ทองคำและเงินทะลุกรอบอีกครั้ง แม้ว่าทองคำจะยังคงเป็นที่สนใจของตลาดส่วนใหญ่ แต่เงินอาจได้รับความสนใจมากกว่า



การเปลี่ยนแปลงจุดเน้นของตลาด: การพุ่งขึ้นของเงินอาจแซงหน้าทองคำ

ราคาทองคำปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยทะลุ 3,440 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงินทะลุ 40 ดอลลาร์ในวันจันทร์ (1 กันยายน) และราคาซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ 40.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีการเพิ่มขึ้นรายวันมากกว่า 2.5% และเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากกว่า 2% ถือเป็นราคาปิดรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2554

การลงทุนมหาศาลของกองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ดในกองทุน SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของความต้องการทองคำไปอย่างสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม การลงทุนในโลหะมีค่าจำนวนมากในไตรมาสที่สองไม่ได้จำกัดอยู่เพียงเท่านี้ เอกสาร 13F ของธนาคารกลางซาอุดีอาระเบียระบุว่าธนาคารได้ลงทุน 30.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน iShares Silver Trust (NYSE: SLV) และเกือบ 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Global X Silver Miners ETF (NYSE: SIL)

ไม่ต้องสงสัยเลยว่านี่เป็นผลดีอย่างมากต่อตลาดเงิน แต่ประเด็นสำคัญที่ต้องทราบคือ การดำเนินการนี้ไม่ใช่การจัดสรรเงินทุนให้กับกองทุน ETF ของธนาคารกลางเพื่อแปลงเงินเป็นเงิน ธนาคารกลางซาอุดีอาระเบียยังเป็นผู้จัดการกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศด้วย และนักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการลงทุนนี้น่าจะมีจุดประสงค์เพื่อการบริหารความมั่งคั่งมากกว่า

แม้ว่าการลงทุนในเงินของซาอุดีอาระเบียจะถือว่าไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสถานะในภาคเทคโนโลยี แต่บรรดานักวิเคราะห์จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กลับชี้ให้เห็นว่าสิ่งนี้เน้นย้ำถึงมูลค่าการลงทุนในเงิน โดยสถานะดังกล่าวได้ก้าวไปไกลกว่าเกมการเติบโตทางอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว

นักวิเคราะห์เน้นย้ำ ว่าความน่าดึงดูดใจของเงินมาจากข้อได้เปรียบด้านมูลค่าเหนือทองคำ แม้ว่าอัตราส่วนทองคำต่อเงินจะลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดในเดือนเมษายน แต่ก็ยังคงสูงกว่า 86 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 50-60

ในอดีต เงินมักเสียเปรียบเนื่องจากขาดความสนใจจากสถาบัน เมื่อกองทุนมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำ ซึ่งเป็นโลหะมีค่าที่ธนาคารกลางนิยมใช้เป็นหลัก ความท้าทายสำหรับตลาดเงินคือขนาดเพียงครึ่งหนึ่งของตลาดทองคำ ส่งผลให้มีความผันผวนสูงกว่ามาก การลงทุนในเงินมักถูกขับเคลื่อนโดยนักลงทุนรายย่อย ซึ่งมักประสบปัญหาในการหาเงินมาซื้อทองคำในราคา 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในตอนนี้กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติตระหนักถึงคุณค่าของเงินแล้ว ซึ่งอาจเปลี่ยนภูมิทัศน์การลงทุนในโลหะมีค่าชนิดนี้ไปอย่างสิ้นเชิง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ราคาเงินสปอตมีแรงซื้อตามมาอย่างแข็งแกร่งเป็นวันที่สามติดต่อกัน

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาเงินปิดเหนือระดับ 39.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่แล้ว และทะลุระดับสูงสุดในรอบหลายปีที่ 39.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ และระดับจิตวิทยาที่ 40.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่สำหรับตลาดกระทิง ออสซิลเลเตอร์เชิงบวกในกราฟรายวันยิ่งช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้น

ขณะนี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันกำลังเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป ในบริบทนี้ ควรรอให้ราคาเงินปรับตัวลงเล็กน้อยหรือปรับตัวลดลงปานกลาง ก่อนที่จะพิจารณาเปิดสถานะซื้อใหม่ และรอจังหวะที่ราคาจะปรับตัวขึ้น

ในทางกลับกัน การย่อตัวทางเทคนิคใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะดึงดูดนักลงทุนที่มองหาราคาที่บริเวณ 40.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ บริเวณ 39.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากราคาทะลุลงไปต่ำกว่าระดับนี้ อาจก่อให้เกิดการเทขายทางเทคนิคและเปิดช่องว่างให้ราคาย่อตัวลงอีก

แนวโน้มขาขึ้น แนวต้านสำคัญที่ระดับ 40.50-40.55 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นแนวต้านทันที หลังจากทะลุผ่านระดับนี้ไปแล้ว ฝ่ายซื้อจะมุ่งเป้าไปที่ระดับ 41.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ราคาเงินอาจทดสอบแนวต้านสำคัญถัดไปที่ระดับ 41.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป



(กราฟรายวันราคาเงิน ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 17:04 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาเงินสปอตซื้อขายอยู่ที่ 40.66 ดอลลาร์ต่อออนซ์