เมื่อวันจันทร์ที่ 19 มกราคม ในช่วงตลาดซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาทองคำแสดงแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจนตั้งแต่ต้นสัปดาห์ โดยปรับตัวขึ้นกว่า 1.5% และเข้าใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 4,700 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ความแข็งแกร่งของอุปสงค์ระยะสั้นที่เกิดขึ้นใหม่นี้มาจากสองปัจจัย ได้แก่ แถลงการณ์ล่าสุดของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กำลังพิจารณาการเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรปอีกครั้ง และข้อพิพาทที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับสถานะในอนาคตของกรีนแลนด์ ปัจจัยทั้งสองนี้รวมกันทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มมากขึ้น สถานการณ์ดังกล่าวได้เพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนในตลาดมากขึ้น ซึ่งเน้นย้ำถึงสถานะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ราคาทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะยังคงได้รับแรงซื้อในรอบการซื้อขายที่จะมาถึง



ความตึงเครียดทางการค้าทวีความรุนแรงขึ้น

ตั้งแต่วันที่ 17 มกราคม ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศแผนการที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้า 10% จาก 8 ประเทศในยุโรป โดยมาตรการดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่า การตัดสินใจครั้งนี้เกิดจากการคัดค้านจากหลายประเทศในยุโรปต่อแผนการของเขาที่จะเข้าซื้อหรือควบคุมกรีนแลนด์ ซึ่งเขาถือว่ามีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ต่อสหรัฐฯ อย่างมากจากมุมมองทางภูมิรัฐศาสตร์และยุทธศาสตร์ สหรัฐฯ ยังเตือนด้วยว่า หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกับสหภาพยุโรปได้ อัตราภาษีจะเพิ่มขึ้นเป็น 25% ตั้งแต่เดือนมิถุนายนเป็นต้นไป

ยุโรปตอบโต้ทันที โดยไม่เพียงแต่ปฏิเสธการข่มขู่เรื่องภาษีของสหรัฐฯ อย่างสิ้นเชิงและระบุว่ามาตรการดังกล่าวเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ แต่ยังย้ำอีกว่ากรีนแลนด์ไม่ใช่สินค้าที่สามารถซื้อขายได้ ยิ่งไปกว่านั้น เจ้าหน้าที่ยุโรปเตือนว่าการกระทำของสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่จะกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ทางการค้าเท่านั้น แต่ยังอาจทำลายความสัมพันธ์ทางการทูตระหว่างสองประเทศ ซึ่งมีความสัมพันธ์ทางการค้าและการทหารที่ใกล้ชิดกัน จนถึงปัจจุบัน ยังไม่มีความคืบหน้าอย่างเป็นรูปธรรมในการบรรเทาความขัดแย้ง และยุโรปได้เรียกร้องให้มีการประชุมพิเศษ ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง

สภาวะตลาดในปัจจุบันก่อให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมาก ตลาดโดยทั่วไปประเมินว่า หากยุโรปใช้มาตรการตอบโต้ที่รุนแรง อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลการส่งออกของสหรัฐฯ ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะสั้น แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นแล้วในดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งดัชนีนี้วัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก และขณะนี้ลดลงจาก 99.4 เหลือประมาณ 99.05 ซึ่งบ่งชี้ถึงการอ่อนค่าลงอีกครั้งของดอลลาร์

ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ความตึงเครียดทางการทูตและการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นดูเหมือนจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ในขณะที่ทองคำเริ่มดูดซับเงินทุนที่ไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตราบใดที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูงและค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลง ทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงคาดว่าจะยังคงมีบทบาทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยต่อไป โดยได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นในตลาดต่อดอลลาร์ที่ลดลงชั่วคราว จนกว่าทิศทางของการเจรจาการค้าจะค่อยๆ ชัดเจนขึ้น

ความเชื่อมั่นของตลาดกำลังเผชิญกับบททดสอบอีกครั้งหรือไม่?

