ในช่วงเวลาการซื้อขายของตลาดเอเชียและยุโรปในวันพฤหัสบดี (4 กันยายน) ราคาทองคำยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับสูงสุดตลอดกาลของวันก่อนหน้าที่ 3,578-3,579 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยลดลง 1.33% (เกือบ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ) มาอยู่ที่ 3,511.44 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ และขณะนี้ได้ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 3,540 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตลาดพันธบัตรโลกที่ผ่อนคลายลงได้ช่วยบรรเทาความวิตกกังวลของนักลงทุน ดังเห็นได้จากผลประกอบการที่มั่นคงของตลาดหุ้น สภาพแวดล้อมเช่นนี้กระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรในโลหะมีค่าที่ปลอดภัยซึ่งถูกซื้อมากเกินไป นอกจากนี้ แรงซื้อจากดอลลาร์สหรัฐฯ ยังทำให้ความต้องการทองคำอ่อนตัวลง ส่งผลให้การปรับฐานทางเทคนิคในปัจจุบันรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม แรงหนุนจากการเก็งกำไรอย่างต่อเนื่องยังคงช่วยหนุนราคาทองคำ



ขณะเดียวกัน ข้อมูลการเปิดรับสมัครงาน JOLTS ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลง ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงปลายเดือนนี้ ยิ่งไปกว่านั้น โดยทั่วไปแล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานสองครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านดอลลาร์และช่วยพยุงราคาทองคำ

ตลาดอาจมีแนวโน้มที่จะรอการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อให้ได้เบาะแสที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ก่อนที่จะกำหนดแนวทางใหม่

ความเชื่อมั่นของตลาดที่คงที่และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกดดันราคาทองคำ

ราคาทองคำสปอตตกอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในวันพฤหัสบดี โดยสาเหตุหลักเกิดจากสองปัจจัย ประการหนึ่ง ประการหนึ่งคือ ความเสี่ยงทั่วโลกที่ลดลงอย่างมาก ความผันผวนของตลาดพันธบัตรลดลง และตลาดหุ้นทั่วโลกที่ทรงตัว ซึ่งทำให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมดูไม่น่าดึงดูดใจอีกต่อไป และอีกประการหนึ่ง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย เมื่อประกอบกับกราฟทางเทคนิคระยะสั้นของทองคำที่อยู่ในสถานะซื้อมากเกินไป ส่งผลให้มีการเปิดสถานะซื้อเพื่อทำกำไร

ที่น่าสังเกตคือ การย่อตัวลงนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาและแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งถือเป็นการปรับฐานทางเทคนิคโดยทั่วไป

แม้ดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น แต่โมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่องยังคงมีจำกัด คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกลับมาดำเนินมาตรการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนกันยายน การคาดการณ์นี้ได้รับแรงหนุนจากรายงาน JOLTS ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ โดยระบุว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 7.18 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม (จากเดิมที่ปรับลดลงเหลือ 7.35 ล้านตำแหน่ง) ซึ่งถือเป็นการลดลงเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ตัวเลขนี้บ่งชี้ถึงภาวะชะลอตัวของตลาดแรงงานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นข้อมูลสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

วงการการค้ากำลังพลิกผันครั้งใหญ่ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอังคารว่ารัฐบาลของเขาจะยื่นคำร้องต่อศาลฎีกาทันทีเกี่ยวกับเรื่องภาษีศุลกากร โดยพยายามพลิกคำตัดสินของศาลอุทธรณ์ของรัฐบาลกลางที่ระบุว่าภาษีศุลกากรส่วนใหญ่ผิดกฎหมาย การเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนใหม่ให้กับตลาด และอาจกระตุ้นให้เกิดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะช่วยพยุงราคาทองคำและจำกัดแนวโน้มขาลง

วันนี้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในเย็นวันพฤหัสบดี ได้แก่ ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP, จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ และดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ข้อมูลเหล่านี้จะเป็นพื้นฐานสำหรับการพิจารณาเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดแรงงานและสภาวะอุตสาหกรรมบริการ

อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักของตลาดยังคงอยู่ที่การเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ ซึ่งจะเป็นข้อมูลอ้างอิงสำคัญสำหรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน คาดว่าข้อมูลนี้จะส่งผลโดยตรงต่อผลการดำเนินงานระยะสั้นของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และเป็นปัจจัยขับเคลื่อนทิศทางใหม่สำหรับราคาทองคำ เมื่อพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบัน ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว โดยมีความต้องการซื้อทองคำในราคาต่ำอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากการลงทุนระยะสั้นที่มากเกินไป

ราคาทองคำอาจเร่งการปรับฐานและอาจตกลงไปต่ำกว่าระดับ Fibonacci 23.6% และแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 3,500 ดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค ในด้านลบ การปรับฐานระหว่างวันของราคาทองคำพบแนวรับใกล้ระดับการย้อนกลับ Fibonacci 23.6% ของการพุ่งขึ้นล่าสุด (เริ่มต้นจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ประมาณ 3,300 ดอลลาร์)

หากแรงขายยังคงรุนแรงขึ้น และราคาทองคำทะลุลงต่ำกว่าระดับ 3,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา อาจทำให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิคที่รุนแรงขึ้น โดยมีเป้าหมายขาลงที่บริเวณ 3,440 ดอลลาร์ ระดับนี้เป็นแนวต้านที่ขอบบนของกรอบการซื้อขายหลายเดือน และการทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นสัญญาณของราคาทองคำที่พุ่งขึ้นสูงสุด ซึ่งจะทำให้แนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง

ในด้านบวก หากราคาทองคำดีดตัวขึ้น บริเวณ 3,560 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจกลายเป็นแนวต้านแรก ตามด้วยบริเวณ 3,578-3,579 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อวันพุธ) หากสามารถทะลุผ่านบริเวณนี้ได้ ราคาทองคำอาจยังคงเคลื่อนไหวในแดนที่ไม่เคยมีใครสำรวจมาก่อน และคาดว่าจะทะลุ 3,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ (เป้าหมายทางทฤษฎีของการทะลุกรอบราคา)



(กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: Yihuitong)

เมื่อเวลา 15:10 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำอยู่ที่ 3,536.81 ดอลลาร์ต่อออนซ์