เมื่อวันจันทร์ที่ 12 มกราคม กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ได้เริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งได้ออกมาประณามการกระทำดังกล่าวว่าเป็นความพยายามที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในการใช้อิทธิพลทางการเมืองต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ



แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ระบุว่า การสอบสวนเริ่มต้นโดย เจนนี พิโร อัยการเขตวอชิงตัน และพันธมิตรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐอเมริกา ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยืนยันเรื่องนี้หลังจากได้รับหมายเรียกแล้ว แหล่งข่าวรายหนึ่งระบุว่า แพม บอนดี อัยการสูงสุด และท็อดด์ แบรนช์ รองอัยการสูงสุด ไม่ทราบถึงการตัดสินใจนี้ก่อนที่จะออกหมายเรียก

สถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นนี้ก่อให้เกิดการต่อต้านอย่างรุนแรงจากอดีตผู้นำธนาคารกลางสหรัฐและวุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันคนสำคัญ ซึ่งก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ ปฏิกิริยาของตลาดรวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงของการแทรกแซงทางการเมืองในธนาคารกลางสหรัฐ

เหตุผลอย่างเป็นทางการและข้อกล่าวหาของพาวเวลล์

ในแถลงการณ์ต่อสาธารณะ ปิโรกล่าวว่ากระทรวงยุติธรรมดำเนินการดังกล่าวหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐเพิกเฉยต่อคำขอให้หารือเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายที่เกินงบประมาณในการปรับปรุงอาคารประวัติศาสตร์สองแห่งที่สำนักงานใหญ่ ปิโรโพสต์บนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X ว่า “การตัดสินใจของสำนักงานนี้อยู่บนพื้นฐานของข้อเท็จจริง ไม่มีอะไรมากไปกว่านั้น”

อย่างไรก็ตาม พาวเวลล์กล่าวว่าการสอบสวนครั้งนี้เป็นการโจมตีโดยตรงต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ ในขณะที่เขาแสดงความเคารพต่อหลักนิติธรรม เขาแย้งว่าการสอบสวนไม่ได้มุ่งเป้าไปที่คำให้การของเขาต่อหน้าสภาคองเกรสเกี่ยวกับโครงการปรับปรุงอาคารแต่อย่างใด

พาวเวลล์ประกาศว่า "ทั้งหมดนี้เป็นเพียงข้ออ้าง การขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญา เพราะธนาคารกลางสหรัฐกำหนดอัตราดอกเบี้ยโดยพิจารณาจากสิ่งที่ดีที่สุดที่จะเป็นประโยชน์ต่อสาธารณชน ไม่ใช่ตามความต้องการของประธานาธิบดี" เขากล่าวเสริมว่า "การดำเนินการที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้ ควรถูกมองว่าเป็นผลมาจากบริบทที่กว้างขึ้นของการข่มขู่จากรัฐบาลและแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง"

ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขาไม่รู้เรื่องเกี่ยวกับการดำเนินการของกระทรวงยุติธรรม แต่เสริมว่าพาวเวลล์ "ไม่เก่งเรื่องการบริหารเฟด และเขาก็ไม่เก่งเรื่องการสร้างประเทศด้วย"

กระแสต่อต้านจากทั้งสองพรรคการเมืองและคำเตือนจากสถาบันต่างๆ

การกระทำดังกล่าวได้รับการประณามอย่างรวดเร็วจากกลุ่มการเมืองและเศรษฐกิจ ทำให้ทั้งฝ่ายวิจารณ์และฝ่ายสนับสนุนของพาวเวลล์รวมตัวกันต่อต้านการกระทำของรัฐบาล

อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐออกคำเตือน

อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจเน็ต เยลเลน, เบน เบอร์นันเก้ และอลัน กรีนสแปน พร้อมด้วยอดีตเจ้าหน้าที่ด้านเศรษฐกิจคนอื่นๆ ได้ออกแถลงการณ์ร่วมกัน โดยเตือนว่าแบบสำรวจนี้สะท้อนให้เห็นถึงวิธีการที่ใช้ในเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง พวกเขาเขียนว่า "นี่คือวิธีการที่ตลาดเกิดใหม่กำหนดนโยบายการเงินภายใต้สภาวะสถาบันที่อ่อนแอ ซึ่งส่งผลเสียอย่างมากต่ออัตราเงินเฟ้อและประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ"

หลักการความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) เป็นรากฐานสำคัญของนโยบายเศรษฐกิจสมัยใหม่ โดยมีจุดประสงค์เพื่อแยกการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินออกจากแรงกดดันทางการเมืองระยะสั้น เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพด้านราคาในระยะยาว

