ราคาทองคำฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบวันของวันที่ 3,916 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ และเคลื่อนตัวออกจากช่วงต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์เป็นการชั่วคราว

โดยทั่วไป ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมในวันนั้น ซึ่งจะลดช่วงอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลงเหลือ 3.75%-4.00% อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมักระมัดระวังก่อนที่จะประกาศผล และราคาทองคำที่ฟื้นตัวกลับมีจำกัด

ในแง่ของความเชื่อมั่นของตลาด ความกังวลด้านการค้าที่ผ่อนคลายลงได้กดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ลง ข้อตกลงกรอบเบื้องต้นที่บรรลุระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงจากสหรัฐอเมริกาและประเทศในเอเชียเมื่อเร็วๆ นี้ ได้บรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าโลก ส่งผลให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าดึงดูดน้อยลง

ในขณะเดียวกัน รัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในภาวะชะงักงันทางการคลัง โดยวุฒิสภาไม่สามารถผ่านร่างกฎหมายการจัดสรรงบประมาณชั่วคราวได้เป็นครั้งที่ 13 ติดต่อกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแตกแยกทางการเมืองที่เกิดขึ้นในรัฐสภา

ในทางภูมิรัฐศาสตร์ รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศมาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อบริษัทพลังงานรายใหญ่ 2 แห่งของรัสเซีย และยกเลิกการประชุมทวิภาคีที่วางแผนไว้ ส่งผลให้ตลาดระมัดระวังต่อสถานการณ์ทั่วโลก

แนวโน้มระยะสั้นของทองคำยังคงถูกจำกัดด้วยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ หากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเป็นจริงและคำแถลงดังกล่าวมีความชัดเจน คาดว่าราคาทองคำจะได้รับแรงหนุนชั่วคราว นักวิเคราะห์กลยุทธ์โลหะมีค่าจากนิวยอร์กชี้

จากมุมมองทางเทคนิค XAU/USD พบแนวรับชั่วคราวที่ระดับ 3,917 ดอลลาร์ และกราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคากำลังพยายามสร้างโครงสร้างการรีบาวด์ ระดับแนวรับที่ต่ำกว่าอยู่ที่ 3,916 ดอลลาร์ 3,900 ดอลลาร์ และ 3,886 ดอลลาร์ (จุดต่ำสุดล่าสุด)

หากราคาทะลุลงไปต่ำกว่าบริเวณเหล่านี้ ราคาอาจตกลงไปอีกถึง 3,843 ดอลลาร์ (ระดับการย้อนกลับของ Fibonacci 50%) หรืออาจลงไปถึงระดับทางจิตวิทยาที่ 3,800 ดอลลาร์ก็ได้

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำสามารถกลับมายืนเหนือ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ ก็จะกลายเป็นเส้นแบ่งสำคัญระหว่างขาขึ้นและขาลง หลังจากทะลุผ่านระดับนี้ไปแล้ว เป้าหมายจะขึ้นไปถึงแนวต้านระยะกลางที่ 0.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะท้าทายราคาทางจิตวิทยาที่ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ มากยิ่งขึ้น

ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคในปัจจุบันชี้ให้เห็นโมเมนตัมขาลงเล็กน้อย โดย MACD ยังคงอยู่ในแดนลบ อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำยืนเหนือ 3,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ การดีดตัวกลับระยะสั้นน่าจะยังคงดำเนินต่อไป


หมายเหตุบรรณาธิการ:

ขณะนี้ราคาทองคำอยู่ในช่วงสองช่วง คือ การสังเกตการณ์นโยบายและการปรับฐานทางเทคนิค ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นปัจจัยหนุน ขณะที่ความกังวลด้านการค้าที่ผ่อนคลายลงและดอลลาร์ที่มีเสถียรภาพกำลังจำกัดศักยภาพขาขึ้น

คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะผันผวนระหว่าง 3,900 ถึง 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนผลการประชุมเฟด หากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ และนโยบายการเงินมีแนวโน้มผ่อนคลายลง ราคาทองคำอาจทะลุ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้

ในทางกลับกัน หากแถลงการณ์ดังกล่าวมีท่าทีแข็งกร้าว ราคาทองคำอาจทดสอบแนวรับที่ 3,800 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะผันผวน และทิศทางที่ตามมาจะขึ้นอยู่กับแนวทางนโยบายของเฟดและปฏิกิริยาของเงินดอลลาร์