โดยทั่วไปแล้ว ราคาทองคำมักปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอลง และแนวโน้มนี้เริ่มปรากฏให้เห็นในตัวชี้วัดสำคัญๆ แล้ว ดัชนีความกลัวและความโลภของ CNN ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 62 จุด ซึ่งยังอยู่ในโซน "ความโลภ" แต่เส้นกราฟของดัชนีแสดงให้เห็นสัญญาณของการทรงตัวอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่าความลังเลใจในระยะสั้นของตลาดกำลังทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

หากความเชื่อมั่นในตลาดที่ค่อยๆ ลดลงนี้ปรากฏชัดเจนมากขึ้นในรอบการซื้อขายที่จะมาถึง สภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมอาจเปลี่ยนไปสู่รูปแบบที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ ความสำคัญของทองคำในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่าจะยิ่งชัดเจนขึ้น และคาดว่าจะยังคงดึงดูดแรงซื้ออย่างต่อเนื่องในระยะสั้น

แนวโน้มทางเทคนิคของทองคำ


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

แนวโน้มหลักเป็นขาขึ้น: ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีลักษณะเป็นจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้มีการทำสถิติสูงสุดหลายครั้ง ปัจจุบัน ยังไม่มีสัญญาณทางเทคนิคที่ชัดเจนบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่กำลังจะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ ราคาทองคำอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวหรือประสบกับการปรับตัวลงทางเทคนิคก่อนที่จะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI): ตัวชี้วัดนี้อยู่ในโซนซื้อมากเกินไปที่ระดับประมาณ 70 และเกิดรูปแบบความแตกต่างขาลงขึ้น กล่าวคือ ในขณะที่ราคาทองคำยังคงทำจุดสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง แต่จุดสูงสุดของ RSI กลับลดลงอย่างต่อเนื่อง รูปแบบนี้โดยทั่วไปบ่งชี้ว่าโมเมนตัมการซื้อในระยะสั้นอาจอ่อนตัวลง และอาจเกิดการปรับฐานทางเทคนิคในราคาทองคำได้

แนวโน้มการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD): เมื่อฮิสโตแกรม MACD ผันผวนอยู่รอบเส้นศูนย์ แสดงถึงความสมดุลชั่วคราวระหว่างแรงซื้อและแรงขายในตลาด รูปแบบนี้มักปรากฏขึ้นในช่วงการรวมตัวหรือก่อนการปรับตัวลง และตลาดอาจเลือกทิศทางใหม่ในภายหลัง

จุดเน้นหลักคือระดับราคา

4,700 ดอลลาร์ – ระดับแนวต้านสำคัญ: ระดับราคานี้เป็นอุปสรรคทางจิตวิทยาที่สำคัญสำหรับตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการขาดข้อมูลราคาในอดีตที่สูงกว่าระดับนี้ หากราคาทองคำสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ จะยิ่งเสริมสร้างความเชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นและเปิดโอกาสให้ราคาพุ่งขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ในระยะสั้น

4538 ดอลลาร์ – ระดับแนวต้านล่าสุดที่กลายเป็นจุดอ้างอิงทางเทคนิคที่สำคัญในขณะนี้: ระดับราคานี้เคยเป็นราคาสูงสุดในอดีตและได้กลายเป็นจุดอ้างอิงทางเทคนิคที่สำคัญ หากราคาทองคำปรับตัวลง ระดับนี้อาจกลายเป็นจุดสนับสนุนระยะสั้น และไม่ว่ามันจะคงอยู่หรือล้มเหลว จะช่วยกำหนดว่ารูปแบบขาขึ้นในปัจจุบันจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปหรือไม่

4333 ดอลลาร์ – ระดับแนวรับสำคัญ: ระดับราคานี้ตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลา การปรับตัวลงมาที่ช่วงนี้จะเป็นการทดสอบโครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบัน การทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับนี้อย่างเด็ดขาดอาจนำไปสู่การปรับตัวลงที่สำคัญยิ่งขึ้น