 ดอลลาร์ 36.16 ดอลลาร์ และ 35.28 ดอลลาร์ หากราคาทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้ อาจทำให้เกิดการเทขายตัดขาดทุน

แนวโน้มเงิน: ความผันผวนอาจเกิดขึ้นก่อนข้อมูล CPI โดยเน้นที่ผลตอบแทนและดอลลาร์

เนื่องจากรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงต้องรออีกหนึ่งสัปดาห์ นักลงทุนจึงน่าจะให้ความสนใจกับสัญญาณระยะสั้นจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างระหว่างราคาเงินกับทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ การเคลื่อนไหวที่สำคัญใดๆ ของราคาเงินทั้งสองประเภทอาจกระตุ้นให้ราคาเงินเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามอย่างรวดเร็ว

จนกว่าอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมจะทรงตัว หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณผ่อนคลายเชิงรุกมากขึ้น ราคาเงินน่าจะยังคงต่ำกว่าราคาทองคำต่อไป สถานการณ์พื้นฐานยังคงผันผวนตามกรอบการซื้อขาย ซึ่งได้รับอิทธิพลจากข่าวพาดหัว

เมื่อเวลา 22:02 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาเงินสปอตอยู่ที่ 37.294 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.79%