ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ เมื่อวันจันทร์ (11 สิงหาคม) โดยยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 98.200 ได้อย่างมั่นคง สัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงมาอยู่ที่ 97.945 ซึ่งอยู่กึ่งกลางของกรอบการย่อตัวระยะสั้น แต่ดูเหมือนว่าผู้ซื้อจะยืนระดับแนวรับนี้ไว้



ขณะนี้ตลาดมองว่า 98.683 เป็นจุดพลิกผันสำคัญ หากดอลลาร์สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้อย่างชัดเจน คาดว่าจะสามารถโจมตีแนวต้านที่แข็งแกร่งที่บริเวณ 99.17-99.83 ได้

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด

ตลาดให้ความสนใจอย่างเต็มที่กับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ และว่าจีนและสหรัฐฯ จะบรรลุฉันทามติเกี่ยวกับการขยายเวลาเก็บภาษีหรือไม่ นักลงทุนได้เริ่มปรับสถานะแล้ว ดังเห็นได้จากความผันผวนเล็กน้อยในวันนี้ ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่สูงเกินคาดจะยิ่งเพิ่มเกณฑ์สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หากอัตราเงินเฟ้อลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยก็จะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ

ขณะนี้ ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 90% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ซึ่งรวมแล้วอยู่ที่ประมาณ 58 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วหมายถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานสองครั้ง และอาจมีการปรับลดครั้งที่สามหากสถานการณ์เลวร้ายลง จากมุมมองของดอลลาร์สหรัฐฯ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดโดยทั่วไปมีแนวโน้มลดลง เว้นแต่ธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลกจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่านี้ ดังเช่นที่กำลังเกิดขึ้นกับธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอยู่ในกรอบการปรับฐาน ช่วยลดกำไรส่วนเกินที่สะสมไว้ในช่วงต้นฤดูร้อน แนวรับอยู่ที่ประมาณ 97.85–97.95 ซึ่งผู้ซื้อได้เข้าตลาดไปแล้วสองครั้ง แนวต้านอยู่ที่ 98.68–99.17 โดยทั่วไปแล้ว การทะลุแนวรับจำเป็นต้องมีปัจจัยกระตุ้น และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพรุ่งนี้อาจช่วยได้ ไม่ยากเลยที่จะจินตนาการถึงความประหลาดใจแบบเหยี่ยว (เงินเฟ้อสูง) ที่จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นครึ่งเปอร์เซ็นต์


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: Yihuitong)

เหตุใดอัตราเงินเฟ้อจึงมีความสำคัญต่อดอลลาร์?

ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งน่าจะผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากข้อมูลของยุโรปที่อ่อนแอและท่าทีผ่อนคลายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBI) ในทางกลับกัน ข้อมูลที่ไม่ดีจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ทำให้เกิดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และอาจดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐให้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ข่าวการค้าอาจยิ่งทำให้ความผันผวนนี้รุนแรงขึ้น การระงับการเก็บภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ ที่ได้รับการยืนยันแล้วอาจส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น เนื่องจากจะช่วยขจัดความเสี่ยงที่สะสมจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

แนวโน้มในอนาคต

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะคงตัวในกรอบก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หากธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลกยังคงลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนอาจมองว่าการย่อตัวลงมาที่ประมาณ 98.00 เป็นโอกาสเข้าซื้อ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนแอเพียงครั้งเดียวอาจเปลี่ยนทิศทางของตลาดได้อย่างรวดเร็ว เราคงต้องรอดูกันต่อไป แต่ตอนนี้ค่าเงินดอลลาร์ยังคงทรงตัว รอสัญญาณต่อไป

เมื่อเวลา 00:12 น. ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 98.538/49 เพิ่มขึ้น 0.29%