ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี พลิกกลับจากการปรับตัวลดลงในวันก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ซื้อขายที่ระดับ 3,375 ดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้แนวต้านสำคัญทางเทคนิคที่ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ นักลงทุนประเมินสถานการณ์การค้าและทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อีกครั้ง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

เหตุการณ์สำคัญที่กระตุ้นให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงรอบนี้คือการที่สหรัฐฯ ขึ้นภาษีนำเข้ารอบใหม่ต่อเศรษฐกิจหลักของโลก เมื่อวันพุธ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียทั้งหมดเพิ่มอีก 25% ส่งผลให้ภาษีนำเข้ารวมอยู่ที่ 50% โดยอ้างถึงการนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซียอย่างต่อเนื่องของอินเดีย

นอกจากนี้ รายงานสื่อยังระบุด้วยว่า ทรัมป์อาจเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าญี่ปุ่นเพิ่มอีก 15% และมีแผนจะเรียกเก็บภาษีรอบใหม่กับสินค้าจากประเทศในเอเชียในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และยา

“แรงกดดันด้านภาษีพหุภาคีประเภทนี้กำลังทำให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับการค้าโลกอีกครั้ง” - ตามการวิจัยตลาด

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรอบใหม่ในเดือนกันยายนก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ที่อ่อนแอซึ่งเผยแพร่เมื่อวันอังคาร กระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนจะอยู่ที่มากกว่า 90% และเชื่อว่าอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้

“สำหรับทองคำ การเปลี่ยนแปลงไปสู่การผ่อนคลายความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยเทียบเท่ากับการลดต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ปลอดดอกเบี้ย จึงเป็นการให้การสนับสนุน” - ตามการวิจัยตลาด

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ และหุ้นวอลล์สตรีทปรับตัวสูงขึ้นเมื่อคืนนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นได้จำกัด ภาวะตลาดปัจจุบันยังคงค่อนข้างเป็นไปในเชิงบวก และยังไม่เปลี่ยนเป็นรูปแบบการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์ ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมการฟื้นตัวของทองคำจึงมีจำกัด

ราคาทองคำกำลังปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 3,380 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยนักลงทุนระยะสั้นกำลังพยายามทะลุแนวต้านสำคัญที่ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาได้ทดสอบแนวต้านที่ 3,380-3,385 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลายครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวต้านที่แข็งแกร่ง ตัวบ่งชี้ MACD และ RSI ที่แยกออกจากกันบ่งชี้ถึงสัญญาณการเบี่ยงเบนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นระหว่างนักลงทุนขาขึ้นและขาลงในตลาด

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงสัญญาณบวกมากขึ้น: ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาในสัปดาห์นี้ การทะลุผ่าน 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ช่วง 3,420-3,422 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวต้านที่แข็งแกร่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ 3,434-3,435 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุผ่านระดับนี้อาจผลักดันให้ราคาทองคำขึ้นไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ในทางกลับกัน ราคา 3,350 ดอลลาร์ถือเป็นแนวรับระยะสั้น หากราคาหลุดลงมา จะทดสอบแนวรับที่ 3,315 ดอลลาร์ แนวรับต่อไปอยู่ที่ระดับ 3,300 ดอลลาร์ หากราคาไม่ทะลุแนวรับ จะเกิดแรงขายทางเทคนิคมากขึ้น และอาจร่วงลงสู่จุดต่ำสุดรายเดือนที่ 3,268 ดอลลาร์

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

ปัจจุบันราคาทองคำได้รับแรงผลักดันอย่างมากจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นโยบายด้านพลังงานและภาษีศุลกากรที่เชื่อมโยงกันของรัฐบาลทรัมป์ กำลังเพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และความเสี่ยงที่ตลาดยอมรับได้โดยรวมนั้นเป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้าม

ระดับทางเทคนิคสำคัญที่ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังกลายเป็นจุดสนใจของสงครามแย่งชิงระหว่างฝั่งขาขึ้นและขาลง การทะลุผ่านระดับดังกล่าวจะเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะสามารถกลับขึ้นไปทำจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้หรือไม่ ประเด็นสำคัญจะอยู่ที่การประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ และคำแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้