ราคาเงินกำลังเข้าใกล้แนวต้านสำคัญในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนกำลังพิจารณาว่าการพุ่งขึ้นครั้งล่าสุดนี้เกิดจากอุปสงค์ที่แท้จริง หรือจากแรงผลักดันจากการพุ่งขึ้นทำลายสถิติของทองคำ หลังจากแตะระดับ 49.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว เงินก็พร้อมที่จะแตะระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 50.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยถูกทดสอบมากว่าทศวรรษ

ราคาเงินที่ปรับตัวสูงขึ้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นแบบพาราโบลา ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,049.70 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ขณะนี้นักลงทุนทองคำกำลังจับตามองราคาทองคำที่ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่เงินกำลังทดสอบว่าจะสามารถทะลุผ่านจุดนั้นได้หรือไม่ โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานแสงอาทิตย์และยานยนต์ไฟฟ้าที่ขยายตัว



เบี้ยประกันสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ขณะนี้ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังคงแผ่วเบาในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และญี่ปุ่น และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนราคาทองคำให้พุ่งขึ้น การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงเหลือ 4.104% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงเหลือ 4.695% ปัจจัยนี้ผลักดันให้เกิดการซื้อทองคำอย่างแข็งขัน แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 98.56 ก็ตาม

แม้ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นและธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็มีท่าทีแข็งกร้าว แต่ทองคำก็ยังคงแข็งแกร่ง ตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่ามีโอกาส 92% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ครั้งต่อไป โดยคาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยสะสมจะแตะระดับเกือบ 110 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2569 ข้อมูลเศรษฐกิจที่ล่าช้าสร้างความไม่แน่นอนให้กับแนวโน้มตลาด นักลงทุนจึงหันมาใช้ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ซึ่งส่งผลให้ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้น

มีความเสี่ยงที่จะเกิดความร้อนแรงเกินไปเมื่อราคาเงินเข้าใกล้ 50 เหรียญหรือไม่?


(ที่มาของกราฟรายวันของราคาเงิน: Yihuitong)

จากมุมมองทางเทคนิค การดีดตัวขึ้นของราคาเงินดูเหมือนจะร้อนแรงเกินไป ช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างราคาปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 41.32 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงภาวะซื้อมากเกินไป แนวรับเล็กน้อยอยู่ที่ 47.33 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 45.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่แนวรับที่ลึกกว่าอยู่ที่ 41.32 ดอลลาร์สหรัฐฯ การหลุดลงมาต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่การปรับฐานครั้งใหญ่

ถึงกระนั้นก็ตาม ความสำคัญของระดับ 50.00 ดอลลาร์ก็ไม่ควรมองข้าม ด้วยแนวต้านที่จำกัดเหนือระดับนี้ การทะลุแนวรับอย่างชัดเจนอาจเปิดโอกาสให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การไม่สามารถรักษาระดับกำไรให้คงที่ภายในกรอบนี้อาจทำให้เกิดการเทขายทำกำไรจำนวนมากได้เช่นกัน

ความต้องการพื้นฐานสามารถสนับสนุนเงินต่อไปได้หรือไม่?

ต่างจากทองคำ การเคลื่อนไหวของราคาเงินในตลาดกระทิงไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยกระแสเงินทุนปลอดภัยเพียงอย่างเดียว นักลงทุนกำลังจับตามองแนวโน้มการบริโภคภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากพลังงานสะอาด อย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจเป็นตัวขับเคลื่อนที่ยั่งยืนกว่า หากการบริโภคจริงสอดคล้องกับแนวโน้มความต้องการดังกล่าว เงินอาจแยกตัวออกจากทองคำและคงระดับราคาที่สูงขึ้นได้ แม้ว่าราคาทองคำจะทรงตัวอยู่ก็ตาม

คาดการณ์: ราคาขึ้นที่ประมาณ 50 ดอลลาร์ แต่ระวัง

ฝั่งขาขึ้นยังคงขับเคลื่อนโมเมนตัมของตลาด แต่สัญญาณของความร้อนแรงเกินกำลังเริ่มปรากฏให้เห็น การทะลุแนวรับที่ชัดเจนและแนวต้านที่สูงกว่า 50.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ น่าจะกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อระลอกใหม่ หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ได้ อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงไปที่ 47.33 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือแม้กระทั่ง 45.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ คาดว่าจะมีความผันผวนที่บริเวณ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ และตลาดจำเป็นต้องพิจารณาว่าเงินกำลังวิ่งตามทองคำหรือกำลังนำการพุ่งขึ้น