ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงอ่อนค่าในช่วงการซื้อขายภาคเช้าวันอังคารของเอเชีย โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 100.15 ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนธันวาคมพุ่งสูงขึ้น ทำให้ดอลลาร์ขาดแรงส่งในทิศทางขาขึ้นโดยรวม

ความคิดเห็นเชิงผ่อนคลายล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายท่านกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าเงินดอลลาร์ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวว่า ตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอเพียงพอที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม

แมรี่ ดาลีย์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก ยังได้ชี้ให้เห็นว่า "ภาวะตกต่ำฉับพลัน" ในตลาดงานเมื่อเร็วๆ นี้นั้นยากต่อการจัดการมากกว่าการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้น เธอจึงมักจะสนับสนุนให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม "ยังคงมีความเป็นไปได้ในระยะสั้น" โดยไม่ส่งผลกระทบต่อเป้าหมายเงินเฟ้อ ความเห็นเหล่านี้ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม

จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME พบว่าความน่าจะเป็นของตลาดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นเกือบ 80% สูงกว่า 30% ในสัปดาห์ที่แล้วอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยเหตุนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจึงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก

จากโครงสร้างกราฟรายวัน ดัชนี DXY ยังคงมีแนวโน้มอ่อนตัว โดยฝ่ายขาขึ้นยังขาดสัญญาณการทรงตัวที่มีประสิทธิภาพ ดัชนียังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งในการรีบาวด์ที่จำกัด MACD ยังคงต่ำกว่าเส้นศูนย์ ยังคงเป็นโมเมนตัมขาลง RSI ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 40 ยังไม่เข้าสู่ช่วงสุดขั้วแต่มีแนวโน้มอ่อนตัว

ระดับแนวรับสำคัญที่ 100.50-100.30 ได้ทะลุผ่านแนวรับสำคัญไปอย่างมีประสิทธิภาพเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมได้เปลี่ยนกลับไปสู่แนวโน้มขาลง หากตลาดยังคงปรับตัวลดลงต่ำกว่ากรอบนี้ ดัชนีอาจลดลงต่อไปที่ 99.80 และ 99.40

ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ออกมาเกินคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งส่งผลให้ความเชื่อมั่นด้านดอลลาร์ปรับตัวดีขึ้นในระยะสั้น ดัชนี DXY จำเป็นต้องยืนเหนือ 100.60 อีกครั้ง ซึ่งอาจช่วยซ่อมแซมโครงสร้างทางเทคนิคบางส่วน และทดสอบแนวต้านที่ 101.20 ได้ โดยรวมแล้ว ดัชนีดอลลาร์ยังคงอยู่ในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น โดยที่ปัจจัยพื้นฐานและตัวชี้วัดทางเทคนิคต่างๆ ไม่ได้ส่งสัญญาณการกลับตัว


หมายเหตุบรรณาธิการ:

จากมุมมองปัจจุบัน ความอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้เกิดจากคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว แต่ยังเกิดจากความเหนื่อยล้าเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นในข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ อีกด้วย ตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและโมเมนตัมเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง บ่งชี้ว่าความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะยังคงดำเนินต่อไป

หากดัชนี DXY จะกลับทิศทางได้อย่างแท้จริง จำเป็นต้องมีเงื่อนไขสองประการ คือ ข้อมูลของสหรัฐฯ จะต้องสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างครอบคลุม และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะต้องกลับทิศทาง มิฉะนั้น ดัชนีดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะยังคงอ่อนแอและผันผวน