เมื่อวันพฤหัสบดี (8 มกราคม) ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ยังคงลดลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงตลาดนิวยอร์ก ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 56.45 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.09% วิกฤตการณ์ในเวเนซุเอลายังคงดำเนินต่อไป และเมื่อเหตุการณ์คืบหน้า รายละเอียดต่างๆ ก็ถูกเปิดเผยออกมามากขึ้นเรื่อยๆ

สถานการณ์ในเวเนซุเอลายังคงเป็นข่าวพาดหัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน ทรัมป์กล่าวว่าเวเนซุเอลาจะขายน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรมากถึง 500,000 บาร์เรลให้กับสหรัฐฯ และแสดงความปรารถนาที่จะเข้าถึงทรัพยากรน้ำมันของเวเนซุเอลาอย่างเต็มที่ นักวิเคราะห์เชื่อว่าน้ำมันเวเนซุเอลาจำนวนมากอาจเข้าสู่ตลาด ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงในระยะยาว

ปัญหาของพื้นที่อนุรักษ์ขนาดใหญ่: "ขุมทรัพย์ที่ปนเปื้อนสูง" ที่ใครๆ ก็อยากได้

เวเนซุเอลา ซึ่งเป็นประเทศที่มีปริมาณสำรองน้ำมันมากที่สุดในโลก กลับต้องเผชิญกับความขัดแย้งในด้านพลังงานมาอย่างยาวนาน แม้ว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบชนิดหนักพิเศษ (extra-heavy crude oil) ที่พิสูจน์แล้วจะมีมากที่สุดในโลก แต่ภาคอุตสาหกรรมกลับยอมรับว่าเป็น "ทรัพยากรที่ก่อให้เกิดมลพิษสูง" เนื่องจากมีปริมาณคาร์บอนสูงที่สุดเป็นอันดับหนึ่งในบรรดา 55 ประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ (ตามดัชนีสภาพภูมิอากาศน้ำมันและก๊าซ RMI 2024) และการปล่อยมลพิษจากการสกัดและการกลั่นก็สูงกว่าน้ำมันดิบชนิดเบาถึง 1.5 เท่า (จากการศึกษาของ Environmental Research Letters ปี 2018)

ปัญหาที่ร้ายแรงกว่านั้นคือ อุตสาหกรรมน้ำมันของประเทศกำลังเผชิญกับอุปสรรคจากโครงสร้างพื้นฐานที่ล้าสมัย การรั่วไหลถึง 46,000 จุด (ข้อมูลอย่างเป็นทางการจากปี 2010-2016) และความเข้มข้นของการปล่อยก๊าซมีเทนสูงเป็นอันดับสองของโลก การรักษาระดับการผลิตในปัจจุบันต้องใช้เงินลงทุนเพิ่มเติมอีก 53 พันล้านดอลลาร์ และการฟื้นฟูอุตสาหกรรมจะต้องใช้เงินลงทุน 50,000 ถึง 100,000 พันล้านดอลลาร์ สถานการณ์เช่นนี้ทำให้แหล่งสำรองน้ำมันกลายเป็น "ผลไม้ที่รอการเก็บเกี่ยว" ที่ดึงดูดใจจากภายนอก

การแทรกแซงอย่างรุนแรงของสหรัฐฯ: การใช้กำลังเพื่อทำลายตลาดน้ำมัน

สหรัฐอเมริกาละเลยกฎหมายระหว่างประเทศ โดยใช้มาตรการรุนแรงเพื่อแก้ไขปัญหาการขาดแคลนน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาโดยตรง ส่งผลให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดน้ำมันระหว่างประเทศในระยะสั้น

