ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ (15 สิงหาคม) และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,344 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำผันผวนและอ่อนตัวลงในวันพฤหัสบดี โดยร่วงลงมาต่ำกว่าระดับ 3,330 ดอลลาร์ในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ เนื่องจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและข้อมูลการยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัว

ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาด โดยเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งไม่เพียงแต่เป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2565 เท่านั้น แต่ยังสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 5 เท่า รายงานที่น่าตกใจนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังเร่งตัวขึ้นจากด้านการผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐาน (core PPI) พื้นฐานพุ่งขึ้นแตะ 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้น 110 จุดพื้นฐานจากตัวเลขก่อนหน้า และเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2564 ข้อมูลโดยละเอียดยังเผยให้เห็นราคาผักสดพุ่งสูงขึ้น 39% ต่อเดือน และราคาเนื้อสัตว์และพลังงานก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน แนวโน้มเหล่านี้เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากสภาพอากาศที่รุนแรงและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงที่ผ่านมา



ขณะที่การนับถอยหลังสู่การประชุมสุดยอดอลาสการะหว่างสหรัฐฯ-รัสเซียกำลังใกล้เข้ามา ความกังวลของตลาดยังคงตึงเครียด คำพูดที่แข็งกร้าวของประธานาธิบดีทรัมป์ ณ เคนเนดีเซ็นเตอร์ได้จุดประกายการตีความที่หลากหลาย ในแง่หนึ่ง “ผลกระทบที่รุนแรงมาก” บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่รัสเซียจะยกระดับมาตรการคว่ำบาตรด้านพลังงานและการเงิน ขณะที่อีกด้านหนึ่ง มาตรการเหล่านี้เปิดโอกาสให้เกิดความก้าวหน้าทางการทูต แหล่งข่าววงในทำเนียบขาวระบุว่า สหรัฐฯ อาจเสนอแผน “ถอนตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป” แต่ดมิทรี เปสคอฟ โฆษกของเครมลิน แถลงทันทีว่า “ไม่สามารถข้ามเส้นแดงได้” มุมมองแบบสองขั้วที่ว่า “สงครามและสันติภาพ” นี้ได้สร้างความขัดแย้งที่หาได้ยากระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำกับสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงความผันผวนของราคาในช่วง 3,330-3,370 ดอลลาร์

แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดบางรายมองว่าการเจรจาครั้งนี้เป็นโอกาสในการผ่อนคลายความตึงเครียด แต่บางรายก็กังวลว่าการยกระดับความตึงเครียดอาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อทองคำเพื่อเก็งกำไรอีกครั้ง ความล้มเหลวของการเจรจาน่าจะยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เลวร้ายลงรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ ดำเนินการตามคำขู่ที่จะใช้มาตรการตอบโต้รัสเซีย ซึ่งอาจยิ่งทำให้เกิดความตื่นตระหนกมากขึ้น

แนวโน้มตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ดีดตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยดีดตัวขึ้น 0.4% จากระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ปิดที่ 98.18 ดัชนี DXY ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 98.03 ลดลงประมาณ 0.16% ดัชนีดีดตัวกลับขึ้นไปแตะระดับจิตวิทยาที่ 98.00 หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ ข้อมูล PPI ที่แข็งแกร่งเกินคาดและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ทรงตัว กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อีกครั้ง ดัชนีนี้วัดการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัวหลังจากร่วงลงเมื่อวันพุธ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นแตะระดับ 4.30% ในวันพฤหัสบดี ก่อนที่จะร่วงลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 4.27% ในการซื้อขายที่ตลาดเอเชียในวันศุกร์ นักลงทุนกำลังพิจารณาข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ เทียบกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนสิ้นปี

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 92% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน ซึ่งลดลงจาก 99% ก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) แต่ยังคงสูงกว่าประมาณ 60% เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อนมาก

