ในเย็นวันพฤหัสบดี (7 สิงหาคม) เวลา 19.00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ธนาคารกลางอังกฤษจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยประจำเดือนสิงหาคม โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.0% ซึ่งถือเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 5 นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2567 และเป็นการเข้าสู่วัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างเป็นทางการของสหราชอาณาจักร แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นข้อสรุปที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้า แต่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมาก กุญแจสำคัญของการตัดสินใจครั้งนี้ไม่ได้อยู่ที่ขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังอยู่ที่แนวทางปฏิบัติในแถลงการณ์นโยบายด้วย การยกเลิกการอ้างอิงถึง "ค่อยเป็นค่อยไปและระมัดระวัง" หรือการปรับลดการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อลง อาจส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอีก



GBP/USD และ GBP/JPY อยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากคาดว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยในเชิงผ่อนปรน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงก็ให้การสนับสนุนในระยะสั้น

เงินปอนด์อังกฤษดีดตัวขึ้นก่อนการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) โดยได้รับแรงหนุนหลักจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง แต่โดยทั่วไปตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.0% ไม่ว่าการกระจายการลงคะแนนเสียงหรือแนวทางในอนาคตจะเป็นอย่างไร หากการประชุมส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ความเสี่ยงด้านลบของ GBP/USD และ GBP/JPY อาจเพิ่มสูงขึ้นอีก

ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเป็นผลมาจากการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์และข้อมูลภาคบริการจากสถาบัน ISM ประกอบกับความเห็นของนีล คาชคารี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขามินนีแอโพลิส ในรายการ CNBC ที่กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง แต่นักลงทุนยังคงจับตาดูสัญญาณเพิ่มเติมอย่างใกล้ชิด คู่สกุลเงิน GBP/USD ทั้งสองคู่ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น

ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษกลายเป็นแรงกดดันสำคัญต่อเงินปอนด์

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมากในวันพุธ (6 สิงหาคม) เนื่องจากแรงกดดันภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ท่าทีของ Kashkari ที่มีแนวโน้มจะลดอัตราดอกเบี้ยนั้นยิ่งตอกย้ำด้วยข้อมูลการจ้างงานและบริการที่อ่อนแอก่อนหน้านี้ แม้ว่าราคาบริการในข้อมูลของ ISM จะสูงขึ้น แต่สมาชิกเฟดก็ยังคงแสดงความกังขาว่าภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีศุลกากรจะเป็นเพียงชั่วคราวหรือไม่ ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงทำให้ความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยและการอ่อนค่าของดอลลาร์มีความแข็งแกร่งขึ้น

จากมุมมองด้านเทคนิค

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ EUR/USD, AUD/USD และ USD/JPY ล้วนบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงของดอลลาร์สหรัฐ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเหนือระดับ 98 จุด โดยค่า RSI 2 วันอยู่ต่ำกว่า 10 เข้าสู่ภาวะ oversold ขณะที่เงินยูโรกำลังเข้าใกล้ระดับสำคัญที่ 1.17 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หากราคาทะลุผ่าน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะต้องปรับตัวลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ประมาณ 97.89 ซึ่งปัจจุบันถือเป็นแนวรับที่เป็นไปได้

ดอลลาร์ออสเตรเลียดีดตัวขึ้นเหนือ 0.65 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ 0.6513 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 20 วันทับซ้อนกันและซื้อขายในบริเวณหนาแน่นถือเป็นแนวต้าน

USD/JPY ทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดที่ 146.62 ชั่วคราว ซึ่งเกิดจากแท่งเทียน Engulfing ที่เป็นขาขึ้นในวันอังคาร อาจมีการปรับตัวขึ้นในระยะสั้น แต่โอกาสที่ในที่สุดจะตกลงต่ำกว่า 146 มีสูงกว่า โดยรวมแล้ว ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีโอกาสอ่อนค่าลงได้อีกก่อนการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ และท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด



คาดว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ย และตลาดกำลังเดิมพันกับการผ่อนคลายเพิ่มเติม

คาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 4% ในวันนี้ ตลาด Overnight Index Swap (OIS) ได้ประเมินผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ไว้อย่างครบถ้วนแล้ว โดยนัยถึงแนวโน้มขาลง OIS ระยะเวลาหนึ่งปีบ่งชี้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในอีก 12 เดือนข้างหน้า นักลงทุนควรติดตามผลการออกเสียงลงคะแนนในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของสหราชอาณาจักรในเย็นวันพฤหัสบดี (7 สิงหาคม) อย่างใกล้ชิด หากจำนวนเสียงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณว่าจะมีมาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติมในเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประกอบกับความเห็นที่มีแนวโน้มขาลง

นอกจากนี้ ก่อนการประชุมธนาคารกลางนิวซีแลนด์ คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อของนิวซีแลนด์จะอยู่ที่ 0.6% ในไตรมาสที่ 2 (สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.5% และค่าเดิมที่ 0.4%) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แม้ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.2% ซึ่งอาจสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องอาจบังคับให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ต้องระมัดระวังมากขึ้น

เมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางอังกฤษและการกำหนดราคา OIS แผงด้านซ้ายแสดงให้เห็นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (อัตราประจำปีที่ 3.7%) และการนับคะแนนเสียงของ MPC ชี้ไปที่การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเหลือ 4.0% และสัญญาณการผ่อนคลายเพิ่มเติม แผงด้านขวาแสดงให้เห็นเส้นโค้ง UK SONIA OIS ที่แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ย 1 เดือนถึง 1 ปีต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในปัจจุบัน ซึ่งยืนยันการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง ซึ่งทั้งสองอย่างนี้สนับสนุนการตัดสินใจที่ว่า GBP/USD อยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากท่าทีผ่อนปรนของธนาคารกลางอังกฤษ



การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBP/USD: อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นและมีโอกาสเกิดการดีดตัวกลับที่ชัดเจน

มุมมองรายสัปดาห์ของ GBP/USD: GBP/USD ร่วงลง 4.7% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม โดยครึ่งหนึ่งของการปรับตัวลดลงเกิดขึ้นในรูปแบบแท่งเทียนแบบ Engulfing ในสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อพิจารณาว่าการปรับตัวลดลงส่วนใหญ่มักเกิดขึ้นเป็นสามระลอก การลดลงในปัจจุบัน (4.7%) จึงค่อนข้างตื้น (8.4% นับตั้งแต่ระดับสูงสุดในปี 2023 และ 9.9% นับตั้งแต่ระดับสูงสุดในปี 2024) บ่งชี้ว่าจะมีการลดลงอีกในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า ระดับแนวรับสำคัญ ได้แก่ 1.2938 ซึ่งเป็นบริเวณที่มีปริมาณการซื้อขายสูง รวมถึงระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนและระดับ Fibonacci retracement 61.8% (สูงกว่า 1.2700 เล็กน้อย)



มุมมองรายวันของ GBP/USD: ราคากำลังทดสอบแนวต้านที่ 1.3370 ใกล้จุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนและระดับ Fibonacci retracement 50% เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (1.3392) ระดับ Fibonacci retracement 61.8% (1.3420) และเส้นแนวโน้มขาลงก่อตัวเป็นแนวต้านสำคัญ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง RSI กำลังใกล้เข้าสู่ระดับซื้อมากเกินไป และแม้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นจะมีแนวโน้มขาขึ้น แต่โมเมนตัมอาจนำไปสู่จุดสูงสุดรายวัน



เป้าหมายขาลงมีความชัดเจน: ในระยะสั้น เรามองไปที่ระดับ 1.32 และระดับ Fibonacci 38.2% ที่ 1.3140 ซึ่งเป็นระดับที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดจากจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม หลังจากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้แล้ว จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่ระดับ 1.30 และ 1.2938 หากหลุด 1.2900 อาจร่วงลงไปที่ระดับ 61.8% Fibonacci Retracement และ 1.2700 ซึ่งสูงกว่าจุดต่ำสุดในเดือนเมษายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค GBP/JPY: โมเมนตัมอ่อนตัวลง ชี้ลงสู่ระดับสำคัญที่ 194

หลังจากพุ่งขึ้นจาก 184 จุดในเดือนเมษายนไปเกือบ 200 จุดในเดือนกรกฎาคม (ซึ่งพบแนวต้านที่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2024) GBP/JPY ได้ทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นและก่อตัวเป็นไหล่ล่าง ส่งผลให้โมเมนตัมขาลงมีทิศทางขาลงเร็วขึ้น ปัจจุบันราคาอยู่ในช่วงพักตัวคล้ายกับ GBP/USD และอาจสร้างจุดสูงสุดรายวันจากปริมาณการซื้อขายที่ต่ำเนื่องจากแรงเฉื่อยของโมเมนตัม



ในทางเทคนิคแล้ว ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA) ทำหน้าที่เป็นแนวต้านในวันพุธ ผู้ขายชอร์ตอาจเข้าสู่ตลาดเพื่อรอจังหวะขาลงถัดไป เนื่องจากราคาเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน และโซนปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์สูงที่ 197.90 เป้าหมายขาลงที่สำคัญคือ 194 ซึ่งอัตราส่วน Fibonacci 38.2% เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และโซนปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์สูงซ้อนทับกัน ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงขาลง

เวลา 15:42 น. ตามเวลาปักกิ่ง เงินปอนด์สเตอร์ลิงเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ 1.3375/76