ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลายลงชั่วคราว เบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบก็ลดลงอย่างมาก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศว่าอิสราเอลและฮามาสได้บรรลุข้อตกลงในการปล่อยตัวตัวประกัน ซึ่งถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการคลี่คลายความขัดแย้งที่ดำเนินมานานสองปี

ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่พุ่งขึ้นมากกว่า 1% ในวันพุธ ก่อนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียในวันพฤหัสบดี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 62 ดอลลาร์

ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของประเทศเพิ่มขึ้นติดต่อกันสองสัปดาห์ แม้ว่าจะยังใกล้ระดับต่ำสุดตามฤดูกาล แต่แรงกดดันด้านอุปทานก็ค่อยๆ สะสมตัวขึ้น ขณะเดียวกัน ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่ศูนย์จัดเก็บน้ำมันคุชชิงก็ลดลง และปริมาณน้ำมันกลั่นคงคลังก็ลดลงเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์น้ำมันดิบขั้นสุดท้ายยังไม่กลับสู่ระดับสูงสุดตามฤดูกาล

โอเปกและพันธมิตรยังคงรักษาระดับการผลิตไว้ในระดับสูง ขณะที่การผลิตน้ำมันจากหินดินดานในทวีปอเมริกายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้แรงกดดันด้านอุปทานยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าตะวันออกกลางจะมีเสถียรภาพชั่วคราว แต่การโจมตีโรงไฟฟ้าของรัสเซียโดยยูเครนยังคงเพิ่มความไม่แน่นอนของห่วงโซ่อุปทาน

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ชี้ให้เห็นว่า ขณะที่การผลิตน้ำมันนอกกลุ่ม OPEC ขยายตัว ตลาดน้ำมันดิบอาจเปลี่ยนจากสมดุลที่ตึงตัวไปเป็นเกินดุลเล็กน้อยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

โกลด์แมนแซคส์คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์โดยเฉลี่ยจะลดลงเหลือ 56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2569 เนื่องจาก "การขยายตัวของอุปทานทั่วโลกนั้นเร็วกว่าการเติบโตของอุปสงค์มาก"

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของราคาน้ำมันดิบ WTI แสดงให้เห็นว่าหลังจากที่ร่วงลงมาจากจุดสูงสุดในช่วงกลางเดือนกันยายน ราคาได้เคลื่อนไหวในช่องทางขาลงอย่างต่อเนื่อง และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น (MA10 และ MA20) ได้ก่อตัวเป็นเส้น Death Cross ที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นของตลาดยังคงเป็นขาลง

หากราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 61 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 59.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนแนวต้านด้านบนอยู่ระหว่าง 63.80 ถึง 64.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงบ่งชี้ถึงการรอดูสถานการณ์ที่เพิ่มขึ้นของทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น

ความคิดเห็นของบรรณาธิการ:

จากมุมมองทั้งด้านปัจจัยพื้นฐานและด้านเทคนิค พบว่าราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงในปัจจุบันไม่ได้เกิดจากปริมาณน้ำมันดิบคงคลังและการคาดการณ์อุปทานที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุปสงค์ในอนาคตอีกด้วย หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงทรงตัวและปริมาณน้ำมันดิบคงคลังของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันต่อไป

เราควรให้ความสนใจกับแนวรับสำคัญของราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ระดับ 61 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่ากรอบนี้ อาจกลายเป็นจุดกระตุ้นให้เกิดการอ่อนตัวรอบใหม่ โดยรวมแล้ว จุดศูนย์ถ่วงของตลาดกำลังค่อยๆ ขยับลง และช่องว่างการฟื้นตัวระยะสั้นมีจำกัด