กองทัพสหรัฐฯ ยึดเรือบรรทุกน้ำมันหลายลำที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ดังกล่าว จากนั้นก็จับกุมอดีตประธานาธิบดีมาดูโรของเวเนซุเอลาอย่างโหดร้าย บีบบังคับให้เขาจัดตั้ง "รัฐบาลชั่วคราว" โดยใช้กำลัง จากนั้นก็บังคับให้มาดูโรลงนามในข้อตกลงที่ไม่เป็นธรรม ซึ่งเป็นการได้สิทธิ์ผูกขาดในการจัดหา "น้ำมันดิบคุณภาพสูงที่ถูกคว่ำบาตร" จำนวน 50 ล้านบาร์เรล และบังคับให้มีการขายน้ำมันดิบในทะเลของเวเนซุเอลาตามกลไกตลาด โดยไม่คำนึงถึงอธิปไตยและกรรมสิทธิ์ในทรัพยากรของเวเนซุเอลาเลย

เพื่อสร้างรายได้จากทรัพยากรที่ถูกปล้นไป กระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ ได้ทำงานอย่างใกล้ชิดกับธนาคารข้ามชาติและบริษัทค้าสินค้าโภคภัณฑ์ยักษ์ใหญ่เพื่อสร้างวงจรการค้าเฉพาะกิจ โดยถึงขั้นจัดสรรน้ำมันดิบเบาจากสหรัฐฯ ให้กับเวเนซุเอลาโดยตรงเพื่อนำไปกลั่นเป็นน้ำมันดิบหนัก กล่าวโดยสรุปคือ สหรัฐฯ ใช้ทรัพยากรของเวเนซุเอลาและเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เพื่อเสริมสร้างการควบคุมการค้าน้ำมันดิบโลกให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

การกระทำเหล่านี้สร้างความตกใจให้กับตลาดในทันที ตลาดน้ำมันระหว่างประเทศที่ล้นตลาดอยู่แล้วยิ่งได้รับแรงกดดันจากอุปทานใหม่ และราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ร่วงลง 2% ในวันเดียว ปิดต่ำกว่า 57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ข้อมูลจาก Bridgeton Research Group ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Kepler แสดงให้เห็นว่ากองทุน CTA ที่ติดตามแนวโน้มได้เพิ่มสถานะขายชอร์ตสุทธิในน้ำมันดิบ WTI จาก 63% เป็น 91% ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดของกิจกรรมการขายชอร์ต แม้ว่ารายงานของสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) จะแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ลดลง 3.8 ล้านบาร์เรล แต่ก็ยังน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้น โดยส่วนใหญ่มาจากสหรัฐอเมริกา และแทบไม่มีผลต่อราคาน้ำมันเลย

บริษัทอเมริกันกำลังฉวยโอกาสจากสถานการณ์นี้: "การกระจายทรัพยากร" และแรงกดดันระยะยาวที่เกิดจากบริษัทต่างๆ เช่น Xuefulong

นอกเหนือจากการปล้นทรัพยากรทางทหารในระยะสั้นแล้ว บริษัทน้ำมันของสหรัฐฯ กำลังฉวยโอกาสจากสถานการณ์นี้โดยทำตามแนวทางของรัฐบาล และแนวโน้มการลงทุนของพวกเขากำลังสร้างความเสี่ยงเชิงลบในระยะยาวต่อราคาน้ำมัน

ทรัมป์เคยกล่าวต่อสาธารณะแล้วว่าบริษัทน้ำมันของอเมริกาจะเข้าครอบครองทรัพยากรน้ำมันของเวเนซุเอลา บริษัทยักษ์ใหญ่อย่างเชฟรอน ซึ่งมีประสบการณ์ในการกลั่นน้ำมันดิบหนัก ได้ตอบโต้ก่อน โดยจัดฉากละคร "การแย่งชิงทรัพยากร" ขึ้นมา ตามแหล่งข่าวในอุตสาหกรรมพลังงาน เชฟรอนกำลังประเมินความจำเป็นในการเพิ่มการลงทุนในหน่วยกำจัดกำมะถันที่โรงกลั่นในรัฐเท็กซัสโดยไม่ลังเล และวางแผนที่จะเข้าไปแทรกแซงโครงการฟื้นฟูแหล่งน้ำมันของเวเนซุเอลาโดยตรง เป้าหมายของพวกเขาคือการยึดน้ำมันดิบทั้งหมดของเวเนซุเอลาและเปลี่ยนทรัพยากรของประเทศอื่น ๆ ให้กลายเป็นผลกำไรของตนเอง

