ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม กลับมีผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยม เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ราคาทองคำสปอตยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นอีกประมาณ 1% ปิดที่ 4,494 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในวันพุธ (7 มกราคม) ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำสปอตผันผวนในระดับสูง โดยแตะระดับ 4,500.27 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 7:30 น. ซึ่งเป็นระดับราคาที่ใกล้เคียงกับราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 4,549.71 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 24 ธันวาคมปีที่แล้ว ขณะเดียวกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบในเดือนกุมภาพันธ์ก็ปรับตัวสูงขึ้น 1% ปิดที่ 4,496.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การพุ่งขึ้นของราคาทองคำนี้เกิดจากความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แพร่หลาย ซึ่งเกิดจากการปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่อเวเนซุเอลาในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่าเป็นจำนวนมาก

จิม ไวคอฟฟ์ นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Kitco Metals ชี้ให้เห็นว่า ปัจจุบันผู้ค้าโลหะมีค่ามีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงมากกว่าผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร เขาเน้นย้ำว่า การที่สหรัฐฯ บุกโจมตีประธานาธิบดีมาดูโรของเวเนซุเอลาเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ยิ่งกระตุ้นความต้องการทองคำและเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาที่อ่อนไหวของตลาดต่อเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และส่งผลโดยตรงต่อแรงซื้อที่แข็งแกร่งในตลาดทองคำ

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในเวเนซุเอลาและการจับกุมมาดูโรโดยสหรัฐฯ ได้สร้างความตกตะลึงไปทั่วโลก

เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทัพสหรัฐฯ ได้บุกเข้าจับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร แห่งเวเนซุเอลา ในกรุงการากัส เมืองหลวงของเวเนซุเอลา และส่งตัวไปดำเนินคดีที่นครนิวยอร์ก เมื่อวันจันทร์ มาดูโรได้ให้การปฏิเสธข้อกล่าวหาเกี่ยวกับยาเสพติดในศาล โดยยืนยันความบริสุทธิ์ของตนเอง เหตุการณ์นี้ไม่เพียงแต่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในภูมิทัศน์ทางการเมืองของเวเนซุเอลาเท่านั้น แต่ยังทำให้ความตึงเครียดระหว่างประเทศทวีความรุนแรงขึ้นด้วย ท่ามกลางการโค่นล้มระบอบมาดูโร ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ มีแผนจะพบกับผู้บริหารจากบริษัทน้ำมันหลายแห่งที่ทำเนียบขาวในปลายสัปดาห์นี้ เพื่อหารือถึงวิธีการฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันที่กำลังประสบปัญหาของเวเนซุเอลาอย่างรวดเร็ว

แหล่งข่าวระบุว่า การประชุมซึ่งคาดว่าจะจัดขึ้นในวันศุกร์นี้ จะมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มผลผลิตน้ำมันดิบของเวเนซุเอลา โครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของประเทศล้าสมัยอย่างมากเนื่องจากการขาดการลงทุนมาอย่างยาวนาน และการส่งออกลดลงอย่างมากจากกว่า 3 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อสองทศวรรษก่อน เหลือเพียงไม่ถึง 1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปัจจุบัน เจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐฯ เชื่อว่าการนำอุปกรณ์และเทคโนโลยีใหม่เข้ามาจะช่วยฟื้นฟูการผลิตน้ำมันได้อย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน เชฟรอนเป็นผู้ประกอบการน้ำมันรายใหญ่ของเวเนซุเอลาเพียงรายเดียวในสหรัฐฯ ในขณะที่บริษัทต่างๆ เช่น เอ็กซอนโมบิลและโคโนโคฟิลลิปส์ ซึ่งเคยครองตลาดการผลิตน้ำมันของประเทศ ถูกอดีตประธานาธิบดีชาเวซยึดโครงการไปเป็นของรัฐ เหตุการณ์เหล่านี้ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ทรัมป์กล่าวถึงกรีนแลนด์อีกครั้ง ผู้นำยุโรปรวมพลังปกป้องอธิปไตยของประเทศ

เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ในเวเนซุเอลา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ย้ำความปรารถนาที่จะควบคุมกรีนแลนด์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นแนวคิดที่เคยกล่าวถึงครั้งแรกในสมัยแรกของเขาในปี 2019 เขาถือว่ากรีนแลนด์มีความสำคัญต่อความมั่นคงทางทหารของสหรัฐฯ และวิพากษ์วิจารณ์เดนมาร์กที่ล้มเหลวในการปกป้องเกาะอย่างเพียงพอ ในการให้สัมภาษณ์ นายมิลเลอร์ หัวหน้าคณะเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาว ได้ลดความกังวลเกี่ยวกับกฎหมายระหว่างประเทศและอธิปไตยของเดนมาร์ก โดยเน้นย้ำว่าโลกถูกปกครองด้วยความแข็งแกร่งและอำนาจ คำกล่าวนี้ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาต่อต้านอย่างรุนแรงจากผู้นำของประเทศสำคัญๆ ในยุโรป

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ผู้นำของฝรั่งเศส สหราชอาณาจักร เยอรมนี อิตาลี โปแลนด์ สเปน และเดนมาร์ก ได้ออกแถลงการณ์ร่วมกัน โดยประกาศว่ากรีนแลนด์เป็นของประชาชนชาวกรีนแลนด์ และมีเพียงเดนมาร์กและกรีนแลนด์เท่านั้นที่สามารถตัดสินใจในเรื่องที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ได้ พวกเขาย้ำว่าความมั่นคงในแถบอาร์กติกต้องบรรลุได้ด้วยความพยายามร่วมกันของพันธมิตรนาโต รวมถึงสหรัฐอเมริกา และชี้ให้เห็นว่าพันธมิตรในยุโรปได้เพิ่มการปรากฏตัวและการลงทุนในแถบอาร์กติกอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อสร้างความมั่นคงและยับยั้งศัตรูที่อาจเกิดขึ้น นายกรัฐมนตรีเนเธอร์แลนด์และนายกรัฐมนตรีโปแลนด์ก็ให้การสนับสนุนแถลงการณ์ดังกล่าวอย่างเปิดเผย โดยนายกรัฐมนตรีโปแลนด์ระบุอย่างชัดเจนว่าไม่ควรมีการโจมตีหรือการคุกคามระหว่างประเทศสมาชิกนาโต มิเช่นนั้นพันธมิตรจะสูญเสียความหมายไป

นายกรัฐมนตรีเนลเซนแห่งกรีนแลนด์ยินดีกับการสนับสนุนอย่างเป็นเอกฉันท์จากผู้นำยุโรป และเรียกร้องให้มีการเจรจากับสหรัฐอเมริกาบนพื้นฐานของความเคารพซึ่งกันและกันและกฎหมายระหว่างประเทศ เขาเน้นย้ำว่าสถานะของกรีนแลนด์มีรากฐานมาจากหลักการบูรณภาพแห่งดินแดน เดนมาร์กได้ให้คำมั่นว่าจะจัดสรรเงินทุนจำนวนมากเพื่อเสริมสร้างกำลังทหารในแถบอาร์กติก ทูตพิเศษของสหรัฐฯ รัดด์ กล่าวว่าทรัมป์ตั้งเป้าที่จะมอบโอกาสทางเศรษฐกิจให้กับกรีนแลนด์ และแสดงความมั่นใจว่าประธานาธิบดีจะไม่ใช้กำลัง กรีนแลนด์ เกาะที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่มีประชากรเพียงประมาณ 57,000 คน มีคุณค่าทางยุทธศาสตร์อย่างมาก เนื่องจากเป็นสถานที่สำคัญสำหรับระบบป้องกันขีปนาวุธของสหรัฐฯ และอุดมไปด้วยทรัพยากรแร่ ซึ่งอาจช่วยให้สหรัฐฯ ลดการพึ่งพาประเทศอื่น ๆ ข้อพิพาทนี้ยังเน้นย้ำถึงความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลก ซึ่งเป็นการสนับสนุนเพิ่มเติมต่อราคาทองคำ

ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลด้านการจ้างงานกำลังได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 60,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าระดับของเดือนก่อนหน้าเล็กน้อย ข้อมูลนี้จะให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ปัจจุบันนักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ นายบาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ กล่าวว่า นโยบายการเงินจำเป็นต้องได้รับการปรับอย่างละเอียดโดยอาศัยข้อมูล เพื่อรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อ

Morgan Stanley คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ สาเหตุหลักมาจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐ และความต้องการซื้อที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางและกองทุนต่างๆ

นอกจากนี้ ราคาสปอตเงินพุ่งขึ้น 6% ในวันอังคาร ปิดที่ 81.21 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 82.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ เวลา 7:30 น. ใกล้เคียงกับราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 83.94 ดอลลาร์ คาดการณ์ว่าราคาสินเงินจะเพิ่มขึ้นมากถึง 147% ภายในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมและความกระตือรือร้นของนักลงทุน

ผู้เชี่ยวชาญด้านการบริหารความมั่งคั่งของ UBS ชี้ว่า การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลาง การขาดดุลทางการคลังที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ จะผลักดันให้ราคาทองคำทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นไตรมาสแรก

ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ แต่การแข็งค่ามีจำกัด เนื่องจากนักลงทุนรอข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร เนื่องจากนักลงทุนให้ความสนใจกับข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญและแรงกดดันจากการออกพันธบัตรภาคเอกชน มุมมองที่แตกต่างกันในหมู่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย โดยบางคนเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในขณะที่บางคนเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการปรับแต่งอย่างระมัดระวัง

ภาพรวม: แนวโน้มสดใสสำหรับตลาดทองคำขาขึ้น

โดยสรุปแล้ว ตลาดการเงินโลกในช่วงต้นปี 2026 กำลังเผชิญกับทางแยกที่สำคัญ ซึ่งเต็มไปด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการปรับนโยบายการเงิน สถานะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยได้รับการเสริมสร้างให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น โดยราคาทองคำเพิ่มขึ้น 64.4% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นผลการดำเนินงานรายปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979 ด้วยเหตุการณ์ที่กำลังเกิดขึ้นในเวเนซุเอลาและกรีนแลนด์ และการสนับสนุนจากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ราคาทองคำคาดว่าจะยังคงท้าทายระดับสูงสุดใหม่ต่อไป นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเกิดขึ้นและพัฒนาการระหว่างประเทศอย่างใกล้ชิด เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะสามารถทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์และเริ่มต้นวัฏจักรขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นได้หรือไม่


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 07:32 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4498.54 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์