นายมูซาเลม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เขาคาดว่าผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อจะคลี่คลายลงอย่างมากภายในหกถึงเก้าเดือน แต่อาจคงอยู่ต่อไปนานกว่านั้น เขาตั้งข้อสังเกตว่าภาษีศุลกากรกำลังผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น และได้เพิ่มการประเมินความเสี่ยงในตลาดแรงงานขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลงเล็กน้อย นายมูซาเลมกล่าวเสริมว่า ภาวะเศรษฐกิจและข้อมูลในปัจจุบันยังไม่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบแซนต์ กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับสถานีโทรทัศน์บลูมเบิร์กเมื่อวันพุธว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรลดอัตราดอกเบี้ยลง 150-175 จุดพื้นฐาน เรื่องนี้เกิดขึ้นหลังจากที่เขาเรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ในการให้สัมภาษณ์กับสถานีโทรทัศน์ฟ็อกซ์ บิสซิเนส แชนแนล เมื่อคืนวันอังคาร โดยอ้างถึงภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและการปรับลดตัวเลขการจ้างงานลง

กูลส์บี เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธว่า นโยบายจะถูกกำหนด "แบบเรียลไทม์" ในการประชุมเฟดครั้งต่อไป เขาอธิบายว่าภาษีศุลกากรเป็น "ภาวะชะงักงันทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ" และแสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านราคาที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว กูลส์บีตั้งข้อสังเกตว่าข้อมูลเงินเฟ้อภาคบริการในรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดนั้น "แย่มาก" ขณะที่ตลาดแรงงาน "ค่อนข้างมั่นคง" เขากล่าวเสริมว่าการเติบโตของการจ้างงานที่ชะลอตัวน่าจะสะท้อนถึงการเติบโตของประชากรที่ลดลง มากกว่าความต้องการที่อ่อนตัวลง และย้ำว่าจำเป็นต้องมีข้อมูลเงินเฟ้อที่ดีต่อเนื่องกันหลายเดือนจึงจะสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างสบายใจ

ราฟาเอล บอสทิค เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธว่า ด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ธนาคารกลางจึงมี "ช่องทางมากมาย" ที่จะรอดูว่าจะปรับนโยบายเมื่อใด เขาย้ำว่ายังคงเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 เป็นสิ่งที่เหมาะสม

คาดว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 สิงหาคม จะอยู่ที่ 228,000 ราย เทียบกับ 226,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องคาดว่าจะอยู่ที่ 1.96 ล้านราย เทียบกับ 1.974 ล้านรายในสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำแท่งอยู่ในช่วง 3330-3370 เทรดเดอร์รอข้อมูลของสหรัฐฯ



(กราฟราคาทองคำ 4 ชั่วโมง ที่มา: Yihuitong)

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช่วงปลาย 21 วันตัดผ่านลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน ราคาทองคำแท่งปัจจุบันถูกกดดันโดยแนวต้านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ใกล้ระดับ 3,347.52 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวต้านของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 100 วันอยู่ใกล้ระดับ 3,350 ดอลลาร์สหรัฐฯ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วันอยู่ที่ระดับ 3,364 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นแนวต้านระยะสั้น โดยมีแนวรับอยู่ที่ระดับ 3,330 ดอลลาร์สหรัฐฯ ด้านล่าง

ราคาทองคำยังคงผันผวนอยู่ในช่วง 3,330-3,370 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นช่วงที่คุ้นเคย โดยเงาที่ต่ำลงซ้ำๆ ของรูปแบบแท่งเทียนล่าสุด บ่งชี้ถึงความสนใจซื้อที่แข็งแกร่งเมื่อราคาปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม ภาวะขาขึ้นยังไม่สามารถทะลุผ่านขอบบนของกรอบราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ และความเสี่ยงด้านลบเพิ่มเติมต่อราคาทองคำยังคงเป็นที่น่ากังวล

การทะลุผ่านแนวต้าน $3,370 ได้อย่างเด็ดขาดอาจเปิดทางให้ทดสอบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ $3,400 ในทางกลับกัน แนวต้านต่อเนื่องที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 งวดที่ $3,350 อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานไปยังแนวรับ $3,330 การทะลุผ่านต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดทางให้ทดสอบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ $3,300

เมื่อเวลา 13:40 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำอยู่ที่ 3,345.18 ดอลลาร์ต่อออนซ์