การจัดเตรียมนี้เป็นการตอกย้ำการตัดสินใจของตลาดเกี่ยวกับการขยายอุปทานในระยะยาวโดยตรง กล่าวคือ ในอีกด้านหนึ่ง การยกระดับอุปกรณ์ของบริษัทต่างๆ เช่น เชฟรอน กำลังขจัดอุปสรรคในการแปรรูปน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาที่ถูกสหรัฐฯ ยักยอกไป ทำให้พวกเขาสามารถสร้างรายได้จำนวนมากได้ง่ายขึ้น

ในทางกลับกัน กลยุทธ์ของกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ ในการ "ผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรอย่างแม่นยำ" นั้นมุ่งเป้าไปที่การปูทางให้แก่ผลประโยชน์ของบริษัทสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลาโดยสิ้นเชิง คาดว่าจะดึงดูดโรงกลั่นน้ำมันของสหรัฐฯ ให้เข้ามาดำเนินการเช่นเดียวกันและแย่งส่วนแบ่งตลาด ผลักดันการผลิตน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาจากส่วนแบ่งที่ต่ำในปัจจุบันที่ 1% ของปริมาณการผลิตทั่วโลกให้ค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้น เบื้องหลังทั้งหมดนี้คือการควบคุมทรัพยากรของประเทศอื่นๆ โดยสหรัฐฯ ในรูปแบบที่ซ่อนเร้น

รายงานการวิเคราะห์พลังงานของ Rystad ชี้ให้เห็นว่า หากบริษัทสหรัฐฯ ลงทุนในเวเนซุเอลา การส่งออกน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาอาจเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าในอีกสามปีข้างหน้า ทรัพยากรที่เพิ่มขึ้นนี้จะถูกจัดสรรโดยสหรัฐฯ ทั้งหมด ซึ่งจะกลายเป็นเครื่องมือสำคัญของสหรัฐฯ ในการกดราคาน้ำมันและควบคุมสถานการณ์ด้านพลังงานในบริบทของอุปทานล้นตลาดโลก

เร่งให้บริษัทน้ำมันขนาดเล็กและขนาดกลางถอนตัวออกไป และเสริมสร้างการผูกขาดของบริษัทอเมริกันให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันนั้น แท้จริงแล้วเป็นการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมครั้งใหญ่ที่นำโดยสหรัฐอเมริกา โดยบริษัทน้ำมันขนาดเล็กและขนาดกลางได้รับผลกระทบมากที่สุด

นับตั้งแต่ต้นปีนี้ ราคาน้ำมันในตลาดโลกได้ลดลงอย่างต่อเนื่องในอัตราที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 การที่สหรัฐฯ ปล่อยน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาออกมาโดยบังคับ ยิ่งทำให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงไปอีก โดยมีเป้าหมายเพื่อบีบให้คู่แข่งรายเล็กและรายกลางต้องออกจากตลาดผ่านราคาน้ำมันที่ต่ำ และเพื่อเสริมสร้างการผูกขาดตลาดโลกของบริษัทน้ำมันสหรัฐฯ

สำหรับบริษัทน้ำมันขนาดเล็กและขนาดกลางในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก การลดลงของราคาน้ำมันดิบ WTI ต่ำกว่า 56 ดอลลาร์ ได้ค่อยๆ ขจัดความได้เปรียบด้านต้นทุนในการสกัดน้ำมันของพวกเขาไป ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่สูงและเงินทุนไม่เพียงพอสำหรับการอัพเกรดอุปกรณ์ ทำให้แรงกดดันด้านกระแสเงินสดของพวกเขาเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ข้อมูลจากอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่า ผู้ผลิตขนาดเล็กและขนาดกลาง 3 รายในภูมิภาคที่ผลิตน้ำมันจากหินดินดานในสหรัฐอเมริกาได้ยื่นขอคุ้มครองการล้มละลาย และบริษัทจำนวนมากกำลังถูกบังคับให้ลดการใช้จ่ายด้านการสำรวจ

นักวิเคราะห์ชี้ว่า หากราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ เนื่องมาจากภาวะอุปทานตกต่ำในเวเนซุเอลา คาดว่าบริษัทน้ำมันขนาดเล็กและขนาดกลางถึง 15% จะออกจากตลาดในปีนี้

ในขณะเดียวกัน บริษัทยักษ์ใหญ่ของอเมริกาอย่างเชฟรอน ด้วยขนาดเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่า ข้อได้เปรียบด้านห่วงโซ่อุปทาน และการสนับสนุนจากรัฐบาล ทำให้สามารถขยายกำลังการผลิตและแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดในสภาวะราคาน้ำมันต่ำ ซึ่งเป็นการเร่งให้เกิดการกระจุกตัวของทรัพยากรในอุตสาหกรรมไปยังบริษัทชั้นนำของอเมริกา และเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของสหรัฐอเมริกาในอุตสาหกรรมน้ำมันดิบระดับโลกมากยิ่งขึ้น

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

เวเนซุเอลา ประเทศที่ "มีปริมาณสำรองมหาศาลแต่ยังไม่ตื่นตัว" ในที่สุดก็ไม่อาจหลีกหนีสายตาที่โลภของสหรัฐอเมริกาไปได้

สหรัฐอเมริกาใช้การผสมผสานระหว่างการบีบทางทหารและการแทรกแซงของบริษัทต่างๆ เพื่อเปลี่ยนทรัพยากรของประเทศอื่นให้เป็นเครื่องมือทางการตลาดภายใต้การควบคุมของตนเอง ในระยะสั้น สหรัฐฯ กดราคาน้ำมันโดยการปล่อยน้ำมันดิบ 50 ล้านบาร์เรล และเพิ่มสถานะขายชอร์ตใน CTAs ในระยะยาว สหรัฐฯ ทำให้ภาวะน้ำมันดิบล้นตลาดโลกมีความมั่นคงมากขึ้นผ่านการลงทุนของบริษัทต่างๆ เช่น เชฟรอน

การกระทำของพวกเขานั้นไม่เพียงแต่ไม่เคารพอธิปไตยของชาติและกฎหมายระหว่างประเทศเท่านั้น แต่ยังเป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างอุตสาหกรรมและระบบนิเวศตลาดของการซื้อขายน้ำมันดิบระดับโลกอย่างรุนแรงอีกด้วย

แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันอยู่บ้าง แต่หากแผนการของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลายังคงดำเนินต่อไป แนวโน้มราคาน้ำมันที่ลดลงก็จะยากที่จะพลิกกลับได้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนกุมภาพันธ์สำหรับน้ำมันดิบสหรัฐฯ ได้ทะลุลงต่ำกว่าขอบล่างของช่วงการรวมตัวระยะยาวแล้ว ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5, 10, 20 และ 30 วัน ต่างก็อยู่ในแนวขาลง ทำให้สมดุลของการรวมตัวของราคาน้ำมันเสียไป การดีดตัวขึ้นในปัจจุบันสามารถตีความทางเทคนิคได้ว่าเป็นการดึงกลับเพื่อทดสอบระดับแนวต้านหลังจากทะลุลงต่ำกว่าขอบล่างของช่วง หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อีกครั้ง จะเป็นการยืนยันการทะลุลงอย่างรุนแรง

ระดับแนวต้านปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 56.70 ในขณะที่ระดับแนวรับอยู่ที่ 55


(กราฟรายวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 18:14 น. ตามเวลาปักกิ่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ มีราคาอยู่ที่ 56.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล