ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ หลังจากผันผวนอย่างรุนแรงจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่คาดคิด ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าปิดที่ 64.64 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเกือบ 1% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ล่วงหน้าปิดที่ 60.88 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นเกือบ 1% ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากรายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ อาจโจมตีทางอากาศเวเนซุเอลา ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น แต่ราคาน้ำมันกลับลดลงหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ออกมาปฏิเสธแผนดังกล่าวอย่างเปิดเผย



เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สื่อต่างๆ อ้างแหล่งข่าว ระบุว่าสหรัฐฯ อาจโจมตีทางอากาศต่อเป้าหมายในเวเนซุเอลาภายในไม่กี่ชั่วโมงหรือไม่กี่วันข้างหน้า ข่าวนี้จุดชนวนความกังวลของตลาดทันทีเกี่ยวกับปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับอุปทานน้ำมันของเวเนซุเอลา ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะเวลาอันสั้น อย่างไรก็ตาม ต่อมาประธานาธิบดีทรัมป์ได้ออกมาชี้แจงผ่านโซเชียลมีเดียว่า "ไม่มี" แผนการโจมตีดังกล่าว ซึ่งจะช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตลาดและทำให้ราคาน้ำมันลดลง

ความผันผวนอย่างรุนแรงเช่นนี้ทำให้ตลาดนึกถึงสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันเมื่อต้นปีนี้ ฟิล ฟลินน์ นักวิเคราะห์อาวุโสของ Price Futures Group ถามว่า "นี่เป็นเรื่องตลกฮาโลวีนหรือขนมจากทรัมป์กันแน่" เขาตั้งข้อสังเกตว่าก่อนหน้านี้ทรัมป์เคยปฏิเสธแผนการโจมตีอิหร่าน แต่ต่อมากลับใช้การโจมตีทางอากาศ ฟลินน์เตือนว่าราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นในวันจันทร์ หากการโจมตีเกิดขึ้นจริงในช่วงสุดสัปดาห์

นักวิเคราะห์กำลังให้ความสนใจเป็นพิเศษกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากสถานการณ์ในเวเนซุเอลาต่อตลาดน้ำมัน ฟลินน์กล่าวเพิ่มเติมว่า "สถานการณ์เช่นนี้ยิ่งทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้น และเราอาจเห็นผลกระทบนี้สะท้อนออกมาในส่วนของราคาน้ำมันดีเซล" เขาอธิบายว่าแม้ว่าการสูญเสียอุปทานน้ำมันดิบหนักของเวเนซุเอลาจะไม่มากนัก แต่ผลกระทบก็ยังคงมีนัยสำคัญหากตลาดรับรู้ถึงการหยุดชะงักของการส่งออกอย่างสมบูรณ์

ที่น่าสังเกตคือระหว่างเดือนกันยายนถึงตุลาคมของปีนี้ กองทัพสหรัฐฯ ได้จมเรือเร็วหลายลำที่ถูกกล่าวหาว่าขนส่งยาเสพติดนอกชายฝั่งเวเนซุเอลา ซึ่งบ่งชี้ว่าความตึงเครียดในภูมิภาคดังกล่าวยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง


นอกจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ยังมีปัจจัยพื้นฐานหลายประการที่ส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันร่วมกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้แตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ทำให้ราคาน้ำมันที่อ้างอิงสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ส่งผลให้ความต้องการน้ำมันลดลง

ขณะเดียวกัน การผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของกลุ่มโอเปกและประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่นอกกลุ่มโอเปกก็สร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันเช่นกัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 2.6% และ 2% ตามลำดับในเดือนตุลาคม

ธนาคาร ANZ ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาน้ำมันดิบระยะ 0-3 เดือน เป็น 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในสัปดาห์นี้ โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรัสเซียของสหรัฐฯ ธนาคารคาดว่ากลุ่มพันธมิตร OPEC+ จะอนุมัติการเพิ่มกำลังการผลิต 137,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนธันวาคม แต่ก็เชื่อว่าผลกระทบใดๆ ต่อการส่งออกน้ำมันของรัสเซียจะมีระยะเวลาค่อนข้างสั้น ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการปรับตัวสูงขึ้นของราคาน้ำมันต่อไป

ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์และนักวิเคราะห์ 36 คนในเดือนตุลาคม แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบในปี 2568 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เฉลี่ยในปี 2568 คาดการณ์ไว้ที่ 67.99 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนที่แล้วประมาณ 38 เซนต์ ส่วนราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ เฉลี่ยในปี 2568 คาดการณ์ไว้ที่ 64.83 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายนเล็กน้อยที่ 64.39 ดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์และน้ำมันดิบสหรัฐฯ เฉลี่ยอยู่ที่ 69.27 ดอลลาร์สหรัฐ และ 65.92 ดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

“ความสมดุลอันเปราะบางระหว่างการเติบโตของอุปทาน อุปสงค์ระดับปานกลาง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ กำลังเป็นตัวกำหนดราคาน้ำมันในปี 2568” โทเบียส เคลเลอร์ นักวิเคราะห์จากธนาคารยูนิเครดิตในอิตาลีกล่าว เขากล่าวเสริมว่า ในด้านอุปทาน การผลิตที่เพิ่มขึ้นจากประเทศผู้ผลิตน้ำมันในกลุ่มโอเปกพลัสและประเทศนอกกลุ่มโอเปก ช่วยให้ตลาดมีอุปทานเพียงพอ ขณะที่การเติบโตของอุปสงค์แม้จะเป็นไปในเชิงบวก แต่กลับชะลอตัวลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มประเทศ OECD


นักวิเคราะห์หลายรายคาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันในตลาดจะมีปริมาณเกินดุลภายในปี 2569 โดยมีการประมาณการอยู่ระหว่าง 190,000 ถึง 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินนี้ ประกอบกับความกังวลทางเศรษฐกิจเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม

นับตั้งแต่เดือนเมษายน โอเปกพลัสได้ปรับเพิ่มเป้าหมายการผลิตน้ำมันขึ้นมากกว่า 2.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 2.5% ของปริมาณการผลิตน้ำมันทั่วโลก ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งเล็กน้อยจากเป้าหมายการลดกำลังการผลิตที่ 5.85 ล้านบาร์เรลต่อวันตามที่โอเปกพลัสได้ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ หลังจากที่เพิ่มขึ้น 137,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤศจิกายน โอเปกพลัสมีแนวโน้มที่จะเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันอีกเล็กน้อยในเดือนธันวาคม


ในทางภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรบริษัทน้ำมัน 2 แห่งที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซียในเดือนนี้ ขณะเดียวกัน ตลาดก็จับตาสถานการณ์การหยุดยิงที่ยังไม่แน่นอนในฉนวนกาซาอย่างใกล้ชิดเช่นกัน

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกจะเติบโตระหว่าง 650,000 ถึง 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศในเอเชีย รายงานจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) ยังแสดงให้เห็นว่าการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 13.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ขณะเดียวกัน รัสเซียและสหรัฐอเมริกายังคงเจรจากันอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับประเด็นยูเครน แหล่งข่าวในแวดวงการทูตของมอสโกระบุว่า รัสเซียยังคงติดต่อกับสหรัฐอเมริกาอย่างต่อเนื่องในประเด็นการไกล่เกลี่ยข้อพิพาทยูเครน และ "การติดต่อไม่เคยถูกขัดขวาง" นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีวิคเตอร์ ออร์บัน ของฮังการี ได้เรียกร้องให้สหรัฐฯ ยกเว้นฮังการีจากการคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซีย โดยเน้นย้ำว่าฮังการีต้องต่อสู้จนถึงที่สุดเพื่อโอกาสในการซื้อน้ำมันและก๊าซจากรัสเซีย เนื่องจากไม่มีแหล่งอื่นใดให้เลือก