ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ แต่มีแนวโน้มที่จะขาดทุนเป็นรายสัปดาห์ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอทำให้ผู้ซื้อขายประเมินความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังประเมินผู้ที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เสนอชื่อเข้ารับตำแหน่งธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกด้วย



ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงนับตั้งแต่รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่านายจ้างมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนนั้น ขณะที่อัตราการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในเดือนก่อนหน้าก็ถูกปรับลดลงอย่างมาก เช่นกัน โกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนถูกปรับลดลงรวมกัน 258,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการปรับลดลงสองเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2511 คาดการณ์ว่าการประมาณการเบื้องต้นของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรมาตรฐานที่เผยแพร่ในเดือนกันยายนจะถูกปรับลดลงอีก 550,000 ตำแหน่ง เหลือ 950,000 ตำแหน่ง

ข้อมูลอื่นๆ รวมถึงตัวเลขภาคที่อยู่อาศัยและบริการที่อ่อนแอ ก็บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวเช่นกัน ขณะเดียวกัน ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขาจะเสนอชื่อมิลาน ประธานสภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจ ให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงเดือนสุดท้ายของตำแหน่งที่ว่างลง ขณะที่ทำเนียบขาวกำลังมองหาสมาชิกถาวรในคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ และยังคงดำเนินการค้นหาประธานเฟดคนใหม่ต่อไป

ทรัมป์เสนอชื่อสตีเฟน มิลานให้ดำรงตำแหน่งที่ว่างในคณะกรรมการผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการชั่วคราว ซึ่งตลาดมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ของธนาคารกลางไปสู่นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น

มิลานยังวิพากษ์วิจารณ์การดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างรุนแรงนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551-2552 โดยโต้แย้งว่าเฟดได้ทำให้เส้นแบ่งระหว่างนโยบายการคลังและนโยบายการเงินพร่าเลือนบ่อยเกินไป มิลานซึ่งวิพากษ์วิจารณ์ "ประตูหมุน" ระหว่างฝ่ายบริหารและเฟด ได้ร่วมเขียนรายงานให้กับสถาบันแมนฮัตตันเมื่อปีที่แล้ว โดยเสนอให้แก้ไขสิ่งที่เขามองว่าเป็นภัยต่อเฟดหลายประการ ตั้งแต่ "ทัศนคติแบบหมู่คณะ" ในนโยบายการเงิน ไปจนถึงการกำกับดูแลที่มากเกินไป การขาดความรับผิดชอบ และการขาดการมุ่งเน้นภารกิจหลัก นั่นคือการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เขาเขียนว่าเพื่อที่จะได้รับผลประโยชน์จากความเป็นอิสระของเฟดจากการควบคุมทางการเมือง อิสรภาพนั้นต้องสิ้นสุดลง

Bloomberg News รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า Stephen Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งลงมติให้ลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งล่าสุดของเฟด กำลังกลายเป็นตัวเก็งที่จะได้เป็นประธานเฟดคนต่อไปหลังจากที่ Powell หมดวาระในเดือนพฤษภาคม

“นั่นทำให้ผู้ที่อยู่ในคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) มีแนวโน้มที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น” ฌอน ออสบอร์น หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านสกุลเงินของสโกเชียแบงก์กล่าว “มีความเห็นว่าเฟดอาจดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์ก่อนหน้าสัปดาห์ที่แล้ว อาจมีการคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ด้วยซ้ำ”

ขณะนี้ นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 89% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน และจะลดลง 58 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ยังได้ไล่เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกระทรวงแรงงานออกด้วย หลังจากรายงานการจ้างงานออกมาไม่ดีนัก ทำให้เกิดความกังวลว่ารัฐบาลของเขาอาจใช้อิทธิพลต่อการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมากขึ้น

แม้จะเป็นเช่นนี้ ดัชนีดอลลาร์ก็ปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งออสบอร์นกล่าวว่าอาจเป็นการรวมตัวกัน โดยไม่มีข่าวใหม่ใดๆ ที่จะผลักดันทิศทางของดัชนีดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.21% สู่ระดับ 98.19 จุดในช่วงท้ายของการซื้อขาย ลดลงประมาณ 0.5% ในสัปดาห์นี้


นักวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอเมริการะบุว่า ในบรรดาผู้จัดการกองทุนที่สำรวจ การขายชอร์ตดอลลาร์ยังคงเป็นการซื้อขายที่มีความเชื่อมั่นมากที่สุดในช่วงที่เหลือของปี ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในวันอังคาร ซึ่งจะมีการติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณว่ามาตรการภาษีศุลกากรจะจุดชนวนแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้งหรือไม่

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาเซนต์หลุยส์ โจเซฟ มูซาเลม กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ขณะนี้ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความเสี่ยงสองด้านทั้งต่อเป้าหมายด้านเงินเฟ้อและการจ้างงาน และผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องชั่งน้ำหนักว่าภัยคุกคามใดดูร้ายแรงกว่ากัน เมื่อตัดสินใจว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่

ยูโรอ่อนค่าลง 0.09% สู่ระดับ 1.1655 ดอลลาร์สหรัฐฯ อังเคล ทาลาเวรา จากอ็อกซ์ฟอร์ด อีโคโนมิกส์ กล่าวว่าธนาคารกลางยุโรปอาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเริ่มทรงตัวตามเป้าหมาย

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทรงตัวอยู่ที่ 2.0% ในเดือนกรกฎาคม ทาลาเวรากล่าวว่าสถานการณ์เช่นนี้อาจทำให้คณะกรรมการบริหารของ ECB ชะลอการลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้ง โดย ECB ได้คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.0% เมื่อเดือนที่แล้ว “แม้ว่าเรายังคงคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่เราเชื่อว่าความคืบหน้าด้านอัตราเงินเฟ้อยังไม่เพียงพอที่จะรับประกันการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งโดยคณะกรรมการบริหาร” เขากล่าวในบันทึกถึงนักลงทุน

ทาลาเวรา กล่าวว่า ECB อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ หากอัตราเงินเฟ้อแสดงสัญญาณชะลอตัว แต่ ECB ก็สามารถตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันได้เช่นกัน

USD/JPY พุ่งขึ้น 0.41% สู่ระดับ 147.71 ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ถกเถียงกันถึงความเป็นไปได้ในการกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยหนึ่งในนั้นชี้ว่าอาจเป็นไปได้ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และผลสรุปการประชุมเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นที่ต้นทุนการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้นในระยะใกล้

รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ระบุว่า หากธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดการณ์แนวโน้มกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาได้จริง ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามนโยบายและปรับระดับการผ่อนคลายนโยบายการเงินตามการปรับตัวดีขึ้นของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคา

ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้น 0.06% แตะที่ 1.3451 ดอลลาร์ หลังจากก่อนหน้านี้แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 1.3458 ดอลลาร์ ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี แต่มติเห็นชอบอย่างหวุดหวิดด้วยคะแนนเสียง 5 ต่อ 4 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดความเชื่อมั่นในนโยบายผ่อนคลายทางการเงินของธนาคาร

นายฮิว พิลล์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจล่าช้าออกไปเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาเศรษฐกิจและพฤติกรรมการกำหนดค่าจ้างในระยะกลางและระยะยาว

"หากนั่นเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดความเสี่ยงด้านบวกต่อเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น นั่นอาจทำให้เราตั้งคำถามว่าอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยที่เราดำเนินการมาตลอดปีที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ระดับ 0.25% นั้น จะยั่งยืนหรือไม่" เขากล่าว "ผมคิดว่านั่นคือประเด็นสำคัญของสมาชิก MPC ที่ไม่เห็นด้วย ซึ่งในท้ายที่สุดได้ลงมติเมื่อวานนี้ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25%"

ธนาคารกลางอังกฤษปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของธนาคารลงเหลือ 4.0% จาก 4.25% เมื่อวันพฤหัสบดี แต่พีลและสมาชิก MPC อีกสามคนยังคงต้องการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ผลการลงมติเห็นชอบการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นไปอย่างสูสีอย่างไม่คาดคิด ณ เวลา 5:4:00 น.

ผลลัพธ์นี้ทำให้มีความเป็นไปได้มากขึ้นที่ธนาคารกลางอังกฤษจะชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ราคาตลาดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25 เปอร์เซ็นต์จนกว่าจะถึงเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า