ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายภาคเช้าของเอเชียในวันศุกร์ โดย USD/JPY ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ครึ่งที่ 148 ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของญี่ปุ่น (CPI ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 3.1% ในเดือนกรกฎาคม และเป็นการเติบโตที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ประกอบกับความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมสองวัน

รายงานยังแสดงให้เห็นว่าดัชนีไม่รวมอาหารสดและพลังงานเติบโต 3.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากระดับ 3.4% ก่อนหน้า แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง แต่การลดลงเล็กน้อยนี้เป็นเหตุผลที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ควรชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ขณะนี้นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับแนวทางนโยบายของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นหลังการประชุม ตลาดยังคงประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม แต่หากแถลงการณ์จากการประชุมวันนี้มีท่าทีผ่อนคลายลง ค่าเงินเยนอาจยังคงถูกกดดันต่อไป

ขณะเดียวกัน ในสหรัฐอเมริกา ธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อวันพุธ ทำให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในช่วง 4.0-4.25% อย่างไรก็ตาม ประธานพาวเวลล์ได้เน้นย้ำหลังการประชุมว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นเพียงมาตรการบริหารความเสี่ยงมากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของนโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็ว

วาทกรรมเชิงรุกช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวต่อไปได้ โดยดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2565

“ตลาดตีความความเห็นของพาวเวลล์ว่าเป็นไปในเชิงผ่อนปรนน้อยกว่าที่คาดไว้ ซึ่งทำให้การสนับสนุนดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น และจำกัดการฟื้นตัวของเยน” ซูจิน คิม นักวิเคราะห์จาก MUFG ให้ความเห็น

USD/JPY ทะลุแนวต้าน 147.50-147.60 ในวันพฤหัสบดี และทะลุ 148.00 ซึ่งถือเป็นสัญญาณขาขึ้นในทางเทคนิค ตัวบ่งชี้โมเมนตัมในกราฟรายวันแสดงให้เห็นว่ากำลังซื้อกำลังเพิ่มขึ้น

แนวต้านด้านบนคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ในบริเวณ 148.55-148.60 หากทะลุผ่านได้ อาจท้าทายระดับเต็ม 149.00 และราคาสูงสุดรายเดือน 149.20 ต่อไป

แนวรับด้านล่างอยู่ที่ 147.60-147.50 หากหลุดลงมาอาจทดสอบแนวรับที่ 147.00 อีกครั้ง แนวรับที่ลึกกว่าอยู่ที่ 146.20 และ 145.50 โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นมีแนวโน้มขาขึ้นแบบผันผวน

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

แนวโน้ม USD/JPY ในปัจจุบันได้รับแรงหนุนหลักจากนโยบายที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางสหรัฐฯ และญี่ปุ่น แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเข้าสู่วัฏจักรของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ท่าทีแข็งกร้าวของพาวเวลล์กลับยิ่งตอกย้ำความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่นก็ทำให้เกิดข้อกังขาเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามแผนที่วางไว้

ในระยะสั้น หาก USD/JPY สามารถทะลุ 148.60 ได้ คาดว่าจะขึ้นไปต่อที่ 149.20 แต่หากธนาคารกลางญี่ปุ่นออกสัญญาณที่แข็งกร้าวมากขึ้นโดยไม่คาดคิดในแถลงการณ์ เยนก็อาจฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว