อัยการรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ได้เริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การสอบสวนซึ่งนำโดยอัยการที่ได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีทรัมป์นั้น ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นแรงกดดันทางการเมืองที่รัฐบาลทรัมป์กระทำต่อเฟดเนื่องจากความขัดแย้งเรื่องอัตราดอกเบี้ย

พาวเวลล์กำลังเผชิญกับการสอบสวนทางอาญา และอ้างว่าถูกกลั่นแกล้งทางการเมือง

อัยการรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ได้เริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งนายพาวเวลล์ได้ยืนยันข้อเท็จจริงดังกล่าวเมื่อเย็นวันอาทิตย์ (11 มกราคม)

พาวเวลล์กล่าวว่าการสอบสวนเริ่มต้นขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ "กำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยใช้ดุลยพินิจที่ดีที่สุดเพื่อประโยชน์สาธารณะ มากกว่าที่จะปฏิบัติตาม" ความต้องการของประธานาธิบดีทรัมป์

ในแถลงการณ์ผ่านวิดีโอที่เผยแพร่จากบัญชีของธนาคารกลางสหรัฐ เขากล่าวว่า "ประเด็นอยู่ที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะสามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยอิงจากหลักฐานและสภาวะเศรษฐกิจต่อไปได้หรือไม่ หรือว่านโยบายการเงินจะอยู่ภายใต้แรงกดดันหรือการบีบบังคับทางการเมือง"

พาวเวลล์กล่าวว่าเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา "กระทรวงยุติธรรมได้ส่งหมายเรียกคณะลูกขุนใหญ่ไปยังธนาคารกลางสหรัฐ โดยขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญาต่อผมจากการให้การต่อคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาเมื่อเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว (2025)" เขาอธิบายว่า "คำให้การนั้นเกี่ยวข้องกับโครงการปรับปรุงอาคารสำนักงานของธนาคารกลางสหรัฐครั้งประวัติศาสตร์ซึ่งกินเวลานานหลายปี"

พาวเวลล์เน้นย้ำว่า "ผมเคารพหลักนิติธรรมและหลักการความรับผิดชอบในระบบประชาธิปไตยของเราอย่างยิ่ง ไม่มีใครอยู่เหนือกฎหมาย รวมถึงประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้วย แต่การกระทำที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ควรถูกมองในบริบทที่กว้างขึ้นของแรงกดดันและภัยคุกคามที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากรัฐบาลชุดนี้"

พาวเวลล์กล่าวว่า "แต่การกระทำที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ ควรพิจารณาในบริบทที่กว้างขึ้นของแรงกดดันและภัยคุกคามที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากรัฐบาลชุดนี้"

“ภัยคุกคามใหม่นี้ไม่เกี่ยวข้องกับการให้การของผมเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา หรือการปรับปรุงอาคารธนาคารกลางสหรัฐฯ และก็ไม่เกี่ยวข้องกับหน้าที่การกำกับดูแลของรัฐสภาด้วย ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ทำทุกอย่างเท่าที่จะทำได้เพื่อแจ้งให้รัฐสภาทราบถึงความคืบหน้าของโครงการปรับปรุงผ่านการให้การและข้อมูลสาธารณะอื่นๆ ทั้งหมดนั้นเป็นเพียงข้ออ้าง”

อัยการที่สนับสนุนทรัมป์เป็นผู้นำในการดำเนินการนี้ ซึ่งมีต้นตอมาจากความขัดแย้งเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ยืดเยื้อมานาน

มีรายงานว่าการสอบสวนอยู่ภายใต้การดูแลของสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตโคลัมเบีย ซึ่งมีนางฌานน์ พิโร อดีตอัยการรัฐนิวยอร์กและพิธีกรรายการข่าวของฟ็อกซ์นิวส์ ที่ได้รับการแต่งตั้งจากประธานาธิบดีทรัมป์ เป็นหัวหน้าสำนักงาน

นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนมกราคม 2025 ทรัมป์ได้วิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าถึงความล้มเหลวของธนาคารกลางสหรัฐในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและรุนแรงตามที่เขาเรียกร้อง

ทำเนียบขาวต้องการเปลี่ยนประธานาธิบดี แต่สภาคองเกรสกำลังต่อต้านอยู่

ทำเนียบขาวได้ส่งต่อคำถามเกี่ยวกับการสอบสวนไปยังกระทรวงยุติธรรม ทรัมป์ไม่ได้ปิดบังเจตนารมณ์ที่จะปลดพาวเวลล์ออกจากตำแหน่งหลังจากวาระของเขาหมดลงในเดือนพฤษภาคม 2026

