เมื่อวันอังคาร (5 สิงหาคม) อัตราแลกเปลี่ยนเงินปอนด์อังกฤษ (GBP)/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัวที่ระดับ 1.3280 ซึ่งยังคงเป็นรูปแบบการซื้อขายแบบไซด์เวย์เดิม การประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) ที่จะเกิดขึ้นในวันพฤหัสบดีนี้ และข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของ ISM ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในคืนนี้เวลา 22.00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มระมัดระวังมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยการซื้อขายชะลอตัวลง

พื้นฐาน:

ในสหรัฐอเมริกา ตลาดจะให้ความสำคัญกับการประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM สำหรับเดือนกรกฎาคมที่จะถึงนี้ คาดการณ์ว่าดัชนีจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 51.5 จาก 50.8 ในเดือนมิถุนายน และอยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้น-ขาลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวในระดับปานกลางอย่างต่อเนื่องในภาคบริการ อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันในแต่ละภาคส่วนยังคงดำเนินอยู่ ดัชนีการจ้างงานลดลงมาอยู่ที่ 47.2 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันต่อการจ้างงานในภาคบริการอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ดีดตัวขึ้นแตะ 51.3 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์ นอกจากนี้ ดัชนีราคาที่จ่ายลดลงมาอยู่ที่ 67.5 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ดัชนีราคา PCE ที่เพิ่งประกาศออกมาเมื่อเร็วๆ นี้ตอกย้ำมุมมองนี้ โดย PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมาก

ในสหราชอาณาจักร ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะลดอัตราดอกเบี้ยจาก 4.25% เหลือ 4.00% ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้านับตั้งแต่เริ่มวงจรผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนสิงหาคม 2567 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะฟื้นตัวเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่อุปสงค์ของตลาดแรงงานที่อ่อนแอ และการจ้างงานที่ระมัดระวังของภาคธุรกิจท่ามกลางภาระด้านประกันสังคมที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำและเศรษฐกิจถดถอย (Stagflation) ในเศรษฐกิจสหราชอาณาจักร โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย "อย่างค่อยเป็นค่อยไปและระมัดระวัง" และตลาดจะมุ่งเน้นไปที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการเบลีย์ เพื่อกำหนดแนวทางนโยบายต่อไป

ด้านเทคนิค:

กราฟแท่งเทียน 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่จุดสูงสุดที่ 1.3588 ลงมาแตะจุดต่ำสุดที่ 1.3140 ก่อนที่จะทรงตัวและฟื้นตัว เข้าสู่ช่วงการซื้อขายแบบไซด์เวย์ระยะสั้น ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนกำลังซื้อขายใกล้กับเส้น Bollinger Bands กลาง ซึ่งกำลังบรรจบกัน บ่งชี้ถึงความผันผวนที่ลดลงและความเป็นไปได้ของการทะลุแนวรับในอนาคต



นักวิเคราะห์เชื่อว่าราคาถูกจำกัดโดยแรงกดดันที่จุดตัดระหว่างเส้น Bollinger Band บน (1.3346) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น และแนวรับระยะสั้นอยู่ใกล้จุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.3140 หากราคาลดลงต่ำกว่านี้ อาจทดสอบระดับ 1.31 อีกครั้ง

ตัวบ่งชี้ MACD แสดงให้เห็นว่าเส้นเร็วและเส้นช้าได้ก่อตัวเป็นรูปกากบาทสีทอง แต่กราฟแท่งสีแดงได้ชะลอตัวลงและโมเมนตัมยังจำกัด ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นนั้นไม่เพียงพอและยังคงอยู่ในภาวะดึงดันระหว่างฝ่ายกระทิงและฝ่ายหมี

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI) ยังคงอยู่ที่ระดับประมาณ 47.5 ในโซนกลาง ขาดสัญญาณซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปที่ชัดเจน ซึ่งยิ่งพิสูจน์ได้ว่าตลาดอาจยังคงผันผวน

การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ใกล้กับจุดเปลี่ยนทางเทคนิคที่สำคัญ และเราจำเป็นต้องให้ความสนใจว่าเส้น Bollinger Band ถูกทำลายลงอย่างมีประสิทธิผลหรือไม่ เพื่อกำหนดทิศทางตลาดในอนาคต

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

โดยทั่วไปตลาดยังคงรอจังหวะและดูสถานการณ์ ในด้านหนึ่ง มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยมีความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 92.2% ในทางกลับกัน ธนาคารกลางอังกฤษกำลังจะลดอัตราดอกเบี้ย แต่ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่สูง ตลาดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันว่าจะยังคงผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยต่อไปหรือไม่ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในทิศทางของค่าเงินปอนด์อังกฤษ

จากมุมมองของความผันผวน แอมพลิจูดของเงินปอนด์อังกฤษลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา และการบีบอัดของ Bollinger Bands บ่งชี้ว่าตลาดกำลังสะสมพลังงาน หากมีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในข่าว ตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง

นอกจากนี้ ตั้งแต่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรไปจนถึงข้อมูล PCE การรับรู้ของผู้ค้าเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็สั่นคลอน ส่งผลให้ความต้องการเสี่ยงในระยะสั้นของตลาดลดลงและการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้น