เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อขายวันศุกร์ การเคลื่อนไหวนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่มีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้นเกี่ยวกับแนวทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งทำให้นักลงทุนผิดหวัง ขณะเดียวกัน ความคิดเห็นล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ก็ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดน้อยลง ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันค่าเงินเยน



การเคลื่อนไหวนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจในสัปดาห์นี้ แม้ว่าข้อมูลจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของโตเกียวเร่งตัวขึ้นในเดือนตุลาคมและยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวว่าเขากำลังติดตามความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเร่งด่วน ซึ่งจะช่วยสนับสนุนค่าเงินเยนได้บ้าง แต่ปัจจัยบวกเหล่านี้ถูกหักล้างด้วยความเห็นเชิงผ่อนคลายของผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น

หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% ในสัปดาห์นี้ ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอะ อูเอดะ ได้ส่งสัญญาณไม่เข้มงวดเท่าที่ตลาดคาดไว้เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนยังคงมั่นใจในการปรับนโยบายการเงินของญี่ปุ่นให้เป็นปกติ โนเอล ดิกสัน นักยุทธศาสตร์มหภาคระดับโลกจาก State Street Global Markets กล่าวว่า เขายังคงมองค่าเงินเยนในเชิงสร้างสรรค์ โดยเสริมว่า "ท้ายที่สุดแล้ว ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะต้องปรับนโยบายให้เป็นปกติอย่างน้อย 1%" เขายังกล่าวอีกว่า แนวโน้มการเติบโตของค่าจ้างและการขยายตัวทางการคลังที่อาจเกิดขึ้นจะสนับสนุนแนวโน้มนี้

ทาเคชิ ยามากูจิ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ญี่ปุ่นประจำมอร์แกน สแตนลีย์ เอ็มยูเอฟจี ซีเคียวริตีส์ ได้เสนอกรอบเวลาที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้น เขาเชื่อว่าคำกล่าวของคาซูโอะ อุเอดะ ได้ส่งสัญญาณหลายอย่างที่บ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นนั้นกำลังเพิ่มขึ้น เว้นแต่เศรษฐกิจหรือตลาดสหรัฐฯ จะเผชิญกับภาวะช็อกครั้งใหญ่ ยามากูจิคาดการณ์ว่า "เมื่อพิจารณาจากการใช้คำว่า 'แนวโน้มเบื้องต้น' ของอุเอดะ เราเชื่อว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่น่าจะรอจนกว่าจะประกาศผลค่าจ้างในเดือนมีนาคม" และเขาคาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินการในเดือนธันวาคม

แม้จะมีมุมมองเชิงบวกในระยะยาว แต่ค่าเงินเยนแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ แต่ลดลง 4.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ตลอดทั้งเดือนตุลาคม ซึ่งถือเป็นรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

บอสทิค ประธานเฟดประจำแอตแลนตา กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังไม่แน่นอน เกี่ยวกับการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ เขาย้ำว่า "ผมขอยืนยันว่าการประชุมใดๆ ก็ตามก็เป็นไปได้ เราไม่มีแนวทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และเราจะปล่อยให้ข้อมูลชี้นำเรา" เขายังชี้ให้เห็นด้วยว่า ถ้อยแถลงของพาวเวลล์ ประธานเฟดเมื่อต้นสัปดาห์นี้หลังการประชุมนโยบายนโยบาย ที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปียังไม่แน่นอน ถือเป็น "สัญญาณบวก"

ในทางตรงกันข้าม วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีจุดยืนที่แตกต่างออกไป โดยระบุว่าแม้จะมีสัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงาน แม้จะยังขาดข้อมูลเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการในช่วงที่รัฐบาลปิดทำการ เขายังคงเชื่อว่าเฟดควรลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม วอลเลอร์กล่าวอย่างชัดเจนว่า "เรารู้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลง ซึ่งเป็นเหตุผลที่ผมยังคงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ข้อมูลทั้งหมดบอกผมว่าเราควรดำเนินการ"

สัญญาณที่ผสมผสานเหล่านี้มีอิทธิพลต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ระบุว่า เทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนรัฐบาลกลางคาดการณ์ว่ามีโอกาส 63% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 93% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้น 0.35% สู่ระดับ 99.82 ในวันศุกร์ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% ต่อเดือน และเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์ที่แตกต่างกันเกี่ยวกับนโยบายการเงิน โนเอล ดิกสัน จากสเตทสตรีท ให้ความเห็นว่า เขาคาดว่าดัชนีดอลลาร์จะปรับตัวลดลงต่ำกว่าแนวต้านทางเทคนิคที่ประมาณ 102 จุด และจะแข็งแกร่งขึ้นหากการเติบโตทางเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้นในปีหน้า เขากล่าวเสริมว่า "จากมุมมองของการวางตำแหน่ง เป็นที่ชัดเจนว่านักลงทุน อย่างน้อยก็ในแง่ของเงินทุนจริง ได้บรรลุขีดจำกัดในการถือครองสถานะขายชอร์ตแล้ว ดังนั้นผมคิดว่าเป็นเรื่องยากที่จะถือครองสถานะขายชอร์ตดอลลาร์ในตอนนี้"

การแข็งค่าของเงินดอลลาร์แบบกระจายตัวยังสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินหลักอื่นๆ อีกด้วย โดยเงินยูโรอ่อนค่าลง 0.37% มาอยู่ที่ 1.1522 ดอลลาร์ และร่วงลง 1.8% ในเดือนนี้ การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2% เป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกันเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยย้ำว่านโยบายดังกล่าวอยู่ใน "สถานะที่ดี" นายวิลเลรอย เดอ กัลโล สมาชิกสภาบริหาร ECB กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ธนาคารกลางจำเป็นต้องเปิดรับการดำเนินการด้านอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป เพื่อรับมือกับความเสี่ยงต่างๆ รวมถึงความเสี่ยงจากตลาดการเงิน

เงินปอนด์อ่อนค่าลง 0.14% มาอยู่ที่ 1.3132 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 เมษายน โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนายกรัฐมนตรีรีฟส์ คาดว่าเงินปอนด์จะอ่อนค่าลง 2.3% ในเดือนนี้ ความกังวลของตลาดว่างบประมาณเดือนพฤศจิกายนของรีฟส์อาจส่งผลกระทบทางลบต่อธุรกิจ ครัวเรือน และกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่สูงขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ

ในรายงาน เคอร์สไตน์ คุนด์บี-นีลเซน นักวิเคราะห์จากธนาคารเดนมาร์ก ได้คาดการณ์อย่างกล้าหาญว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างไม่คาดคิด 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.75% ในวันพฤหัสบดีหน้า ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอีก เธอกล่าวว่า "เราเชื่อว่าแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนพฤศจิกายนนี้ แม้จะยังแคบอยู่ แต่ก็ชัดเจน" อย่างไรก็ตาม เธอยังตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศมีความแข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2%