ราคาทองคำปรับตัวลดลงในวันศุกร์ จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากมีรายงานว่าทำเนียบขาววางแผนที่จะออกคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อชี้แจงจุดยืนของตนเกี่ยวกับภาษีนำเข้าทองคำแท่ง



ก่อนหน้านี้ ข้อมูลที่เผยแพร่บนเว็บไซต์ของสำนักงานศุลกากรและป้องกันชายแดนสหรัฐฯ (CBP) ระบุว่า วอชิงตันอาจเรียกเก็บภาษีนำเข้าทองคำแท่งเฉพาะประเทศ ซึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายกันอย่างแพร่หลายที่สุดในสหรัฐฯ ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมทรงตัวที่ 3,454.1 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากก่อนหน้านี้เคยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,534.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ

“การพุ่งขึ้นของราคาทองคำอันเกิดจากความตื่นตระหนกแสดงให้เห็นว่าแม้แต่สินทรัพย์ปลอดภัยก็ไม่สามารถรอดพ้นจากความผันผวนที่เกิดจากความวุ่นวายในยุคภาษีศุลกากรได้” ซูซานนาห์ สตรีเตอร์ หัวหน้าฝ่ายสกุลเงินและตลาดของ Hargreaves Lansdown กล่าว

ช่องว่างระหว่างราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ และราคาทองคำตลาดโลก (Spot) กว้างขึ้นเป็น 57 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากก่อนหน้านี้เคยทะลุ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาทองคำตลาดโลกทรงตัวที่ 3,396.8 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ แต่เพิ่มขึ้น 1% ในสัปดาห์นี้

UBS ระบุว่า หากยังคงมีการเก็บภาษีศุลกากรต่อไป คาดว่าราคาทองคำในนิวยอร์กจะสูงกว่าราคาในลอนดอนมากขึ้น และโอกาสในการเก็งกำไรระหว่างศูนย์ถลุงอื่นๆ ก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

สหรัฐฯ กำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจากสวิตเซอร์แลนด์ 39 เปอร์เซ็นต์ และสวิตเซอร์แลนด์ยังคงเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อลดภาษีดังกล่าว

โรงกลั่นทองคำบางแห่ง รวมถึงบริษัทขนาดใหญ่แห่งหนึ่งในสวิตเซอร์แลนด์ ได้ระงับการขนส่งทองคำแท่งไปยังสหรัฐอเมริกาเนื่องจากความไม่แน่นอน ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวสองคนที่ทราบเรื่องนี้ ทองคำแท่งที่ส่งออกจากสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเป็นศูนย์กลั่นทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก เคยผ่านมาตรฐานปลอดภาษีของสหรัฐอเมริกามาก่อน แต่ในคำตัดสินเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ตามคำร้องขอของบริษัทย่อยโรงกลั่นทองคำแห่งหนึ่งในสวิตเซอร์แลนด์ สำนักงานศุลกากรและป้องกันชายแดนสหรัฐฯ ระบุว่าทองคำแท่งดังกล่าวจะต้องเสียภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งในขณะนั้นเรียกเก็บจากสวิตเซอร์แลนด์ในอัตรา 10% ณ วันพฤหัสบดี อัตราภาษีศุลกากรดังกล่าวได้พุ่งสูงขึ้นเป็น 39%

“การกำหนดภาษีศุลกากรต่อผลิตภัณฑ์ทองคำที่ผลิตขึ้นเหล่านี้ทำให้การส่งออกผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไปยังสหรัฐฯ ไม่สามารถทำได้ในเชิงเศรษฐกิจ ส่งผลให้การขาดดุลการค้าในอนาคตที่เกิดจากการส่งออกทองคำหมดไป” สมาคมผู้ผลิตและผู้ค้าโลหะมีค่าแห่งสวิสกล่าวในแถลงการณ์

สมาคมซึ่งเป็นตัวแทนผู้ผลิตและผู้ค้าในอุตสาหกรรมโลหะมีค่าของสวิส กล่าวว่ายังคงมุ่งมั่นที่จะมีการสนทนา "เชิงสร้างสรรค์" กับทางการสหรัฐฯ และพันธมิตรระหว่างประเทศ

สำนักงานเลขาธิการแห่งรัฐด้านกิจการเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น โดยระบุว่าการหารือกับสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป และเป้าหมายของพวกเขาคือการลดภาษีศุลกากรมาโดยตลอด

ทองคำแท่งน้ำหนักหนึ่งกิโลกรัมเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในตลาดซื้อขายล่วงหน้านิวยอร์ก เมอร์แคนไทล์ เอ็กซ์เชนจ์ โจนี เทเวส นักกลยุทธ์ของ UBS กล่าวว่า ตลาดทองคำโลกพึ่งพาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้านิวยอร์ก เมอร์แคนไทล์ เอ็กซ์เชนจ์ เพื่อป้องกันความเสี่ยง โดยตั้งสมมติฐานว่าโลหะมีค่าสามารถนำเข้าคลังสินค้าของสหรัฐฯ ได้อย่างง่ายดายเพื่อชำระสัญญาหากจำเป็น

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเช่นกันจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก หลังจากมาตรการภาษีใหม่ของทรัมป์มีผลบังคับใช้เมื่อวันพฤหัสบดี และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ปัจจุบัน นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 89.4% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group

ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้เสนอชื่อสตีเฟน มิลาน ให้ดำรงตำแหน่งคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ชั่วคราว ซึ่งตลาดมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ของธนาคารกลางไปสู่นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

