ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในการซื้อขายสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันพุธ (15 ตุลาคม) โดยหลุดแนวรับสำคัญ Fibonacci ที่ 98.714 การปรับตัวลดลงนี้เกิดจากสองปัจจัย ประการแรก ความคาดหวังของนักลงทุนต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งขึ้น และประการที่สอง การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกได้กระตุ้นความต้องการสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูง



หลังจากทะลุผ่านกรอบการปรับฐานสี่วัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับแรงกดดันขาลงเพิ่มเติม ปัจจุบัน นักลงทุนกำลังมองไปที่แนวรับสำคัญสองระดับ คือ 98.238 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ใกล้ 98.025

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกสัญญาณ และคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มมากขึ้น

ดอลลาร์ได้รับแรงกดดันเป็นหลักจากนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งย้ำจุดยืนขาลงอีกครั้งในสุนทรพจน์เมื่อวันอังคาร โดยอ้างถึงภาวะชะงักงันต่อเนื่องในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และการขาดแรงกระตุ้นในการจ้างงาน

เนื่องจากรัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการเป็นเวลานาน จึงไม่สามารถเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการได้ คำกล่าวของพาวเวลล์ทำให้ตลาดเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะดำเนินนโยบายผ่อนคลายต่อไป

ข้อมูลจากกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSEG) แสดงให้เห็นว่าตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ได้ประเมินราคาไว้แล้วในสองสถานการณ์ ได้แก่ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเฟดเมื่อวันที่ 28-29 ตุลาคม และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ตลาดยังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกในปี 2569

สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว ขณะที่ความน่าดึงดูดของเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

ความเชื่อมั่นเชิงบวกในตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐฯ ส่งผลให้เงินทุนไหลออกจากดอลลาร์สหรัฐฯ เช่นกัน การฟื้นตัวของดัชนี S&P 500 ประกอบกับรายงานผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้นักลงทุนให้ความสนใจในสินทรัพย์หุ้นมากขึ้น

Francesco Pesole จาก ING ตั้งข้อสังเกตว่า ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวจากแรงกดดันเมื่อเร็วๆ นี้ เงินทุนก็เริ่มหมุนเวียนออกจากดอลลาร์และเข้าสู่สินทรัพย์อื่น

ขณะเดียวกัน ดัชนี Stoxx Europe 600 เพิ่มขึ้น 0.8% โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัทที่สดใสและเสถียรภาพทางการเมืองในฝรั่งเศส ปัจจัยนี้ช่วยให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นแตะระดับ 1.1635 ต่อดอลลาร์สหรัฐ

สกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน

เงินเยนญี่ปุ่นและดอลลาร์ออสเตรเลียก็แข็งค่าขึ้นเช่นกัน ฟื้นตัวจากการเทขายอย่างหนักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เงินเยนยังคงแข็งค่าแม้จะมีความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่น ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับประโยชน์จากตลาดหุ้นในภูมิภาคที่แข็งแกร่งขึ้น

หลังจากเจ้าหน้าที่การคลังของอังกฤษได้ให้ความเห็นที่ผ่อนคลายเกี่ยวกับแผนการคลังที่กำลังจะมาถึง เงินปอนด์แข็งค่าขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แตะที่ 1.3393 ความแข็งแกร่งของสกุลเงินที่ไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เหล่านี้ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงอีก 0.33% แตะที่ 98.711 ซึ่งเป็นการอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่วันอังคารที่ผ่านมา

ตลาดพันธบัตรยังคงมีเสถียรภาพเนื่องจากความตึงเครียดด้านการค้ายังคงมีอยู่

แม้จะมีความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกลับทรงตัว สะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.009% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีทรงตัวที่ 3.487%

นักลงทุนกำลังจับตาดูพัฒนาการ 2 ประการอย่างใกล้ชิด ได้แก่ ภัยคุกคามใหม่ของประธานาธิบดีทรัมป์เรื่องการคว่ำบาตรทางการค้า และการตอบสนองของจีนด้วยมาตรการตอบโต้ที่มุ่งเป้าไปที่บริษัทของสหรัฐฯ

แนวโน้มระยะสั้น: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่า


(ที่มาของกราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: Yihuitong)

ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังทดสอบระดับการย่อตัวที่สำคัญ และไม่มีแนวรับสำคัญใดๆ ก่อนถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 98.025 ภาวะตลาดมีแนวโน้มเป็นลบอย่างชัดเจน

หากดอลลาร์ไม่สามารถหาแนวรับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและดีดตัวกลับได้ โอกาสที่ราคาจะย่อตัวลงไปอีกที่ 97.412 ยังคงมีอยู่ แนวโน้มการย่อตัวนี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการยอมรับความเสี่ยงในระดับสูงที่ยังคงสะสมอย่างต่อเนื่อง