วุฒิสมาชิกพรรครีพับลิกันประณามการสอบสวนดังกล่าว

สมาชิกพรรครีพับลิกันคนสำคัญหลายคนในคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภา (ซึ่งกำกับดูแลธนาคารกลางสหรัฐ) ได้ออกมาวิพากษ์วิจารณ์การสอบสวนดังกล่าวอย่างเปิดเผย

วุฒิสมาชิกทอม ทิลลิส เรียกการกระทำนี้ว่า “ความผิดพลาดครั้งใหญ่” และขู่ว่าจะคัดค้านผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใดก็ตาม รวมถึงผู้ที่จะมาดำรงตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ จนกว่าปัญหาจะได้รับการแก้ไข

วุฒิสมาชิกเควิน เครเมอร์และลิซา เมอร์คาวสกีแสดงความกังวลในทำนองเดียวกัน โดยเมอร์คาวสกีกล่าวว่า "หากธนาคารกลางสหรัฐสูญเสียความเป็นอิสระ เสถียรภาพของตลาดและเศรษฐกิจโดยรวมจะได้รับผลกระทบ"

วุฒิสมาชิกซินเทีย ลูมิส ซึ่งปกติเป็นผู้ที่วิพากษ์วิจารณ์พาวเวลล์อย่างรุนแรง กล่าวว่า การบังคับใช้กฎหมายอาญานั้นดู “ยากมาก” และเธอไม่พบเจตนาที่จะกระทำความผิดทางอาญา

วุฒิสมาชิกจอห์น เคนเนดี กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "เราไม่ต้องการสิ่งนี้เลย เหมือนกับที่เราไม่ต้องการให้ใครมาเจาะรูในหัวของเรา"

รายงานระบุว่า สก็อตต์ เบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง กล่าวกับประธานาธิบดีทรัมป์ว่า การสอบสวนครั้งนี้เป็น "เรื่องยุ่งเหยิง" และอาจสร้างความเสียหายให้กับตลาดการเงินได้

ตลาดตีความวิกฤตของเฟดอย่างไร

ตลาดการเงินมีปฏิกิริยาที่หลากหลาย แต่ผลลัพธ์ที่ได้นั้นค่อนข้างชัดเจน ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้นบ่งชี้ถึงความกังวลของนักลงทุนว่า การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อ่อนแอลงอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของต้นทุนการกู้ยืมอาจบั่นทอนความพยายามของรัฐบาลในการแก้ไขปัญหาความสามารถในการจ่ายทางเศรษฐกิจ

ขณะเดียวกัน ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดที่ 4,630.08 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย ในช่วงการซื้อขายในเอเชียวันอังคาร ราคาทองคำผันผวนอยู่รอบ ๆ 4,595 ดอลลาร์ โดยยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม ดัชนีหุ้นหลักปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากภาคเทคโนโลยีและค้าปลีก เหตุการณ์นี้คาดว่าจะช่วยหนุนราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง



(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

Krishna Guha จาก Evercore ISI ชี้ให้เห็นว่า ตลาด "ได้รับความมั่นใจอย่างมาก" จากกระแสต่อต้านทางการเมืองอย่างรุนแรงที่เกิดจากการโจมตีความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นกลไกตรวจสอบรัฐบาล

พาวเวลล์และธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินการอย่างไรต่อไป?

การเผชิญหน้าครั้งนี้ถือเป็นบทใหม่ที่วุ่นวายกว่าเดิมในความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ระหว่างทำเนียบขาวและธนาคารกลางสหรัฐ จนถึงขณะนี้ พาวเวลล์หลีกเลี่ยงการเผชิญหน้ากับฝ่ายบริหารอย่างเปิดเผยมาโดยตลอด

การสอบสวนทางอาญาเกิดขึ้นในขณะที่ศาลฎีกามีกำหนดจะพิจารณาข้อโต้แย้งในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้าเกี่ยวกับการที่รัฐบาลพยายามปลดลิซา คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐอีกคนหนึ่ง ออกจากตำแหน่ง

เจอโรม พาวเวลล์ ได้รับการเสนอชื่อโดยทรัมป์เมื่อปลายปี 2017 และวาระการดำรงตำแหน่งประธานของเขาจะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 อย่างไรก็ตาม เขาอาจยังคงดำรงตำแหน่งเป็นสมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐต่อไปจนถึงปี 2028 และนักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าแรงกดดันล่าสุดนี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่เขาจะเลือกอยู่ในตำแหน่งต่อไปเพื่อเป็นการต่อต้านรูปแบบหนึ่ง

ณ เวลา 11:12 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,597 ดอลลาร์ต่อออนซ์