ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ หลังจากร่วงลงหนึ่งวันก่อนหน้า จากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น และอัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะยุติการพักอัตราดอกเบี้ยเก้าเดือน และกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมสัปดาห์หน้า



ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเงินเยน แตะที่ 147.53 ถือเป็นการปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ก่อนหน้านี้ แถลงการณ์ร่วมระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นเน้นย้ำว่าอัตราแลกเปลี่ยนควรถูกกำหนดโดยตลาด และระบุว่าความผันผวนที่มากเกินไปและการเคลื่อนไหวที่ไร้ระเบียบเป็นสิ่งที่ไม่พึงประสงค์ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเช่นกัน ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวอยู่ที่ 97.59 แต่ยังคงบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ที่ 0.1% ซึ่งเป็นการลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน

จอห์น เวลิส นักยุทธศาสตร์มหภาคอเมริกาประจำ BNY ในนิวยอร์ก กล่าวว่า การปรับตัวขึ้นของวันศุกร์นั้นเกิดจากการปรับสถานะก่อนช่วงสุดสัปดาห์มากกว่า “ในมุมมองที่กว้างขึ้น แนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์ยังคงดูมืดมน” เขากล่าว “ในแง่หนึ่ง ธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย ในอีกแง่หนึ่ง เรายังคงเห็นกิจกรรมป้องกันความเสี่ยง โดยนักลงทุนต่างชาติเข้าซื้อสินทรัพย์สหรัฐฯ และขายดอลลาร์ ซึ่งจะยังคงสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ต่อไป”

ข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนกันยายนยังฉุดค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย มหาวิทยาลัยมิชิแกนแถลงเมื่อวันศุกร์ว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงมาอยู่ที่ 55.4 ในเดือนนี้ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม จากระดับ 58.2 ในเดือนสิงหาคม ก่อนหน้านี้นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าดัชนีจะอยู่ที่ 58.0 ซึ่งแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า

Tom Simons หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของ Jefferies เขียนในอีเมลหลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลว่า "หากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง และส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในอนาคต ธุรกิจต่างๆ อาจรู้สึกมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสที่จะชดเชยกำไรที่สูญเสียไปจากภาษีศุลกากร ซึ่งจะนำไปสู่การจ้างงานที่เพิ่มขึ้น"

ข้อมูลเมื่อวันพฤหัสบดีที่แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ รายสัปดาห์สูงสุดในรอบ 4 ปี บดบังข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคในเดือนสิงหาคมที่แสดงให้เห็นว่าราคาสินค้าเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบ 7 เดือน แม้ว่าการเพิ่มขึ้นโดยรวมจะยังอยู่ในระดับปานกลางและสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ก็ตาม

แม้ว่าข้อมูลที่คลาดเคลื่อนอาจทำให้การหารือนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้ามีความซับซ้อนมากขึ้น แต่นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นหลัก เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนรัฐบาลกลางบ่งชี้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดพื้นฐานในวันที่ 17 กันยายน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนได้ลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก (50 จุดพื้นฐาน) ในเดือนหน้า โดยราคาปัจจุบันบ่งชี้ว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเล็กน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ในปีนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน เพิ่มขึ้น 4.9 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.06% เมื่อวันพฤหัสบดี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงต่ำกว่า 4% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน

ยูโรทรงตัวอยู่ที่ 1.1736 ดอลลาร์ หลังจากแข็งค่าขึ้นในวันก่อนหน้า นักลงทุนลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปอีกครั้งในรอบนี้ โดยมองว่าโอกาสที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมีน้อยกว่า 50%

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2% เป็นครั้งที่สองติดต่อกันในการประชุมเมื่อวันพฤหัสบดี คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่ายูโรโซนอยู่ใน "สถานะที่ดี" และความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมีความสมดุลมากขึ้นกว่าแต่ก่อน

