美元週五小幅走高，此前一天因美國初請失業金人數激增和通脹温和上升而下跌。美聯儲可能在下週會議上結束長達九個月的按兵不動並重啓降息。



美元兑日元上漲0.2%，至147.53日元，連續第三週上漲。此前，美國與日本聯合聲明強調匯率應由市場決定，並表示過度波動和無序變動是不可取的，這也提振了美元走勢。美元指數基本持平，報97.59，但仍錄得0.1%的周跌幅，為連續第二週下跌。

紐約BNY的美洲宏觀策略師John Velis表示，週五的漲幅更多是週末前的頭寸調整。他説：“從更廣泛的角度來看，美元的前景仍然不樂觀。一方面，美聯儲即將開始降息；另一方面，我們仍看到對沖行為持續存在，外國投資者購買美國資產並賣出美元進行對，這將持續對美元構成壓力。”

數據顯示，美國消費者信心在9月份連續第二個月下滑，也對美元構成輕微拖累。密歇根大學週五表示，其消費者信心指數本月降至55.4，為5月以來最低，8月終值為58.2。經濟學家此前預期為58.0，與上月基本持平。

富瑞首席美國經濟學家Tom Simons在數據公佈後的一封郵件中寫道：“如果美聯儲如市場廣泛預期那樣下週降息，並暗示未來還會繼續降息，企業可能會感到樂觀，認為有機會收復因關税而失去的利潤，從而提高擴招能力。”

週四公佈的數據顯示，美國初請失業金人數出現四年來最大單週增幅。這一數據蓋過了8月消費者通脹數據的影響，後者顯示物價漲幅為七個月來最快，但整體漲幅仍屬温和，且大致符合預期。

儘管數據表現不一可能會為美聯儲下週的政策討論增添複雜性，但投資者仍主要關注降息前景。根據芝商所的FedWatch工具，聯邦基金期貨定價顯示市場普遍認為美聯儲將在9月17日將關鍵利率下調25個基點。不過，交易員已降低對下月更大幅度（50個基點）降息的押注，當前定價暗示年內寬鬆路徑將比此前預期更為温和。

指標10年期美債收益率上漲4.9個基點，至4.06%。週四，該收益率自4月以來首次跌破4%。

歐元兑美元持平，報1.1736美元，此前一天曾上漲。交易員減少了對歐洲央行本輪週期再次降息的押注，目前認為再次行動的可能性低於50%。

歐洲央行週四連續第二次會議維持關鍵利率在2%不變，歐洲央行行長拉加德表示，歐元區目前處於“良好位置”，經濟風險較此前更加平衡。

惠譽週五下調了法國評級，政府反覆垮台使該國陷入控制債務負擔膨脹的持久鬥爭中。該評級機構將法國的信用評級從AA-下調至A+，較英國低一個等級，與比利時持平。縱觀幾大主權評級機構，目前惠譽對法國的評級最低，較垃圾級高出六等。

惠譽表示，“自2024年年中提舉行前立法選舉以來，法國已經更換了三屆政府。這種不穩定性削弱了政治體系推進大規模財政整頓的能力，也使得上一屆政府設定的目標，即到2029年財政赤字降至GDP的3%幾乎不可能實現。”惠譽還警告稱，“直至2027年總統選舉前的階段將進一步限制短期內的財政整頓空間，並且政治僵局極有可能在大選之後持續。”

花旗分析師在一份研究報告中寫道：“如果明確違背其（惠譽）模型的方向，並‘手動’下調評級，那麼該評級機構必須得出一個結論：自春季上一次評級決定以來，公共資金利益相關方之間的權力平衡已進一步偏離金融債權人。”

英鎊兑美元基本持平，報1.3564美元，此前數據顯示英國經濟在7月陷入停滯；道明證券策略師在一份報告中稱，相比下週英國央行的政策決議，英鎊對8月份英國通脹數據若出現任何重大意外所作出的反應可能會更大。這些策略師表示，由於經濟增長和通貨膨脹持續堅挺，市場普遍預計英國央行(BOE)將在下週四維持利率不變，並且該央行不太可能給出任何即將放鬆政策的跡象。如果下週三的通脹報告遠低於或高於預期，英鎊的反應將更大，因為“市場在辯論英國央行年底前再度降息的可能性“。

巴克萊分析師在一份報告中稱，英鎊可能上演反彈，因為市場似乎對英國的財政狀況和經濟前景過於悲觀。這些分析師表示，雖然政府的財政空間已經消失，但債務似乎並非不可持續。與此同時，過去幾年英國經濟的韌性已證明強於預期。市場正在做空英鎊，預計其將下跌。如果政府在11月能通過遵守其財政規則來推出一份可信的秋季預算案，且理想情況下能傾向於削減開支並擴大其財政空間，那麼這將為“反彈創造條件“。