วันศุกร์ (31 ต.ค.) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยแตะระดับ 99.844 ในช่วงบ่าย เข้าใกล้ระดับสูงสุดที่ 100.257 ที่ทำไว้เมื่อวันที่ 1 ส.ค. ความคิดเห็นที่ระมัดระวังของผู้กำหนดนโยบายทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ลดลง ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้เฟดฟื้นตัวขึ้น



ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อวันพุธ ขณะที่พาวเวลล์ลดความแน่นอนของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลง

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 3.75-4.00% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี ต่อมาประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมนั้น "ยังไม่แน่นอน" โดยระบุว่าภาวะปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่กำลังจำกัดการเข้าถึงข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญๆ ที่จำเป็นสำหรับการประเมินนโยบาย

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สองคนลงมติคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความขัดแย้งด้านนโยบายที่เพิ่มมากขึ้นภายในธนาคารกลาง เจฟฟรีย์ ชมิดท์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแคนซัสซิตี และ ลอรี โลแกน ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาดัลลัส ต่างคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่และภาวะการเงินที่ยืดหยุ่น

ชมิดท์ชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง ส่วนต่างของราคาหุ้นกู้ภาคเอกชนที่แคบลง และการออกสินเชื่อที่แข็งแกร่ง ล้วนบ่งชี้ว่าภาวะทางการเงินยังคงผ่อนคลาย โลแกนเสริมว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจำเป็นต้องมี "หลักฐานที่ชัดเจน" ที่บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วขึ้น หรือตลาดแรงงานชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดได้ตอบสนองต่อเรื่องนี้อย่างรุนแรงแล้ว จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group พบว่าความน่าจะเป็นที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมลดลงจาก 92% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือ 63%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงแข็งแกร่งหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งแตะระดับ 4.10% ในช่วงเวลาสั้นๆ ก่อนที่จะทรงตัวที่ระดับ 4.089% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 3.594% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี ยังคงอยู่ที่ระดับ 4.659% การฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนจากระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ต่ำกว่า 4.00% ตอกย้ำความกังวลของนักลงทุนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายต่อไปหรือไม่ หากไม่มีข้อมูลใหม่ที่บ่งชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงหรือภาวะเงินเฟ้อ

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นส่งแรงกดดันต่อสกุลเงินหลักของโลก

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ ในตลาดโลก โดยเงินเยนซื้อขายอยู่ที่ 154.125 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 4% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในโตเกียวจะเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงไม่ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยนมากนัก

เงินปอนด์อ่อนค่าลง 0.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ แตะที่ 1.312 มีแนวโน้มลดลง 2.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศงบประมาณจากนายกรัฐมนตรีราเชล รีฟส์ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2% เป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกัน ตอกย้ำความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่เงินยูโรทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ 1.1562

แนวโน้มตลาด: ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นขาขึ้นในเดือนพฤศจิกายน


(ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: FX678)

ความเห็นที่แข็งกร้าวจากธนาคารกลางสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แข็งแกร่ง และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่นๆ ยังคงสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น การที่ดัชนีดอลลาร์สามารถทะลุ 100.257 อย่างต่อเนื่องอาจดึงดูดแรงซื้อเพิ่มเติม

คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงแข็งค่าขึ้นในเดือนพฤศจิกายน โดยได้รับอิทธิพลจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทำให้การเผยแพร่ข้อมูลมีจำกัด และลดความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม