ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันศุกร์ หลังจากข้อมูลการจ้างงานรายเดือนที่สำคัญแสดงให้เห็นว่านายจ้างในสหรัฐฯ จ้างงานน้อยกว่าที่คาดไว้ ซึ่งยืนยันถึงสภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแอ และอาจเป็นเหตุให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ย



กระทรวงแรงงานรายงานว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 22,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์สำรวจโดยรอยเตอร์คาดการณ์ไว้ที่ 75,000 ตำแหน่ง

หลังจากรายงานดังกล่าว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 0.48% แตะที่ 97.767 ซึ่งลดลง 0.23% ในสัปดาห์นี้ USD/JPY ลดลง 0.70% แตะที่ 147.44 ซึ่งยังคงเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน USD/CHF ลดลง 0.91% แตะที่ 0.79830 ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน

Juan Perez หัวหน้าฝ่ายการค้าของ Monex USA ในวอชิงตัน กล่าวว่าข้อมูลดังกล่าวยืนยันถึงความกังวลที่บริษัทต่างๆ ต้องเผชิญในปีนี้เนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้า โดยภาษีศุลกากรทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น และต้นทุนเหล่านี้สามารถดูดซับได้เพียงระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น และสิ่งที่ปรากฏให้เห็นในตอนนี้ก็คือ บริษัทต่างๆ กำลังดิ้นรนที่จะจ้างพนักงาน

เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.171675 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.55% และมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ รายสัปดาห์ “นี่ไม่ใช่เรื่องดีสำหรับดอลลาร์อย่างแน่นอน และไม่ใช่เรื่องดีสำหรับสหรัฐฯ ด้วย เพราะสิ่งที่ชัดเจนจริงๆ คือเรากำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำแบบชะงักงัน (Stagflation) ที่รุนแรงมาก” เปเรซกล่าวเสริม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยลดลง 8.1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 3.511% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ลดลง 8.8 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.088%

ดัชนีหลักของวอลล์สตรีท รวมถึง S&P 500, Nasdaq และ Dow Jones พลิกกลับจากช่วงบวกในช่วงเช้าและลดลงทั่วทั้งกระดาน

ขณะนี้ นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 10% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งต่อไปในช่วงปลายเดือนนี้ ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่เกือบ 90% ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME

มาร์ค แชนด์เลอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์การตลาดของ Bannockburn Global Forex กล่าวว่า แนวโน้มได้แกว่งตัวไปในทิศทางที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก โดยแม้แต่การกำหนดราคาตลาดก็มีโอกาสเพียง 10% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน “การลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานจะทำให้ผู้คนคิดว่าพวกเขาทำผิดพลาดที่ไม่ยอมลดอัตราดอกเบี้ยลงก่อนหน้านี้ และผมไม่คิดว่าพวกเขาจะยอมรับความจริงข้อนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานถือเป็นการตัดสินใจที่รอบคอบ และผมคิดว่าเฟดกำลังระมัดระวัง”

ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เขากำลังพิจารณาฮัสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติทำเนียบขาว สำหรับตำแหน่งอื่นๆ ทรัมป์กล่าวว่าเขามีแนวคิดคร่าวๆ ว่าจะเลือกใครเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และฮัสเซ็ตต์เป็นหนึ่งในสามผู้สมัครที่เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม เขาปฏิเสธที่จะยืนยันว่าฮัสเซ็ตต์จะเป็นตัวเลือกของเขา ทรัมป์กล่าวว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเบนสันเป็นตัวเลือกที่สี่สำหรับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ และปัจจุบันจำนวนยังคงอยู่ที่สามคน วอร์ชและวอลเลอร์ก็เป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพคนอื่นๆ

นักวิเคราะห์ ออเดรย์ ไชลด์ ระบุว่า รายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ขาลงอีกทางหนึ่ง รายงานนี้ไม่เพียงแต่ยืนยันการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นการคาดการณ์มาตรการผ่อนคลายเชิงรุกมากขึ้นในอนาคตอีกด้วย ซึ่งยืนยันมุมมองของเราที่ว่าค่าเงินยูโรจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปัจจุบัน การทะลุผ่าน 1.1750 กำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ แม้ว่าสิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือสภาพแวดล้อมของยูโรเองนั้นยังห่างไกลจากแง่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเมืองในฝรั่งเศส แต่ในขณะนี้ เราคาดว่าการเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินนี้จะได้รับแรงหนุนหลักจากปัจจัยสหรัฐฯ

นายกรัฐมนตรีเอมิล เบรุต ของฝรั่งเศส เรียกร้องให้มีการลงมติไว้วางใจในรัฐสภา ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งผลักดันงบประมาณปี 2569 ที่ไม่เป็นที่นิยม ซึ่งรวมถึงการตัดลดวันหยุดราชการสองวัน อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าการเดิมพันครั้งนี้จะไม่ประสบความสำเร็จ เนื่องจากพรรคฝ่ายค้านหลักได้แถลงไว้แล้วว่าจะลงคะแนนคัดค้าน หากเบรุตแพ้การลงมติไว้วางใจ รัฐบาลของเบรุตจะเผชิญกับความล่มสลาย

เควิน อาซิโน ศาสตราจารย์ด้านรัฐศาสตร์ กล่าวว่ารัฐบาลมีแนวโน้มที่จะแพ้คะแนนเสียงหากฝ่ายค้านยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่ารัฐบาลเบรุตจะล่มสลาย ประธานาธิบดีเอ็มมานูเอล มาครงของฝรั่งเศสก็ปฏิเสธที่จะประกาศให้มีการเลือกตั้งก่อนกำหนด เขาอาจจำเป็นต้องแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีคนใหม่ แต่การหาคนที่สามารถควบคุมเสียงข้างมากในรัฐสภาเพื่อผ่านร่างงบประมาณนั้นเป็นเรื่องยากอย่างยิ่ง

ขณะนี้ฝรั่งเศสกำลังเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ หนี้สาธารณะพุ่งสูงถึง 113.9% ของ GDP และการขาดดุลงบประมาณในปีที่แล้วเกือบสองเท่าของเพดาน 3% ของสหภาพยุโรป ยังไม่มีความเห็นพ้องต้องกันว่าจะลดหนี้นี้ลงอย่างไร หัวใจสำคัญของการลงประชามติแสดงความเชื่อมั่นครั้งนี้คือความพยายามบีบให้ฝ่ายค้านเข้าสู่การเจรจา แต่ผลลัพธ์สุดท้ายยังคงไม่ชัดเจน

อาซิโนคาดการณ์ว่าภาวะชะงักงันจะแก้ไขได้ยากอย่างรวดเร็วหลังการลงคะแนนเสียง สถานการณ์ที่เหมาะสมที่สุดคือการมีนายกรัฐมนตรีคนใหม่และจัดตั้งรัฐบาลที่สามารถผ่านงบประมาณและสร้างความพึงพอใจให้กับนักลงทุนได้อย่างรวดเร็ว แต่นี่จะเป็นการแข่งขันกับเวลาและกระบวนการนี้เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในวันศุกร์ หลังจากรองนายกรัฐมนตรีเรย์เนอร์ลาออกหลังยอมรับว่าจ่ายภาษีทรัพย์สินบ้านใหม่ต่ำกว่ามาตรฐาน ซึ่งสร้างความเสียหายครั้งใหม่ให้กับเจ้านายของเธอ นายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์

เงินปอนด์แข็งค่าขึ้น 0.51% แตะที่ 1.35055 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.02% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินปอนด์เป็นปัจจัยสำคัญในสัปดาห์นี้ หลังจากพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรร่วงลงท่ามกลางแรงเทขาย ขณะที่ความสนใจหันไปสนใจระดับหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้นในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่

อังกฤษมีกำหนดประกาศงบประมาณครั้งต่อไปในวันที่ 26 พฤศจิกายน และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังรีฟส์อยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะต้องรักษาสถานะการเงินของรัฐบาลให้เป็นไปตามแผน

รูธ เกรกอรี รองหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Capital Economics ประจำสหราชอาณาจักร กล่าวในรายงานว่า เงื่อนไขหลายประการที่นำไปสู่วิกฤตการคลังในอดีตนั้นเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักรแล้ว แต่ไม่ได้หมายความว่าวิกฤตการคลังในสหราชอาณาจักรจะเกิดขึ้นในทันทีหรือหลีกเลี่ยงไม่ได้

เธอเขียนว่า "การขาดปัจจัยกระตุ้น" "เป็นปัจจัยสำคัญ หากวิกฤตการณ์ทางการคลังเกิดขึ้นในสหราชอาณาจักร อาจเกิดจากข้อมูลหรือนโยบายทางเศรษฐกิจ หรืออาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงมุมมองหรือบุคลากร ซึ่งเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่รัฐบาลจะต้องรักษาวินัยทางการคลังต่อไปเพื่อให้ตลาดพันธบัตรยังคงดำเนินไป"

ข้อมูลอย่างเป็นทางการที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนกรกฎาคมจากเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และเพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี การสำรวจความคิดเห็นของนักเศรษฐศาสตร์โดยรอยเตอร์สคาดการณ์ว่ายอดค้าปลีกจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 1.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี

Francesco Pesole กล่าวว่าแม้ตัวเลขเดือนต่อเดือนจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลของเดือนที่แล้วมีการปรับลดลง ดังนั้นผลกระทบต่อตลาดจึงมีจำกัดและไม่ใช่จุดสนใจของตลาด

“ตลาดให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อเป็นอย่างมาก เพื่อวัดว่าธนาคารแห่งอังกฤษคิดว่าอัตราเงินเฟ้อค่อนข้างสูงเกินไปจริงหรือไม่ และจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปในอัตราเดิมหรือไม่” เพโซเลกล่าว

ตลาดการเงินมองว่ามีโอกาส 98% ที่ธนาคารกลางอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน