ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และมุ่งหน้าสู่การปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 7 ติดต่อกัน เนื่องมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นเวลานาน และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลด



ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้น 0.7% มาอยู่ที่ 3,884.19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,896.60 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นกว่า 3% ในสัปดาห์นี้ สัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคมปิดตลาดเพิ่มขึ้นกว่า 1% มาอยู่ที่ 3,908.9 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 47% นับตั้งแต่ต้นปี

เมื่อวันที่ 30 กันยายน วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่สามารถผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวฉบับใหม่ได้ก่อนที่รัฐบาลกลางจะหมดงบประมาณ เมื่อเวลาเที่ยงคืนตามเวลาตะวันออกของวันที่ 1 ตุลาคม รัฐบาลกลางก็ถูกปิดทำการอีกครั้งหลังจากผ่านไปเกือบเจ็ดปี ในการเจรจาครั้งต่อมา พรรคเดโมแครตในวุฒิสภาได้คัดค้านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวระยะเวลาเจ็ดสัปดาห์ที่เสนอโดยพรรครีพับลิกันอีกครั้ง ซึ่งไม่ผ่านด้วยคะแนนเสียง 54 ต่อ 44 พรรครีพับลิกันครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาด้วยคะแนนเสียง 53 ต่อ 47 แต่กฎของวุฒิสภากำหนดให้ต้องมีคะแนนเสียง 60 เสียงจึงจะผ่านร่างกฎหมายนี้ได้ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าการปิดทำการของรัฐบาลจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงสัปดาห์หน้า

เนื่องจากรัฐบาลกลางปิดทำการ สำนักงานสถิติแรงงานจึงไม่สามารถเผยแพร่รายงานข้อมูลการจ้างงานรายเดือนในวันที่ 3 ได้ตามแผนที่วางไว้ สำนักงานสถิติแรงงาน ซึ่งเป็นหน่วยงานย่อยของกระทรวงแรงงาน เป็นหน่วยงานสถิติหลักของประเทศ ในระหว่างการปิดทำการ สำนักงานสถิติแรงงานได้ระงับทั้งการรายงานและการรวบรวมข้อมูล ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเผยแพร่ข้อมูลสถิติสำคัญหลายรายการ รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในช่วงกลางเดือนตุลาคม

รายงานของสื่อสหรัฐฯ ระบุว่า การปิดหน่วยงานยังส่งผลกระทบต่อการรวบรวมข้อมูลของหน่วยงานต่างๆ เช่น สำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรและสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ ภายใต้กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ นักวิเคราะห์เศรษฐกิจเชื่อว่าปัจจุบันสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน โดยมีอัตราการจ้างงานที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูง การระงับข้อมูลสถิติสำคัญๆ จะส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าเศรษฐกิจจำเป็นต้องกระตุ้นเศรษฐกิจหรือไม่ มาร์ธา กิมเบล อดีตที่ปรึกษาอาวุโสของสภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาวในสมัยรัฐบาลไบเดน กล่าวว่า "ในช่วงเวลาสำคัญเช่นนี้ การขาดข้อมูลทำให้การทำความเข้าใจเศรษฐกิจเป็นเรื่องยากยิ่งขึ้น"

เกร็กอรี ดาโก หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของเอิร์นสท์ แอนด์ ยัง กล่าวว่า การ "บินโดยมองไม่เห็นในหมอกหนา" เป็นเรื่องอันตราย

“ผมคิดว่ายิ่งการปิดตัวลงนานเท่าไหร่ ตลาดทองคำก็จะยิ่งมีปัจจัยบวกที่มั่นคงมากขึ้นเท่านั้น” จิม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Kitco Metals กล่าว “หากพวกเขาบรรลุข้อตกลงที่ไม่คาดคิดในช่วงสุดสัปดาห์ที่จะให้รัฐบาลกลับมาเปิดทำการอีกครั้ง นั่นอาจเป็นปัจจัยลบ”

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในวันศุกร์นี้ได้ถูกเลื่อนออกไป ทำให้ผู้ลงทุนต้องพึ่งตัวชี้วัดอื่นๆ เพื่อตัดสินว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลงหรือไม่ และยังคงคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเร็วๆ นี้

นักลงทุนกำลังประเมินโอกาส 99% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม และมีโอกาส 85% ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group

UBS ระบุในรายงานว่า แม้ว่าราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงในระยะสั้นหลังจากที่แข็งแกร่งเช่นนี้ แต่ปัจจุบันคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ลดลงในสหรัฐอเมริกา การอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐ และความวุ่นวายทางการเมืองที่ยังคงดำเนินต่อไป จะผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าของกองทุนรวม ETF สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก โดยจะอยู่ที่ประมาณ 830 เมตริกตันตลอดทั้งปี คาดว่าความต้องการทองคำของธนาคารกลางจะยังคงอยู่ที่ 900-950 เมตริกตันในปี 2568 ธนาคารกลางยังคงมองในแง่ดีต่อทองคำในการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลกและยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือที่น่าสนใจไว้

จีนกำลังอยู่ในช่วงวันหยุดสัปดาห์ทอง ซึ่งโดยปกติแล้วจะทำให้ความต้องการทองคำแท่งทั่วโลกชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม โอเล แฮนเซน จากธนาคารแซกโซแบงก์ กล่าวว่า การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้กระตุ้นความต้องการทองคำแท่งใหม่เพื่อใช้เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง "ความต้องการทองคำแท่งมักจะอ่อนตัวลงในช่วงวันหยุดสัปดาห์ทองของจีน และโดยปกติแล้วมีความเสี่ยงที่จะเกิดการถดถอย แต่ความเสี่ยงนั้นยังไม่เกิดขึ้นจริง" แฮนเซนกล่าวในรายงาน

สมาชิกสามคนของทีมวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของโกลด์แมน แซคส์ ระบุในรายงานว่า ความเสี่ยงขาขึ้นต่อการคาดการณ์ราคาทองคำปี 2569 ของพวกเขาทวีความรุนแรงขึ้น โดยอ้างถึงปัจจัยสองประการ พวกเขาอ้างถึงสถานะการเก็งกำไรว่าเป็นแหล่งที่มาของความผันผวนเกี่ยวกับมูลค่าที่สมเหตุสมผลซึ่งได้รับแรงหนุนจากกองทุน ETF ที่เคลื่อนไหวช้าและธนาคารกลาง อีกปัจจัยหนึ่งคือ "ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อย่างมากในการถือครองกองทุน ETF ตะวันตกในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของแบบจำลองของเราโดยอิงจากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ลดลง"

นั่นชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านดีที่สำคัญต่อการคาดการณ์ราคาทองคำของ Goldman Sachs ซึ่งสมาชิกได้เตือนไว้ก่อนหน้านี้ว่าราคาจะอยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในกลางปี 2569 และ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในเดือนธันวาคม 2569 ซึ่งขณะนี้ดูเหมือนจะเริ่มเกิดขึ้นจริงแล้ว