ราคาทองคำสปอตร่วงลง 0.57% ในช่วงการซื้อขายภาคเช้าของเอเชียในวันจันทร์ (11 สิงหาคม) โดยทรงตัวใกล้ราคาเปิดตลาดเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 3,376.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ความสับสนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรทองคำในวันศุกร์ (8 สิงหาคม) ส่งผลให้ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ราคาทองคำสปอตยังคงทรงตัว โดยปิดตลาดต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 3,400 ดอลลาร์เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ โดยเพิ่มขึ้น 1% และยังคงรักษาระดับราคาเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน แม้ว่าความต้องการเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากดัชนีทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก แต่ทองคำยังคงปรับตัวดี โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงและข้อมูลเศรษฐกิจ ในสัปดาห์นี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะกำหนดทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มราคาทองคำ



ความสับสนเกี่ยวกับภาษีทองคำ

รัฐบาลทรัมป์ประกาศเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (8 สิงหาคม) ว่าจะออกนโยบายใหม่เพื่อชี้แจงว่าทองคำแท่งนำเข้าจะได้รับการยกเว้นภาษีนำเข้า ก่อนหน้านี้ มีรายงานว่าทองคำแท่งขนาด 1 กิโลกรัม และ 100 ออนซ์ จะถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้าในอัตราเดียวกัน ส่งผลให้ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ต่อมาราคาทองคำทั้งแบบ Spot และ Futures ก็ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้

หุ้นพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง หลังจากที่ทรัมป์กล่าวว่าเขาวางแผนที่จะพบกับประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินของรัสเซีย "ในเร็วๆ นี้" ทรัมป์หวังที่จะเป็นตัวกลางในการยุติสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน ความหวังนี้ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ซึ่งร่วงลงเป็นวันที่เจ็ดติดต่อกัน ขณะเดียวกัน ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจเมื่อสิ้นสุดการดีดตัว

เน้นข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สัปดาห์นี้: CPI, PPI และคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

แนวโน้มราคาทองคำจะถูกทดสอบอีกครั้งในสัปดาห์หน้าด้วยการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเผยแพร่ในวันอังคารที่ 12 สิงหาคม ตามด้วยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี ในวันศุกร์ ประเด็นสำคัญจะมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยผลสำรวจคาดการณ์เงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ควบคู่ไปกับข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ยอดค้าปลีก ดัชนีการผลิตของเอ็มไพร์สเตต และผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

แม้ว่าภารกิจสองประการของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะรวมถึงการส่งเสริมการจ้างงานสูงสุด แต่เป้าหมายหลักอีกประการหนึ่งคือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับเป้าหมายระยะยาวที่ 2% ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคตเพิ่มมากขึ้น ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากมาตรการภาษีของทรัมป์ นักลงทุนต่างกระตือรือร้นที่จะดูว่าภาคธุรกิจต่างๆ กำลังเริ่มผลักภาระต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภคหรือไม่ จนถึงขณะนี้ยังไม่เป็นเช่นนั้น โดยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่แนวโน้มนี้อาจกลับทิศทางได้หรือไม่

รายงาน PPI ที่กำลังจะออกในเร็วๆ นี้จะได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด เนื่องจากรายงานดังกล่าวจะส่งผลโดยตรงต่อมาตรการเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ ซึ่งก็คือดัชนีค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE) ซึ่งจะเปิดเผยในช่วงปลายเดือนนี้

ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์อาจดึงดูดความสนใจได้บ้าง แต่ข้อมูลยอดค้าปลีกน่าจะได้รับความสนใจมากกว่า ข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบ Stagflation

เฟดคาดลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้หลายชุดเมื่อเร็วๆ นี้ ได้จุดประกายความคาดหวังของตลาดอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน และอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม การประชุมในเดือนธันวาคมนี้ถูกมองว่ามีโอกาส 50-50 แรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอีกมาจากข้อมูลดัชนี PMI ภาคบริการและภาคการผลิตของ ISM ที่อ่อนแอ รวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่เพิ่มขึ้น เพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนจึงเพิ่งยอมรับถึงความเป็นไปได้ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ แม้ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะยังคงมีอยู่ก็ตาม ปัจจัยนี้ช่วยหนุนราคาทองคำแม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วก็ตาม

แนวโน้มทองคำ: ระดับราคาสำคัญที่ต้องจับตามอง

ราคาทองคำสปอตปิดตลาดวันศุกร์ใกล้เส้นแนวโน้มขาลงที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนเมษายน โดยลดลง 0.57% ในช่วงการซื้อขายทองคำเอเชียวันจันทร์ ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่จะเกิดรูปแบบดาวรุ่งพุ่งแรง หากราคาปิดต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวโน้มขาลงจะกลับเป็นขาลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ในทางกลับกัน หากราคาทะลุผ่านเส้นแนวโน้มและแนวต้านที่ 3,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเปิดทางไปสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล ปัจจุบันแนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ประมาณ 3,365 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามมาด้วย 3,350 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 3,335 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดย 3,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับที่สำคัญที่สุดในระยะสั้น



(กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 11:08 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ 3,377.95 ดอลลาร์ต่อออนซ์