เมื่อวันพุธ (8 ตุลาคม) ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยทะลุ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นครั้งแรก นักลงทุนแห่เข้าซื้อโลหะมีค่าชนิดนี้ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองทั่วโลก รวมถึงแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ



ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ที่ราวๆ 4,050 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขาย โดยราคายังคงพุ่งแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง แม้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าขึ้น ความวุ่นวายทางการเมืองในฝรั่งเศสและญี่ปุ่นกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้มีเงินไหลเข้าทั้งดอลลาร์และทองคำ ขณะเดียวกัน ภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องยิ่งทำให้ความตื่นตระหนกในตลาดรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ อาทิ สงครามรัสเซีย-ยูเครน ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และความกังวลเกี่ยวกับภาวะการค้าโลกที่ผันผวน ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งเสริมให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ที่น่าสนใจยิ่งขึ้น นอกจากนี้ การซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง และกระแสเงินทุนไหลเข้ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ทองคำจำนวนมาก ล้วนเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลจากบริษัทที่ปรึกษา MetalsFocus คาดการณ์ว่าธนาคารกลางทั่วโลกจะซื้อทองคำ 1,000 ตันในปี 2568 ซึ่งถือเป็นปีที่สี่ติดต่อกันที่มีการซื้อทองคำจำนวนมาก ธนาคารกลางกำลังย้ายเงินสำรองเงินตราต่างประเทศจากสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปเป็นทองคำ เพื่อกระจายความเสี่ยงด้านเงินสำรอง

รายงานของธนาคารดอยซ์แบงก์ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงทั่วกระดาน นักลงทุนเพิ่มความเชื่อมั่นเล็กน้อยต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยรวม 111 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม 2569 เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าตลาดเชื่อว่ามีโอกาส 94.6% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระหว่างวันที่ 29-30 ตุลาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้น แต่สัญญาณซื้อมากเกินไปบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการถอยกลับ


(ที่มาของกราฟราคาทองคำ 4 ชั่วโมง: Yihuitong)

แม้จะมีสัญญาณของการขยายตัวที่มากเกินไป แต่โมเมนตัมการซื้อของทองคำยังคงไม่ลดลง ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำพุ่งขึ้นครั้งนี้ดูเหมือนจะยืดเยื้อออกไปอย่างเห็นได้ชัด โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายเดือนทะลุ 90 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1980 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงของภาวะร้อนแรงเกินไปในระยะสั้น

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมก็อยู่ในระดับสูงในกรอบเวลาสั้นเช่นกัน ในกราฟ 4 ชั่วโมง ค่า RSI ยังคงอยู่ในเขตซื้อมากเกินไปใกล้ระดับ 80 ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่โอกาสที่จะเกิดการปรับฐานหรือเคลื่อนไหวในแนวราบได้เพิ่มขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์ได้ขายทำกำไรและประเมินสถานะของตนอีกครั้ง

ในกราฟ 4 ชั่วโมง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 9 ช่วงเวลา ให้แนวรับทันทีใกล้ระดับ $4,000 หากราคาปรับตัวลดลงต่อไป เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 ช่วงเวลา จะกลายเป็นแนวรับขาลงถัดไป ส่วนแนวโน้มขาขึ้น แนวต้านอยู่ใกล้ $4,050 หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้อย่างชัดเจน อาจเกิดการเทขายทำกำไรเพิ่มเติมบริเวณ $4,100