Trong giờ giao dịch châu Á và châu Âu hôm thứ Năm (ngày 4 tháng 9), giá vàng giao ngay tiếp tục điều chỉnh từ mức cao nhất mọi thời đại của ngày giao dịch trước đó là 3.578-3.579 đô la, giảm 1,33% (gần 50 đô la) xuống còn 3.511,44 đô la một ounce. Giá vàng hiện đã phục hồi nhẹ lên khoảng 3.540 đô la. Thị trường trái phiếu toàn cầu bình tĩnh đã làm giảm bớt lo lắng của các nhà đầu tư, bằng chứng là diễn biến ổn định của thị trường chứng khoán. Môi trường này đã kích hoạt một số hoạt động chốt lời đối với các kim loại quý an toàn bị mua quá mức. Hơn nữa, sự xuất hiện của lực mua bằng đô la Mỹ đã làm suy yếu nhu cầu vàng, làm trầm trọng thêm đợt điều chỉnh kỹ thuật hiện tại. Tuy nhiên, lực mua giá rẻ liên tục đã tiếp tục hỗ trợ giá vàng.



Trong khi đó, dữ liệu việc làm JOLTS của Hoa Kỳ được công bố hôm thứ Tư cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này. Hơn nữa, thị trường nhìn chung kỳ vọng Fed sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuối năm nay, điều này có thể đóng vai trò là lực cản đối với đồng đô la và hỗ trợ giá vàng.

Thị trường có thể có xu hướng chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ được công bố vào thứ sáu để có được manh mối rõ ràng hơn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đưa ra định hướng mới.

Tâm lý thị trường ổn định và đồng đô la mạnh hơn kìm hãm giá vàng

Giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm vào thứ Năm, chủ yếu do hai yếu tố: một mặt, tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu giảm đáng kể, biến động thị trường trái phiếu giảm và thị trường chứng khoán toàn cầu ổn định, làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống; mặt khác, chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ, kết hợp với trạng thái mua quá mức trên biểu đồ kỹ thuật ngắn hạn của vàng, cùng nhau kích hoạt các vị thế mua để chốt lời.

Điều đáng chú ý là sự thoái lui này xảy ra sau khi giá vàng liên tục tăng trong hai tuần qua và đạt mức cao kỷ lục, đây là một sự điều chỉnh kỹ thuật điển hình .

Mặc dù đồng đô la Mỹ mạnh lên trong ngắn hạn, đà tăng liên tục của nó vẫn còn hạn chế. Thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Kỳ vọng này càng được củng cố bởi báo cáo JOLTS được công bố hôm thứ Tư: số lượng việc làm đã giảm xuống còn 7,18 triệu trong tháng 7 (số liệu trước đó đã được điều chỉnh xuống còn 7,35 triệu), đánh dấu tháng giảm thứ ba liên tiếp. Điều này cho thấy thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt, tạo cơ sở cho việc Fed hạ lãi suất.

Có một bước ngoặt mới trong lĩnh vực thương mại. Tổng thống Hoa Kỳ Trump hôm thứ Ba cho biết chính quyền của ông sẽ yêu cầu Tòa án Tối cao mở phiên điều trần ngay lập tức về thuế quan, nhằm lật ngược phán quyết của tòa phúc thẩm liên bang rằng hầu hết các loại thuế quan đều là bất hợp pháp. Động thái này đã làm gia tăng bất ổn trên thị trường và có thể khơi dậy nhu cầu trú ẩn an toàn, hỗ trợ giá vàng và hạn chế đà giảm.

Tâm điểm thị trường hôm nay chuyển sang dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố vào tối thứ Năm: dữ liệu việc làm khu vực tư nhân ADP, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và chỉ số PMI dịch vụ của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM). Những dữ liệu này sẽ cung cấp cơ sở cho các đánh giá tiếp theo về thị trường lao động và tình hình ngành dịch vụ.

Tuy nhiên, trọng tâm chính của thị trường vẫn là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 được công bố vào thứ Sáu , được coi là tài liệu tham khảo quan trọng cho quyết định lãi suất tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang. Dữ liệu này dự kiến sẽ tác động trực tiếp đến diễn biến ngắn hạn của đồng đô la Mỹ và tạo ra động lực định hướng mới cho giá vàng . Xét đến các yếu tố cơ bản hiện tại, vàng vẫn có triển vọng tăng giá trung và dài hạn, với nhu cầu săn lùng giá hời vẫn tiếp tục. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với rủi ro của việc đặt cược quá mức trong ngắn hạn.

Giá vàng có thể tăng tốc quá trình điều chỉnh và có thể giảm xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% và rào cản tâm lý 3.500 đô la.

Theo góc nhìn kỹ thuật, ở chiều hướng giảm, đợt điều chỉnh giá vàng trong ngày đã tìm thấy hỗ trợ gần mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt tăng giá gần đây (bắt đầu từ đường trung bình động 100 ngày, khoảng 3.300 đô la).

Nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng và giá vàng thực sự phá vỡ dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 3.500 đô la, một đợt điều chỉnh kỹ thuật sâu hơn có thể được kích hoạt, với mục tiêu giảm giá là vùng 3.440 đô la. Mức này thể hiện mức kháng cự tại giới hạn trên của phạm vi giao dịch nhiều tháng, và việc phá vỡ dưới ngưỡng này sẽ báo hiệu giá vàng đã đạt đỉnh, khiến xu hướng ngắn hạn chuyển sang giảm giá.

Về mặt tích cực, nếu giá vàng phục hồi, vùng 3.560 đô la có thể tạo thành ngưỡng kháng cự ban đầu, tiếp theo là vùng 3.578-3.579 đô la (mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào thứ Tư). Nếu có thể vượt qua vùng này, giá vàng có thể tiếp tục tiến vào vùng giá chưa được khám phá và dự kiến sẽ thách thức mốc 3.600 đô la (mục tiêu lý thuyết của sự phá vỡ phạm vi).



(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày, nguồn: Yihuitong)

Vào lúc 15:10 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 3536,81 USD một ounce.