เชื่อกันว่าผู้ที่มีโอกาสมากที่สุดที่จะสืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ คือ เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ และเควิน แฮสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติคนปัจจุบัน

วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันจากนอร์ทแคโรไลนา ทอม ทิลลิส สมาชิกคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภา วิพากษ์วิจารณ์การสอบสวนนายพาวเวลล์อย่างรุนแรง และกล่าวว่าเขาจะคัดค้านผู้ได้รับการเสนอชื่อจากทรัมป์ให้ดำรงตำแหน่งต่อจากนายพาวเวลล์ และผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐคนอื่นๆ “จนกว่าประเด็นทางกฎหมายนี้จะได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์”

ทิลลิสกล่าวในแถลงการณ์ว่า "หากก่อนหน้านี้มีข้อสงสัยใด ๆ ว่ามีที่ปรึกษาภายในรัฐบาลทรัมป์ที่พยายามผลักดันให้ยุติความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ ข้อสงสัยเหล่านั้นควรจะหมดไปแล้วในขณะนี้"

วุฒิสมาชิกชี้ว่า "สิ่งที่กำลังถูกตั้งคำถามในขณะนี้คือความเป็นอิสระและความน่าเชื่อถือของกระทรวงยุติธรรม"

ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐกำลังส่งสัญญาณเตือนภัย

ไบรอัน เจคอบสัน หัวหน้านักยุทธศาสตร์เศรษฐกิจของ Annicks Wealth Management เขียนรายงานถึงลูกค้าเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาว่า "ประธานาธิบดีทรัมป์กำลังพยายามดำเนินคดีอาญาต่อพาวเวลล์เนื่องจากคำให้การของเขาต่อสภาคองเกรสเกี่ยวกับการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐ"

เจคอบสันเขียนว่า: "พาวเวลล์อาจประท้วงด้วยการนั่งประท้วง วาระการดำรงตำแหน่งประธานของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม แต่วาระการดำรงตำแหน่งผู้ว่าการของเขาจะสิ้นสุดในเดือนมกราคมปี 2028"

เจคอบสันชี้ให้เห็นว่า "เมื่อเผชิญกับแรงกดดันทางการเมืองต่อเฟด เขาอาจเลือกที่จะอยู่ในคณะกรรมการต่อไปด้วยความคิดที่จะเผชิญหน้า ซึ่งจะป้องกันไม่ให้ประธานาธิบดีทรัมป์แต่งตั้งบุคคลอื่นเข้าสู่คณะกรรมการ วาระของสตีเฟน มิลานจะสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2026 ซึ่งอาจเป็นตำแหน่งว่างเพียงตำแหน่งเดียวที่ทรัมป์สามารถแต่งตั้งได้ แม้ว่าการดำรงตำแหน่งต่อไปของพาวเวลล์จะไม่เป็นไปตามธรรมเนียมปฏิบัติ แต่ทุกอย่างกำลังแหวกธรรมเนียมปฏิบัติไปหมดแล้ว"

ความไม่พอใจที่สะสมมานานและการแทรกแซงในธนาคารกลางสหรัฐ

ทรัมป์เสนอชื่อพาวเวลล์ให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐในปี 2017 และได้รับการยืนยันการแต่งตั้งในปี 2018 แต่ตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นการดำรงตำแหน่งของพาวเวลล์ ทรัมป์ก็คอยกดดันประธานธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยมาโดยตลอด

ทรัมป์เรียกเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐว่า "คนโง่" ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และถึงขั้นเปรียบเทียบพาวเวลล์กับ "นักกอล์ฟที่มีทักษะการพัตต์ที่แย่มาก"

คำวิพากษ์วิจารณ์เหล่านี้ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงวาระที่สองของทรัมป์ เขาเรียกร้องให้ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นเวลาหลายเดือน และยังคงกดดันต่อไปแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานติดต่อกันสามครั้ง เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 ก็ตาม

ในช่วงเวลานั้น ทรัมป์ได้แต่งตั้งมิเกลซึ่งเป็นผู้ที่เขาเสนอชื่อเข้าดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ และพยายามปลดลิซา คุก ผู้ว่าการอีกคนหนึ่งออกจากคณะกรรมการด้วยข้อหาฉ้อโกงด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัย คุกปฏิเสธข้อกล่าวหาดังกล่าว ศาลฎีกามีกำหนดจะพิจารณาคดีในปลายเดือนมกราคม 2026 ในคดีที่ท้าทายการปลดคุกออกจากตำแหน่ง

ผลกระทบและความสัมพันธ์โดยรวมระหว่างดอลลาร์สหรัฐและทองคำ

เหตุการณ์นี้จะสร้างความเสียหายต่อความน่าเชื่อถือของดอลลาร์และผลดีต่อราคาทองคำอย่างมาก ซึ่งจะมากกว่าผลกระทบจากเหตุการณ์ความเสี่ยงภายนอกทั่วไป ทั้งในแง่ของลักษณะและความรุนแรง

ผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ: แนวโน้มขาลงเชิงโครงสร้าง เผชิญกับการลดลงของความเชื่อมั่น

เงินดอลลาร์สหรัฐจะเผชิญกับแรงขายอย่างมากในระยะสั้นเนื่องจาก "ความเสี่ยงด้านสถาบัน" นี่ไม่ใช่เพียงแค่ปัจจัยทางเศรษฐกิจเชิงลบอีกต่อไป แต่เป็นความท้าทายต่อความน่าเชื่อถือหลักของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งผลกระทบยาวนานและลึกซึ้งกว่านั้น ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเล็กน้อยและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.95



(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ รายชั่วโมง แหล่งที่มา: FX678)

ผลกระทบต่อทองคำ: ผลประโยชน์สองต่อ ทั้งในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและมูลค่าทางการเงิน

ทองคำกำลังจะกลายเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดใน "สงครามกลางเมืองอเมริกา" ครั้งนี้ มันได้รับประโยชน์ทั้งจากการที่ความน่าเชื่อถือของดอลลาร์ลดลง (คุณสมบัติทางด้านการเงิน) และความไม่แน่นอนของตลาดที่พุ่งสูงขึ้น (คุณสมบัติทางด้านสินทรัพย์ปลอดภัย) แนวโน้มราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ในวันจันทร์ระหว่างช่วงตลาดเอเชีย ราคาทองคำผันผวนขึ้น โดยต่อเนื่องจากสองวันทำการก่อนหน้า ด้วยการเพิ่มขึ้นระหว่างวันประมาณ 1.35% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,600.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะเผชิญกับแรงขายที่ระดับสูงกว่าและลดลงเล็กน้อย ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,570 ดอลลาร์ต่อออนซ์

เหตุการณ์นี้ก่อให้เกิด "พายุที่สมบูรณ์แบบ" ของแรงผลักดันขาขึ้นสำหรับทองคำ (การป้องกันความเสี่ยงด้านสินเชื่อ + อัตราดอกเบี้ยที่เอื้ออำนวย + ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย) ในขณะเดียวกันก็สร้างภาระหนักจาก "ความเสี่ยงเชิงสถาบัน" ให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ จุดสนใจในการซื้อขายของตลาดจึงเปลี่ยนจาก "เศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย" ไปสู่ "สถาบันและสินเชื่อ"



(กราฟราคาทองคำรายชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

สรุป : ราคาทองคำมีแนวโน้มสูงที่จะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งการแข็งค่าของทองคำและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งก่อให้เกิดผลกระทบแบบสองทาง เหตุการณ์นี้สร้าง "พายุที่สมบูรณ์แบบ" ของแรงผลักดันขาขึ้นสำหรับทองคำ ในขณะเดียวกันก็สร้างภาระหนักให้กับ "ความเสี่ยงเชิงสถาบัน" ของดอลลาร์สหรัฐ จุดสนใจของตลาดได้เปลี่ยนจาก "เศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย" ไปสู่ "สถาบันและสินเชื่อ"

ต่อไปตลาดจะจับตาดูว่าการคว่ำบาตรของสภาคองเกรสจะมีประสิทธิภาพหรือไม่ พาวเวลล์จะ "ยืดเวลา" ออกไปหรือไม่ คำตัดสินของศาลฎีกาในคดีคุก และหลักฐานใด ๆ ที่อาจบ่งชี้ถึงการแทรกแซงทางการเมืองในการตัดสินใจของเฟด การพัฒนาแต่ละอย่างในด้านเหล่านี้จะยิ่งทำให้แนวโน้มที่กล่าวมาข้างต้นรุนแรงขึ้น

เวลา 10:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,570.97 ดอลลาร์ต่อออนซ์