มิลานยังวิพากษ์วิจารณ์การดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างรุนแรงนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551-2552 โดยโต้แย้งว่าเฟดได้ทำให้เส้นแบ่งระหว่างนโยบายการคลังและนโยบายการเงินพร่าเลือนบ่อยเกินไป มิลานซึ่งวิพากษ์วิจารณ์ "ประตูหมุน" ระหว่างฝ่ายบริหารและเฟด ได้ร่วมเขียนรายงานให้กับสถาบันแมนฮัตตันเมื่อปีที่แล้ว โดยเสนอให้แก้ไขสิ่งที่เขามองว่าเป็นภัยต่อเฟดหลายประการ ตั้งแต่ "ทัศนคติแบบหมู่คณะ" ในนโยบายการเงิน ไปจนถึงการกำกับดูแลที่มากเกินไป การขาดความรับผิดชอบ และการขาดการมุ่งเน้นภารกิจหลัก นั่นคือการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เขาเขียนว่าเพื่อที่จะได้รับผลประโยชน์จากความเป็นอิสระของเฟดจากการควบคุมทางการเมือง อิสรภาพนั้นต้องสิ้นสุดลง

สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ดำรงตำแหน่งวาระละ 14 ปี และไม่สามารถถูกปลดออกจากตำแหน่งได้เมื่อได้รับการแต่งตั้ง มิลานเชื่อว่าควรแก้ไขให้วาระการดำรงตำแหน่งของสมาชิกคณะกรรมการลดลงเหลือแปดปี โดยประธานาธิบดีสามารถปลดออกได้ตามต้องการ “เราขอแนะนำให้ลดวาระการดำรงตำแหน่งของสมาชิกคณะกรรมการ ชี้แจงให้ชัดเจนว่าการแต่งตั้งขึ้นอยู่กับความประสงค์ของประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา และห้ามการหมุนเวียนระหว่างฝ่ายบริหารและธนาคารกลางสหรัฐฯ” ยังไม่เป็นที่แน่ชัดว่าข้อเสนอของมิลานที่จะเปลี่ยนแปลงระบบปัจจุบันของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อโอกาสในการได้รับการรับรองจากวุฒิสภาหรือไม่

อย่างไรก็ตาม หากนำไปปฏิบัติจริง จะถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ งบประมาณภายในของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะถูกรวมไว้ในร่างกฎหมายจัดสรรงบประมาณของรัฐสภา ซึ่งทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำหรับการกำกับดูแลทางการเมืองที่มากขึ้น และหน้าที่บางอย่างนอกเหนือจากนโยบายการเงินจะถูกแบ่งแยกไปยังแผนกต่างๆ ของธนาคารกลาง มิลานเสนอที่จะเปลี่ยนแปลงโครงสร้างปัจจุบันให้มากขึ้น โดยอนุญาตให้ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำภูมิภาคทั้ง 12 แห่งมีสิทธิ์ออกเสียงเลือกตั้งอย่างถาวร แทนที่จะจำกัดผู้ว่าการรัฐไว้เพียง 5 คนในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประจำภูมิภาคเองก็จะต้องเผชิญกับการปฏิรูปเช่นกัน โดยให้คณะกรรมการอยู่ภายใต้อำนาจของผู้ว่าการรัฐ ระบบนี้อาจสร้างธนาคารกลางที่มีแนวโน้มโน้มเอียงไปทางพรรครีพับลิกันหรือพรรคเดโมแครตในภูมิทัศน์การเลือกตั้งที่แตกแยกของสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม มิลานเชื่อว่าสิ่งนี้จะช่วยเสริมสร้างความรับผิดชอบของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งเขาเชื่อว่าได้หลงทางไปแล้ว

สตีเฟน มิรัน คือผู้วางรากฐานนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ และตลาดตีความการแต่งตั้งเขาเป็นสัญญาณของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลง แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมอาจช่วยส่งเสริมให้ทองคำ ซึ่งเป็นโลหะมีค่าที่ไม่มีดอกเบี้ย น่าสนใจยิ่งขึ้น

นักกลยุทธ์จาก State Street Investments ระบุในรายงานว่า ความยืดหยุ่นของราคาทองคำอาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ในตลาด แม้ตลาดหุ้นจะฟื้นตัวตั้งแต่เดือนเมษายน และความผันผวนของตลาดสินทรัพย์ลดลง แต่ทองคำกลับร่วงลงเพียง 3%-4% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พวกเขากล่าวว่าราคาทองคำแท่งอาจสร้างฐานใหม่ที่สูงกว่า 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไปอาจสนับสนุนให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปสู่ระดับขาขึ้นตามที่นักกลยุทธ์เหล่านี้คาดการณ์ไว้ ซึ่งอยู่ที่ 3,500-3,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปัจจัยมหภาคที่สำคัญอื่นๆ สำหรับทองคำมีค่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเจรจาการค้าของสหรัฐฯ “ความเสี่ยงยังคงดูเหมือนจะโน้มเอียงไปทางราคาทองคำที่สูงขึ้นมากกว่าที่จะลดลงก่อนสิ้นปี” พวกเขากล่าว

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จำกัดกำไรของทองคำ ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา โพสต์บน TruthSocial ว่า "การพบปะที่ทุกคนรอคอยระหว่างตัวผม ประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา และประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน แห่งรัสเซีย จะจัดขึ้นที่รัฐอลาสก้าอันยิ่งใหญ่ ในวันศุกร์ที่ 15 สิงหาคม 2025 รายละเอียดเพิ่มเติมจะตามมา"

สัปดาห์หน้าราคาทองคำจะมุ่งเน้นไปที่การประชุมระหว่างทรัมป์และปูติน รวมไปถึงคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