ในวันอังคาร (25 พฤศจิกายน) ค่าเงินยูโรเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ เทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่ระดับ 1.1520 ระหว่างการซื้อขายในตลาดเอเชียและยุโรป ความเชื่อมั่นในประเด็นความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนและราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปที่ร่วงลงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินยูโร อย่างไรก็ตาม กำไรลดลงในช่วงปลายการซื้อขายของตลาดยุโรปในวันก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าตรรกะหลักของตลาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การเทขายสินทรัพย์เสี่ยงเมื่อเร็ว ๆ นี้ เช่น หุ้นและพันธบัตรญี่ปุ่น ยังคงกดดันให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง หากการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงกลับมาดำเนินต่อในสัปดาห์นี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะมีข้อได้เปรียบที่แข็งแกร่งกว่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) เมื่อเทียบกับเงินยูโร

เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่ราคาสูงเกินจริงยังคงมีความเสี่ยงด้านลบอย่างมาก ตลาดจึงยังคงระมัดระวังความเสี่ยงในสัปดาห์นี้ ดังนั้น แม้จะมีมุมมองเชิงลบในระยะยาวต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ตลาดยังคงมุมมองเป็นกลางถึงเชิงลบต่อยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

ดอลลาร์จะฟื้นตัวต่อได้หรือไม่?

แม้ว่าตารางการซื้อขายประจำสัปดาห์นี้จะค่อนข้างเบาบางเนื่องจากเป็นวันหยุดขอบคุณพระเจ้าของสหรัฐอเมริกาในวันพฤหัสบดี แต่ข้อมูลสำคัญหลายรายการก็ยังคงน่าจับตามอง หากข้อมูลยอดค้าปลีกเดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อคืนวันอังคารแข็งแกร่งตามที่คาดการณ์ไว้ (อัตรารายเดือนโดยรวม +0.4% อัตรารายเดือนพื้นฐาน +0.3%) ตลาดอาจมีเหตุผลมากขึ้นที่จะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

รายงาน Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธนี้ ก็น่าจับตามองเช่นกัน รายงานฉบับนี้รวบรวมข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจจากทั้ง 12 เขตทั่วสหรัฐอเมริกา หากรายงานฉบับนี้แสดงให้เห็นว่าภาวะการจ้างงานชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ก็อาจช่วยเสริมความคาดหวังของนักลงทุนต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมได้ อันที่จริง ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก วิลเลียมส์ เคยกล่าวไว้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า เขาสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งจะทำให้ตลาดคาดการณ์ความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ยกลับขึ้นมาอยู่ที่ 80%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 100.15 ในวันอังคาร และยังคงอยู่เหนือระดับ 100 ได้อย่างมั่นคง

เศรษฐกิจเยอรมนีภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง – สถานะเดิมของ IFO

ดัชนี IFO ของเยอรมนีประจำเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเยอรมนียังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงจนถึงสิ้นปี ดัชนีปัจจุบันอยู่ที่ 88.1 ลดลงอีกจาก 88.4 ก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจในเยอรมนีกำลังลดลง

แม้ว่าจะมีช่วงสั้นๆ ของความรู้สึกในแง่ดีหลังจากที่รัฐบาลเยอรมันออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้านโครงสร้างพื้นฐานและการป้องกันประเทศที่ไม่เคยมีมาก่อนในช่วงต้นปี แต่การตัดสินใจด้านงบประมาณที่ไม่เป็นที่นิยมหลายประการของรัฐบาลใหม่ก็ยังคงทำให้ความตึงเครียดทางการเมืองทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความรู้สึกของตลาดกลับมาเป็นด้านลบอีกครั้ง

แนวโน้มข้อมูลสำคัญสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

ข้อมูลมากมายจากยุโรปและสหรัฐฯ จะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ โดยเยอรมนีและสหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลสำคัญชุดหนึ่ง ซึ่งทำให้อัตราแลกเปลี่ยนของยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นประเด็นสำคัญในตลาด

เย็นวันอังคาร สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลสำคัญหลายรายการ ได้แก่ ยอดค้าปลีก ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยอดขายบ้านที่รอปิดการขาย ดัชนีภาคการผลิตริชมอนด์ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ส่วนวันพุธจะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญต่างๆ มากมาย อาทิ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ประจำชิคาโก วันพฤหัสบดีเป็นวันหยุดของสหรัฐฯ และตลาดจะปิดทำการ ส่วนเวลาทำการในวันศุกร์จะสั้นลงและไม่สม่ำเสมอ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการตัดสินระดับคีย์

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มของค่าเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มลดลง อัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องในกรอบแนวโน้มขาลงที่กินเวลานานสามเดือน โดยไม่สามารถสร้างโมเมนตัมขาขึ้นที่มีนัยสำคัญได้ จุดอ่อนนี้ชี้ให้เห็นว่าฝ่ายซื้ออาจประเมินสถานการณ์ผิดพลาด และการดีดตัวขึ้นที่คาดการณ์ไว้ก็ล้มเหลวมาโดยตลอด



(กราฟรายวันยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ ที่มา: FX678)

ขณะนี้เงินยูโรกำลังซื้อขายอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 1.1500 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หากหลุดระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดโอกาสให้เกิดการอ่อนค่าลงต่อไป แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.1391 โดยมีแนวรับที่ลึกกว่าในช่วง 1.1214-1.1275 ซึ่งเกิดจากจุดสูงสุดก่อนหน้า ระดับแนวรับเหล่านี้จะเผชิญกับการทดสอบที่รุนแรงหากโมเมนตัมขาลงยังคงแข็งแกร่งขึ้น

ในทางกลับกัน ระดับ 1.1600 กลายมาเป็นระดับแนวต้านสำคัญสำหรับการฟื้นตัวของคู่สกุลเงินนี้

นอกเหนือจากปัจจัยทางเทคนิคแล้ว ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกจะยังคงมีอิทธิพลเหนือความเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน หากตลาดหุ้นเกิดการปรับฐาน ค่าเงินยูโรซึ่งมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสินทรัพย์เสี่ยง อาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่รุนแรงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อเวลา 15:05 น. ตามเวลาปักกิ่ง ยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1522/23 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