ในวันพุธ (6 สิงหาคม) อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ยังคงอยู่ในกรอบแคบๆ ระหว่างการซื้อขายในอเมริกาเหนือ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3750 ซึ่งปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันนี้ ก่อนหน้านี้คู่เงินนี้เคยแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือนที่ 1.3878 เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม แต่ต่อมาก็ปรับตัวลดลง สะท้อนให้เห็นถึงความขัดแย้งของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการดีดตัวขึ้นครั้งก่อน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงเมื่อเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในการซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวและความต้องการเสี่ยงที่ฟื้นตัวขึ้น ก็เป็นปัจจัยหนุนบางส่วนสำหรับดอลลาร์แคนาดา อย่างไรก็ตาม หากปราศจากปัจจัยกระตุ้นพื้นฐานใหม่ๆ แนวโน้มระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยนยังคงถูกจำกัดด้วยปฏิสัมพันธ์ระหว่างความเชื่อมั่นของตลาดและโครงสร้างทางเทคนิค

พื้นฐาน

เมื่อเร็วๆ นี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ตลาดปรับราคามุมมองนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันและร่วงลงจากจุดสูงสุด ส่งผลให้คู่สกุลเงิน USD/CAD ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดที่ 1.3878 ในทางอ้อม แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยรวมจะยังคงแข็งแกร่ง แต่แรงขับเคลื่อนภายในของเงินดอลลาร์กลับอ่อนค่าลง ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวลดลงทางเทคนิค

ดอลลาร์แคนาดาแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวและระดับการยอมรับความเสี่ยงของตลาดที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันระยะสั้นต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะเดียวกัน ฟิทช์ เรทติ้งส์ ได้ระบุในรายงาน Canadian Consumer Monitor ฉบับล่าสุดว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวแคนาดากำลังชะลอตัว โดยคาดการณ์การเติบโตไว้ที่ 2.0% ในปี 2568 และลดลงอีกเหลือ 0.7% ในปี 2569 ปัจจัยสำคัญที่ฉุดรั้งการบริโภคและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ได้แก่ ตลาดแรงงานที่ซบเซา การบริโภคภาคบริการที่ซบเซา และความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการส่งออกไปยังสหรัฐอเมริกา

แม้ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งล่าสุด แต่โดยทั่วไปแล้วตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2.25% ภายในสิ้นปี อัตราเงินเฟ้อปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% อย่างมาก ส่งผลให้ความไม่แน่นอนในทิศทางนโยบายการเงินเพิ่มสูงขึ้น หากข้อมูลการจ้างงานเดือนกรกฎาคมและการเติบโตของค่าจ้างที่คาดว่าจะประกาศในสัปดาห์นี้อ่อนตัวลงอีกครั้ง อาจทำให้ตลาดคาดการณ์อัตราการลดอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

ด้านเทคนิค:

กราฟรายวันปัจจุบันแสดงให้เห็นว่า USD/CAD มีโมเมนตัมขาขึ้นที่ชะลอตัวลงหลังจากย่อตัวลงจากระดับสูงสุดที่ 1.3878 โดยทั้งคู่ทดสอบแนวรับที่ระดับกลางของ Bollinger Band ที่ 1.3700 โครงสร้าง Bollinger Band โดยรวมยังคงรักษาแนวรับบนที่แยกออกจากกันและแนวรับล่างที่ทรงตัว บ่งชี้ถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น แต่อยู่ในช่วงการปรับฐานระยะสั้น



เส้นสองเส้นของตัวบ่งชี้ MACD ยังคงอยู่เหนือแกนศูนย์ และฮิสโทแกรมสีแดงกำลังหดตัวลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง แต่ยังไม่เกิดจุดตัดตายที่ชัดเจน หากฮิสโทแกรมหดตัวลงอีกหรือเกิดการกลับตัวของราคาสูงสุด จะเพิ่มโอกาสในการปรับฐานระยะสั้น

ตัวบ่งชี้ RSI กำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 52 ซึ่งอยู่ในบริเวณที่ค่อนข้างเป็นกลาง ไม่มีสัญญาณซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป เมื่อรวมกับรูปแบบเส้น K ในปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่รูปแบบการรวมตัว รอการเลือกทิศทางรอบใหม่

ในด้านโครงสร้าง คู่เงินนี้ร่วงลงมาที่ 1.3539 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่ 1.3878 โดยช่วงราคาปัจจุบันอยู่ระหว่าง 1.3550 ถึง 1.3850 นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวรับระยะสั้นอยู่ที่แถบกลางของ Bollinger ที่ 1.3700 โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 1.3780 และ 1.3878 ตามลำดับ

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ขณะนี้ตลาดมีความระมัดระวังอย่างมาก แม้ว่า USD/CAD จะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การเคลื่อนไหวขาขึ้นกลับไม่มีปริมาณการซื้อขายที่ต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดความต้องการที่จะไล่ตามราคาที่สูงขึ้น การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นไปอย่างเชื่องช้าเนื่องจากข้อจำกัดสองประการ คือ ข้อมูลที่อ่อนแอและแนวโน้มนโยบายที่ไม่แน่นอน

สำหรับตัวชี้วัดความเชื่อมั่น ค่า RSI ที่เป็นกลางไม่ได้ให้ทิศทางที่ชัดเจน ขณะที่โมเมนตัม MACD ที่อ่อนลงยิ่งตอกย้ำทัศนคติรอดูสถานการณ์ของตลาด ความผันผวนโดยนัยในตลาดออปชันยังคงอยู่ในระดับต่ำ บ่งชี้ว่านักลงทุนไม่ได้คาดการณ์ความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต ความไม่สอดคล้องกันระหว่างการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยดอลลาร์แคนาดาและแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่น ซึ่งกดขี่การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนแบบฝ่ายเดียว

ยิ่งไปกว่านั้น การคาดการณ์ในแง่ลบเกี่ยวกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคและตลาดแรงงานในแคนาดาเมื่อเร็วๆ นี้ ได้เพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของดอลลาร์แคนาดา แม้ว่านักลงทุนระยะสั้นจะยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญไว้อย่างเหนียวแน่น แต่อัตราแลกเปลี่ยนกลับขาดโมเมนตัม และความเชื่อมั่นกำลังโน้มเอียงไปทางขาลงอย่างระมัดระวัง

แนวโน้มตลาด:

แนวโน้มระยะสั้น:
หากไม่มีเหตุการณ์ระดับสูงเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ คาดว่า USD/CAD จะผันผวนในช่วง 1.3650-1.3850 และตลาดจะจับตาดูรายงานการจ้างงานของแคนาดาอย่างใกล้ชิด

นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาอ่อนแอกว่าที่คาด ประกอบกับการเติบโตของค่าจ้างที่ช้าลง อาจทำให้ตลาดเดิมพันว่าธนาคารกลางแคนาดาจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้มากขึ้น ส่งผลให้ประสิทธิภาพของดอลลาร์แคนาดาลดลง ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนทดสอบแนวต้านที่ 1.3878 และอาจแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1.3900 ก็ได้

ในทางกลับกัน หากข้อมูลแข็งแกร่ง อาจกระตุ้นให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาฟื้นตัวในระยะสั้นได้ และโอกาสที่ USD/CAD จะร่วงลงสู่บริเวณแนวรับที่ 1.3700 หรือแม้กระทั่ง 1.3650 ก็จะเพิ่มขึ้นด้วย

แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว:
จากมุมมองแนวโน้ม USD/CAD พบแนวรับที่ 1.3539 แม้ว่าจะดีดตัวขึ้นในภายหลัง แต่ก็เผชิญกับแรงต้านขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากข้อมูลของสหรัฐฯ ในเวลาต่อมายังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ชัดเจนขึ้น ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวในระยะกลางและระยะยาว

หากข้อมูลเศรษฐกิจของแคนาดาไม่ถดถอยลงอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าค่าเงินดอลลาร์แคนาดาน่าจะยังคงทรงตัวในระดับหนึ่ง ณ เวลานั้น USD/CAD มีแนวโน้มที่จะคงรูปแบบการทรงตัวแบบไซด์เวย์ในระยะกลางถึงระยะยาว และกรอบบนและกรอบล่างอาจอยู่ระหว่าง 1.3500 ถึง 1.3900