ฟิทช์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากรัฐบาลล่มสลายซ้ำแล้วซ้ำเล่า ทำให้ประเทศต้องดิ้นรนอย่างหนักเพื่อควบคุมภาระหนี้ที่พุ่งสูงขึ้น ฟิทช์ได้ลดอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสลงจาก AA- เป็น A+ ซึ่งต่ำกว่าสหราชอาณาจักรหนึ่งขั้น และอยู่ในระดับเดียวกับเบลเยียม ปัจจุบัน ฟิทช์ให้อันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสต่ำที่สุดในบรรดาสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือหลักๆ ของประเทศ โดยอยู่เหนือระดับขยะหกขั้น

ฟิทช์กล่าวว่า "นับตั้งแต่การเลือกตั้งสภานิติบัญญัติซึ่งมีกำหนดจัดขึ้นในกลางปี 2567 ฝรั่งเศสมีการเปลี่ยนแปลงรัฐบาลมาแล้วสามครั้ง ความไม่มั่นคงนี้ทำให้ระบบการเมืองอ่อนแอลงในการแสวงหาการคลังอย่างจริงจัง และทำให้เป้าหมายของรัฐบาลชุดก่อนในการลดการขาดดุลงบประมาณให้เหลือ 3% ของ GDP ภายในปี 2572 แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย" ฟิทช์ยังเตือนด้วยว่า "ช่วงเวลาก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2570 จะยิ่งจำกัดขอบเขตของการคลังในระยะสั้น และภาวะชะงักงันทางการเมืองมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ต่อไปหลังการเลือกตั้ง"

นักวิเคราะห์ของ Citi เขียนไว้ในบันทึกการวิจัยว่า "หากดำเนินการขัดต่อทิศทางของโมเดล (Fitch) อย่างชัดเจน และปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ 'ด้วยตนเอง' หน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะต้องสรุปว่าดุลอำนาจระหว่างผู้ถือผลประโยชน์ในกองทุนสาธารณะได้เปลี่ยนไปจากเจ้าหนี้ทางการเงินมากขึ้น นับตั้งแต่การตัดสินใจจัดอันดับครั้งล่าสุดในฤดูใบไม้ผลิ"

เงินปอนด์แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 1.3564 ดอลลาร์ต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรซบเซาในเดือนกรกฎาคม นักกลยุทธ์ของ TD Securities ระบุในบันทึกว่าเงินปอนด์มีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในเดือนสิงหาคมที่สร้างความประหลาดใจมากกว่าการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษในสัปดาห์หน้า นักกลยุทธ์กล่าวว่า เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันพฤหัสบดีหน้า และไม่น่าจะแสดงสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายใดๆ ในเร็วๆ นี้ หากรายงานเงินเฟ้อในวันพุธต่ำกว่าหรือสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ เงินปอนด์จะตอบสนองอย่างแข็งแกร่งมากขึ้น เนื่องจาก "ตลาดกำลังถกเถียงถึงความเป็นไปได้ที่ BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี"

นักวิเคราะห์ของบาร์เคลย์สกล่าวในรายงานว่าค่าเงินปอนด์อาจฟื้นตัวได้ เนื่องจากตลาดมีมุมมองเชิงลบต่อสถานการณ์ทางการคลังและแนวโน้มเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรมากเกินไป พวกเขาระบุว่าแม้พื้นที่ทางการคลังของรัฐบาลจะลดลง แต่ภาระหนี้ก็ดูเหมือนจะไม่ยั่งยืน นอกจากนี้ เศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรยังพิสูจน์ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดกำลังขายชอร์ตค่าเงินปอนด์ โดยคาดการณ์ว่าค่าเงินปอนด์จะอ่อนค่าลง หากรัฐบาลสามารถจัดทำงบประมาณฤดูใบไม้ร่วงที่น่าเชื่อถือในเดือนพฤศจิกายน โดยยึดมั่นในกฎเกณฑ์ทางการคลัง โดยสนับสนุนการลดการใช้จ่ายและขยายพื้นที่ทางการคลัง สิ่งนี้จะสร้าง "เงื่อนไขสำหรับการฟื้นตัว"