ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อยประมาณ 0.18% เมื่อเทียบกับเงินเยนในการซื้อขายช่วงเช้าของวันศุกร์ในยุโรป โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 158.35 แถลงการณ์ที่แข็งกร้าวจากทางการญี่ปุ่นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนฝ่ายเดียวช่วยหนุนความเชื่อมั่นของเงินเยนและเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง

ความกังวลของตลาดที่ว่าญี่ปุ่นอาจกลับมาแทรกแซงตลาดโดยตรงอีกครั้ง หากเงินเยนยังคงอ่อนค่าอย่างรวดเร็ว ทำให้ผู้ถือสถานะซื้อเก็งกำไรบางรายขายทำกำไร นางซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น กล่าวว่า รัฐบาลกำลังติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างใกล้ชิด และกำลังพิจารณาทางเลือกทุกอย่าง รวมถึงมาตรการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยตรง เพื่อแก้ไขปัญหาความผันผวนของเงินเยนที่มากเกินไปและไม่สมดุล

แถลงการณ์นี้ถือเป็นหนึ่งในคำเตือนเชิงนโยบายที่ชัดเจนที่สุดในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าทางการจะปกป้องอัตราแลกเปลี่ยนระดับต่ำสุด ขณะเดียวกัน นายเบสแซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หลังจากพบกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ได้ชี้ว่าญี่ปุ่นจำเป็นต้องระมัดระวังในการกำหนดและสื่อสารนโยบายการเงิน ซึ่งตลาดตีความว่าสหรัฐฯ กังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอมากเกินไปของเงินเยน

ท่ามกลางความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันมากมาย เงินเยนได้รับแรงหนุนในระยะสั้นและมีผลการดำเนินงานค่อนข้างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองที่กว้างขึ้น รากฐานสำหรับการฟื้นตัวของเงินเยนยังคงเปราะบาง

โดยทั่วไปนักลงทุนคาดว่าญี่ปุ่นจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้ผ่านนโยบายการคลังที่ผ่อนคลายมากขึ้น ในขณะที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงระมัดระวังในเรื่องความเร็วในการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ ซึ่งจำกัดศักยภาพของเงินเยนในการแข็งค่าขึ้นอีก

ในทางตรงกันข้าม เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มสูงที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนนี้ ซึ่งทำให้ดอลลาร์ได้เปรียบในเชิงพื้นฐานโดยรวม เนื่องจากใกล้ถึงช่วงวันหยุดยาว ดัชนีดอลลาร์จึงลดลงเล็กน้อย แต่โดยทั่วไปยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูง

ตลาดจะยังคงจับจ้องไปที่ความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น รวมถึงแถลงการณ์ต่อๆ ไปจากทางการญี่ปุ่น ความเสี่ยงหลายประการกำลังทวีความรุนแรงขึ้น และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

จากมุมมองของกราฟรายวัน คู่เงิน USD/JPY มีการปรับฐานทางเทคนิคหลังจากแตะระดับ 158 ปัจจุบัน ราคาปรับตัวลงเพื่อยืนยันการทะลุแนวต้านจากช่วง 154.40-157.90 แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ อัตราแลกเปลี่ยนยังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 157.30 ซึ่งยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ว่ากำลังซื้อในระยะกลางยังคงมีอิทธิพลอยู่

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 62 ซึ่งลดลงจากโซนซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้ แต่ยังคงอยู่ในแดนขาขึ้น หมายความว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ตราบใดที่ราคาปิดรายวันยังคงอยู่เหนือ 157.30 โครงสร้างตลาดก็ยังคงเอนเอียงไปทางซื้อเมื่อราคาลดลง และยังคงมีโอกาสที่จะทดสอบระดับ 159.00 หรือแม้แต่ 160.00 ในอนาคต

หากราคาร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอย่างไม่คาดคิด อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้น โดยอาจมีเป้าหมายที่ 156.00 และขอบบนของช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้ ณ จุดนั้น แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นก็จะสั่นคลอน

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงการปรับตัวของความเชื่อมั่นที่เกิดจากความคาดหวังด้านนโยบายมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม ในขณะที่การแทรกแซงด้วยวาจาจากทางการญี่ปุ่นอาจช่วยยับยั้งความผันผวนฝ่ายเดียวในระยะสั้นได้ แต่หากไม่มีการดำเนินการที่เป็นรูปธรรม ความสนใจของตลาดจะกลับมาอยู่ที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY และปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจอีกครั้ง

ในทางเทคนิค ตราบใดที่ระดับสำคัญที่ 157.30 ยังคงอยู่ โครงสร้างขาขึ้นก็จะยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า อย่างไรก็ตาม ควรระมัดระวังความผันผวนระยะสั้นที่เกิดจากคำแถลงการณ์แทรกแซงอย่างกะทันหัน