ในวันพุธ (8 ตุลาคม) คู่เงิน USD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยซื้อขายที่ระดับ 152.50 ไม่ไกลจากระดับสูงสุดประจำวันที่ 152.996 นับตั้งแต่ปิดตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อัตราแลกเปลี่ยนได้เพิ่มขึ้นกว่า 500 จุด ทำจุดสูงสุดใหม่นับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม การบรรจบกันของปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค ประกอบกับความต้องการเสี่ยงจากภายนอกที่ลดลง ก่อให้เกิด "พายุรุนแรง" ที่ผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวสูงขึ้น

พื้นฐาน

ซานาเอะ ทาคาอิจิ ผู้มีแนวคิดการคลังปานกลาง ชนะการเลือกตั้งพรรคเสรีประชาธิปไตยญี่ปุ่น จากประสบการณ์ที่ผ่านมาของเธอกับอาเบะโนมิกส์ ตลาดคาดการณ์ว่าท่าทีทางการคลังอาจขยายตัวมากขึ้น ซึ่งจะจำกัดแนวทางการคุมเข้มในอนาคตของธนาคารกลางญี่ปุ่น ที่ปรึกษาคนสำคัญท่านหนึ่งระบุว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมยังเร็วเกินไป แต่หากภาวะเศรษฐกิจมหภาคเอื้ออำนวย อาจมีการพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม แถลงการณ์นี้ตอกย้ำความเห็นของตลาดที่สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในช่วงต้นเดือนธันวาคม ซึ่งจะแทบไม่ช่วยพยุงค่าเงินเยนในระยะสั้น จึงช่วยรักษาโมเมนตัมของการซื้อขายแบบ Carry Trade ไว้

ในยุโรป ความไม่แน่นอนทางการเมืองในฝรั่งเศสส่งผลกระทบต่อค่าเงินยูโร ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังของญี่ปุ่นยังคงมีอยู่ และในสหรัฐอเมริกา ปัญหาทางตันด้านงบประมาณที่ยืดเยื้อก็ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่นกัน ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนำไปสู่การปรับสมดุลสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ซึ่งส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐมากกว่าสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ ขณะเดียวกัน เบี้ยประกันสินทรัพย์ปลอดภัยของเงินเยนก็ลดลงท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยติดลบและเป้าหมายเงินเฟ้อที่ไม่แน่นอน การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้ส่งผลดีต่อคู่สกุลเงิน USD/JPY

วันนี้ ตลาดต่างจับตาดูรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประจำเดือนกันยายน (เผยแพร่เช้าวันพฤหัสบดี) ตามที่คาดการณ์ไว้ เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือช่วง 4-4.25% ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ มิรัน สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งแสดงถึงความขัดแย้งภายใน รายงานคาดการณ์เศรษฐกิจ (State of Economic Projections: SEP) ล่าสุด ชี้ให้เห็นถึงการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในปีนี้ และจะลดอีก 25 จุดพื้นฐานในปี 2569 และ 2570 พาวเวลล์เน้นย้ำหลังการประชุมว่า "การดำเนินการอย่างรวดเร็ว" นั้นไม่จำเป็น แต่ความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มขึ้น ภาษีศุลกากรอาจนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นเพียงครั้งเดียว นักลงทุนรายใหญ่ฝั่งขาย เช่น TD Securities คาดว่ารายงานการประชุมจะเน้นย้ำถึงการดึงดันแบบเหยี่ยว-นกพิราบ โดยกลุ่มหนึ่งกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อจากภาษีศุลกากร สนับสนุนความระมัดระวัง ขณะที่อีกกลุ่มหนึ่งกังวลเกี่ยวกับการจ้างงานมากกว่า สนับสนุนการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง สำหรับดอลลาร์สหรัฐ รายงานการประชุมนี้ถือเป็นการยืนยันความคาดหวังมากกว่า และไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงความแข็งแกร่งในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากข้อความดังกล่าวดูผ่อนคลายลง การคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอาจจำกัดการเร่งตัวของดอลลาร์สหรัฐต่อไป

ด้านเทคนิค:

กราฟรายวันแสดงให้เห็นการเปิดของ Bollinger Bands อย่างชัดเจน โดย Bollinger Band กลางอยู่ที่ 148.236, Bollinger Band บนอยู่ที่ 151.155 และ Bollinger Band ล่างอยู่ที่ 145.318 ราคาวันนี้ได้เคลื่อนไหวเหนือ Bollinger Band บนอย่างมีนัยสำคัญ ก่อให้เกิดรูปแบบ "ราคาหลุด" ทั่วไปที่สอดคล้องกับ Bollinger Band ที่กำลังขยายตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นกำลังอยู่ในช่วงปล่อยโมเมนตัม



หลังจากแท่งเทียนขาขึ้นยาวเมื่อเร็วๆ นี้ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง กราฟแท่งเทียนยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น โดยทดสอบจุดสูงสุดของช่วงที่ 152.996 โดยมี 153.00 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาทันที จุดสูงสุดเดิมที่ 150.914 ได้เปลี่ยนแนวต้านเป็นแนวรับ ในกรณีที่ราคาย่อตัวลง แนวรับแบบไดนามิกแรกอยู่ที่ 151.155 (แถบ Bollinger Band บน) ตามด้วย 150.914 และ 148.236 (แถบ Bollinger Band กลาง)

ในแง่ของ MACD ค่า DIFF อยู่ที่ 0.777, DEA อยู่ที่ 0.359 และฮิสโทแกรมขยายขึ้นเป็น 0.836 โมเมนตัมเชิงบวกยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากผ่านเส้น Golden Cross RSI (14) อยู่ที่ 70.083 ซึ่งเข้าสู่โซน "ซื้อมากเกินไป" จำเป็นต้องมีการพักตัวทางเทคนิคและการย่อตัวในระยะสั้น เมื่อพิจารณาจากรูปแบบและตัวบ่งชี้ แนวโน้มปัจจุบันดูเหมือนจะเป็น "ช่วงเร่งตัวในแนวโน้ม" แต่ลักษณะ "การเร่งตัวคือความเสี่ยง" ยังคงอยู่ หากไม่สามารถทะลุผ่าน 152.996/153.00 ได้อย่างมีประสิทธิภาพและได้รับการยืนยันจากปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก จำเป็นต้องระมัดระวังการทะลุผ่านที่ผิดพลาดและการย่อตัวอย่างรวดเร็วในระยะสั้น

การสังเกตอารมณ์ตลาด:

ในแง่หนึ่ง การซื้อขายตามแนวโน้มและกองทุนโมเมนตัมมีความโดดเด่น และโมเดลเชิงปริมาณมีแนวโน้มที่จะดำเนินการซื้อภายใต้ตัวกระตุ้นของ "การเคลื่อนไหวนอกราคา + การสั่นสะเทือนของตัวบ่งชี้" และความรู้สึกของตลาดที่เป็นขาขึ้นก็มีชัย ในอีกแง่หนึ่ง การปิดสถานะขายชอร์ตแบบพาสซีฟถือเป็น "การบีบในระยะสั้น" และความรู้สึกว่าพลาดโอกาสก็เพิ่มขึ้น

ความคาดหวังต่อการแทรกแซงด้วยวาจาเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดในปัจจุบัน ยิ่งใกล้ระดับ 153.00 มากเท่าไหร่ ตลาดก็ยิ่งมีแนวโน้มที่จะบีบอัตราเลเวอเรจและอายุสัญญาให้ลดลงเองมากขึ้นเท่านั้น ระวังการบีบตัวของสภาพคล่องอย่างฉับพลัน ซึ่งอาจก่อให้เกิด "ภาพย้อนแสงทางเทคนิค" ได้ โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นยังคงอยู่ในระดับสูงแต่ยังไม่เกินการควบคุม โดยความกลัวและความโลภผันผวนอย่างรุนแรงระหว่างเงาของการแทรกแซง ความเฉื่อยของแนวโน้ม และกรอบความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย

แนวโน้มตลาด

ระยะสั้น: หากอัตราแลกเปลี่ยนปรับตัวขึ้นเหนือ 152.996-153.00 ได้อย่างมั่นคง ประกอบกับเส้น Bollinger Bands และ MACD-histogram ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เป้าหมายขาขึ้นจะเลื่อนไปที่ช่วง 154-155 หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้และเกิดเงายาวด้านบน ภาวะซื้อมากเกินไปของ RSI มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการย่อตัว โดยมีระดับอ้างอิงอยู่ที่ 151.155, 150.914 และ 148.236 ตามลำดับ โอกาสที่ราคาจะย่อตัวทางเทคนิคตามด้วยการเคลื่อนไหวทิศทางขาขึ้นมีสูง